У сьогоднішньому випуску Кевін Тем з Реймонда Джеймса розповідає про розвиток біткойнів у 2024 році, а також про нещодавні документи SEC 13F.
Потім Федеріко Брокате з 21Shares відповідає на запитання про опіку та правила в розділі «Запитай експерта».
– Сара Мортон
Ви читаєте Crypto for Advisors, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових консультантів. Підпишіться тут, щоб отримувати його щочетверга.
2024 рік – рік, коли біткойн став мейнстрімом
2024 рік став роком значного прогресу для криптоіндустрії, оскільки впровадження біткойнів досягло нових висот і з’явилася чіткість регулювання. Від інституційних інвестицій до загального визнання, за цей рік відбулися серйозні зміни в тому, як світ бачить цифрові активи та взаємодіє з ними. У цьому підсумку ми докладніше розглянемо ключові події та тенденції, які сформували криптопростір.
У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових біткойн-ETF. Це ознаменувало важливий поворотний момент для індустрії криптовалют, продемонструвавши готовність SEC регулювати та затверджувати біткойн ETP. Спираючись на схвалення біткойн ETF, SEC схвалила спотові ефірні ETF у липні. Схвалення спотових ETF біткойнів та ефіру є ключовою подією на фінансових ринках, пропонуючи більш прямий і прозорий спосіб для інституційних інвесторів отримати доступ до висококласного класу активів.
Важливі події цього року:
Bank of New York Mellon має намір увійти в криптопростір, оскільки SEC схвалить послуги зберігання цифрових активів, що може надати цій галузі ще більшої легітимності.
BlackRock iShares Bitcoin Trust щойно отримав значний поштовх після схвалення SEC спотових опціонів ETF на біткойни. Це допомагає прокласти шлях до ширшого доступу до інвестицій із збільшенням ліквідності, запроваджуючи складні стратегії хеджування та розробляючи біткойни, що покривають виклики від інших емітентів ETF.
Сенатор Синтія Ламміс запропонувала створити стратегічний резерв біткойнів у розмірі 67 мільярдів доларів для підтримки долара США. План спрямований на диверсифікацію дядька Сема на біткойн, забезпечивши долару статус глобальної резервної валюти. Пропозиція включає програму купівлі BTC на 1 мільйон одиниць, що відображає розмір золотих резервів США. Закон про біткойни створить стратегічний резерв біткойнів, який буде служити додатковим накопичувачем вартості для зміцнення балансу Америки та забезпечення прозорого управління біткойн-холдингами федерального уряду.
Ми бачили, як палата прийняла Закон про фінансові інновації та технології для 21-го століття («FIT21») для кращого захисту споживачів і регулятивної визначеності, необхідної для процвітання інновацій цифрових активів у США. Цей нормативний акт допомагає визначити роль товарних ф’ючерсів Комісія з торгівлі (CFTC) і SEC за чітку криптографічну структуру.
Відповідно до документів SEC 13F, Пенсійна система штату Мічиган є першим державним пенсійним фондом, який придбав ефірний ETF. Він володіє 460 000 акціями Grayscale ETH Trust, вартістю 11 мільйонів доларів США, на додаток до біткойн-ETF Ark 21Shares на суму 6,9 мільйона доларів США цього літа.
Заявка 13F вказує на те, що п’ять найбільших банків Канади, RBC, TD Bank, Scotiabank, BMO та CIBC, продовжують додавати біткойни та ETF до своїх інституційних активів. Загальна сума ризиків канадських банків становить понад 38 мільйонів доларів, у тому числі Bank of Montreal має 16,7 мільйонів доларів.
Заявки за січень-березень 2025 року будуть цікавими. Вони покажуть, які нові банки та установи купували протягом осені 2024 року, оскільки розрахунок купівлі біткойнів змінився.
Останні фінансові результати MicroStrategy за 3 квартал 2024 року оголосили про стратегію Bitcoin Treasury Company. Протягом наступних трьох років компанія планує залучити 42 мільярди доларів для інвестування в біткойни, причому половину зібрати через акції, а половину – через цінні папери з фіксованим доходом. Станом на кінець жовтня авуари MicroStrategy становили 252 220 біткойнів на суму приблизно 18 мільярдів доларів.
