Торгівля опціонами на спотові ETF біткойна офіційно розпочалась у вівторок, коли BlackRock's iShares Bitcoin Trust (тікер IBIT) запустив торги.
"З затвердженням опціонів на Bitcoin ETF ми не лише спостерігаємо за дозріванням ринку крипто ETF — ми спостерігаємо, як біткойн закріплює своє місце поряд з акціями, облігаціями та товарами як основною інституційною інвестицією,” — сказав Натан МакКолей, генеральний директор і співзасновник Anchorage Digital, у заяві, наданій The Block.
Компанії намагалися зареєструвати та торгувати опціонами для своїх фондів спотового біткойна після затвердження SEC 11 BTC ETF у січні.
IBIT від BlackRock, найбільший Bitcoin ETF з активами під управлінням, що наближаються до 45 мільярдів доларів, став першим, хто отримав затвердження на опціони від Комісії з цінних паперів та бірж США 20 вересня. Процес очищення досяг останніх етапів за останні чотири дні, з фінальним затвердженням опціонів IBIT для торгівлі у понеділок вдень.
Опціони на Bitwise Bitcoin ETF (BITB) очікується, що почнуть торгівлю в середу, сказав генеральний директор Bitwise Хантер Хорслі в X.
Обсяги торгівлі спотовими Bitcoin ETF перевищили 500 мільярдів доларів з моменту початку торгівлі у січні, згідно з даними інформаційної панелі The Block.
Опціони та деривативи забезпечують ліквідність та виявлення цін для великих установ, надаючи їм можливість отримувати вигоду від цінової динаміки основного активу (в даному випадку, біткойна). Великі установи зазвичай використовують опціони як хеджування торгівлі, тоді як роздрібні трейдери використовують опціони для спекуляцій.
“[T]ринок опціонів на Bitcoin ETF — це перший випадок, коли фінансовий світ побачить регульоване кредитне плече на безстроковий товар, який дійсно обмежений у постачанні,” — сказав Джефф Парк, керівник альфа-стратегій в Bitwise, у вересні. “Ситуації можуть стати дикими. У таких сценаріях регульовані ринки можуть закритися. Але дивовижне в біткойні те, що завжди буде паралельний, децентралізований ринок, який не можна закрити.”
Біткойн має величезну роздрібну аудиторію, що означає, що, порівняно з опціонами ETF на акції, ймовірно, буде більше спекуляцій на опціонах ETF на спотовий біткойн, за словами аналітика ринкової структури Денніса Діка.
“На противагу загальній думці, опціони насправді зменшують волатильність,” — сказав Дік раніше цього року The Block. “Коли відкритий інтерес зростає, це створює природних покупців і продавців з обох сторін ринку... Це загустює ринок і збільшує ліквідність, що, отже, зменшує волатильність.”
Дік очікує, що волатильність біткойна зменшиться, коли більше інтересу прийде в торгівлю опціонами на спотові BTC ETF.
Ціна біткойна торгувалася на рівні приблизно 93 885 доларів на момент публікації, а його ринкова капіталізація становила 1,9 трильйона доларів, згідно з даними про ціну BTC від The Block.
“Коли Bitcoin ETF були затверджені менше року тому, це був один маленький крок для крипти, який представляв величезний стрибок для інституційного прийняття," — сказав МакКолей. "У місяцях, що пішли, клас активів продовжував еволюціонувати в складний інституційний ринок, сповнений можливостей для більш активної участі."
Протягом перших кількох годин торгівлі дані показали, що опціони ETF були великим успіхом.
Колл-опціон дає покупцеві право, але не зобов'язання, купити актив за визначеною ціною протягом певного періоду. Якщо покупець реалізує колл, продавець колла повинен продати актив. Пут-опціон дає тримачу право продати актив за визначеною ціною на або до закінчення терміну дії.
"Схоже, це дуже оптимістично, особливо C100 на 20 грудня, який по суті ставить на те, що ціна біткойна подвоїться наступного місяця," — сказав Бальчунас.
Ціна біткойна зросла майже на 40% лише за останній місяць, досягнувши нових історичних максимумів після тріумфу про-крипто президента Дональда Трампа на виборах 5 листопада. Багато експертів галузі очікують, що біткойн досягне рубежу в 100 000 доларів протягом наступних двох місяців.
Також буде багато нових подач ETF, за словами президента ETF Store Нейта Джерачі.
"Я вже згадував раніше, але тепер я очікую побачити зростання подачі заявок на ETF зі стратегій на основі біткойн-опціонів," — сказав Джерачі в пості в X. "Стратегії покритих колл-опціонів на біткойн ETF, буферні біткойн ETF, ETF з ризиком хвоста на біткойн, ETF з опціями на конвексію... всі вони."
Grayscale не витрачала багато часу на подачу оновленого проспекту для свого Bitcoin Covered Call ETF. Фонд запропонує доступ до GBTC та BTC, одночасно пишучи або купуючи контракти на опціони на Bitcoin ETP для отримання доходу.
“Grayscale в захваті, що торгівля опціонами на GBTC та BTC почнеться...далі розвиваючи екосистему навколо наших біткойн-ETP, які зареєстровані в США," — сказав Девід ЛаВалле, глобальний керівник ETF в Grayscale Investments, у заяві. "Існує безпрецедентний попит клієнтів на Bitcoin ETP, і команда Grayscale горда пропонувати асортимент біткойн-продуктів, які сприяють вибору інвесторів, включаючи біткойн-ETP з найнижчою вартістю, та дозволяють зручний доступ до біткойна та класу криптоактивів.”
Застереження: The Block — це незалежний медіа-ресурс, який надає новини, дослідження та дані. Станом на листопад 2023 року, Foresight Ventures є основним інвестором The Block. Foresight Ventures інвестує в інші компанії в крипто-просторі. Крипто-біржа Bitget є основним LP для Foresight Ventures. The Block продовжує працювати незалежно, щоб надавати об'єктивну, впливову та своєчасну інформацію про криптоіндустрію. Ось наші поточні фінансові розкриття.
© 2024 The Block. Всі права захищені. Ця стаття надається лише для інформаційних цілей. Вона не пропонується і не має наміру бути використаною як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або інша порада.