Подібно до того, як рівень блокчейну біткойн забезпечує безпечну та стабільну основу для зростання, що підтримується енергією 700 EH/s, прогрес, досягнутий у 2024 році, заклав міцну основу для майбутнього розвитку криптоіндустрії.
Інформація в цій статті отримана з джерел, які вважаються надійними, однак ми не можемо стверджувати, що вона точна чи повна. Він надається як загальне джерело інформації та не повинен розглядатися як особиста інвестиційна порада чи прохання купити чи продати цінні папери. Погляди автора, Кевіна Тама, і не обов’язково Raymond James Ltd. Інвестори, які розглядають будь-які інвестиції, повинні проконсультуватися зі своїм інвестиційним консультантом, щоб переконатися, що вони відповідають обставинам інвестора та толерантності до ризику, перш ніж приймати будь-яке інвестиційне рішення. Raymond James Ltd. є членом Канадського фонду захисту інвесторів.
- Кевін Там, фахівець з дослідження цифрових активів і старший інспектор відділу з дотримання вимог, Raymond James Ltd.
Запитайте експерта
З. Які перспективи для індустрії цифрових активів і продуктивності криптовалюти? Це все ще хороша ціна для інвесторів?
Майбутнє індустрії цифрових активів виглядає яскравим. Причини для оптимізму включають:
· Зниження процентної ставки створює сприятливий макрофон для біткойнів — переваги активів, особливо в періоди збільшення пропозиції грошей або економічного стимулювання.
· Потенційна політика, наприклад тарифи, може призвести до вищої інфляції. Біткойн все частіше розглядається як засіб збереження вартості та захист від інфляції, і він добре працює в таких середовищах.
З. Які регуляторні зміни можуть підвищити готовність консультантів брати участь у крипторинку?
Основним регуляторним кроком стане скасування SAB 121, який вимагає від зберігачів реєструвати криптохолдинги як активи та зобов’язання за справедливою ринковою вартістю, що вимагає резерву 1:1 у доларах. Ця політика роздуває баланси та перешкоджає установам пропонувати послуги з зберігання криптовалют.
Закон FIT21 також обіцяє забезпечити більш чітку нормативну базу для цифрових активів шляхом визначення ролі SEC і CFTC і класифікації активів на основі їх децентралізації та функціональності. Це позиціонує криптовалюту як більш структурований клас активів і підвищує довіру для консультантів.
Крім того, сильна підтримка DeFi з боку Трампа може надати цьому сектору легітимності та допомогти позиціонувати DeFi як життєздатний компонент клієнтського портфеля.
Загалом ці ініціативи могли б позиціонувати США як лідера у сфері цифрових активів, створюючи міцну нормативну основу, яка спонукатиме консультантів розглядати криптовалюту як життєздатний, регульований клас активів.
З. Як захищаються криптоактиви та як вони можуть зменшити занепокоєння інвесторів? Що робить емітента диверсифікованим щодо зберігання?
Зберігачі крипто використовують комбінацію заходів безпеки для захисту від несанкціонованого доступу та кіберзагроз. Основним методом, який став стандартом для емітентів криптовалютних ETF, є використання холодного сховища, де цифрові активи зберігаються в автономному режимі в безпечних апаратних гаманцях. Ці гаманці часто вимагають кількох підписів для авторизації транзакцій, додаючи додатковий рівень безпеки та знижуючи ризик злому.
- Федеріко Брокейт, віце-президент і керівник відділу бізнесу в США в 21Shares
Продовжуйте читати
Microstrategy зараз тримає 1,5% усіх доступних біткойнів після недавніх інвестицій.
Goldman Sachs оголосив, що планує створити технологічну платформу на основі блокчейну.
Біткойн-ETF BlackRock із рекордним показником IBIT тепер може похвалитися більшим AUM, ніж його золоті ETF.
