Автор: AY FundInsight
На перетині криптовалютного і традиційного фінансового світу нова законодавча пропозиція викликає широке обговорення. Цей проект під назвою (Законопроект про стратегічні резерви біткоїна 2025 року) був розроблений організацією Satoshi Action Fund, що пропонує включити біткоїн як стратегічний резервний інструмент до фінансової системи американських штатів. Це не лише безпрецедентна спроба, але й сміливий крок у відповідь на інфляцію та для підвищення фінансової стійкості в умовах зростаючої глобальної економічної невизначеності.
По-перше, біткоїн: нове «золото» держави?
З приходом Трампа, попередня стаття Aiying детально розглядала (Законопроект про стратегічні резерви біткоїна в США): щорічна закупівля 200 тисяч біткоїнів, досягнення 1 мільйона за п’ять років, стало ще ближчим до реальності, навіть вже був представлений (Законопроект про стратегічні резерви біткоїна 2025 року), мета якого полягає в наданні повноважень державним фінансистам включити біткоїн до резервів бюджету для захисту від знецінення активів через інфляцію.
Звісно, Aiying згадує, що в історії США відбувалося кілька великих стратегічних закупівель, таких як придбання Манхеттена, покупка Луїзіани, а також покупки Каліфорнії і Аляски в 19 столітті, які принесли США трильйони доларів. Ці покупки спочатку здавались ризикованими, але врешті-решт довели свою величезну користь для економіки та стратегічного становища США.
Ту ж логіку можна застосувати до потенційних закупівель біткоїна сьогодні. Біткоїн, як стратегічний актив майбутнього, має схожі на важливі ресурси в історії риси: дефіцитність та потенціал довгострокового зростання. В історії США розширення території, економічної бази та стратегічної безпеки відбувалося через купівлю земель та ресурсів. Сьогодні біткоїн, як стратегічний актив цифрової ери, має подібні характеристики до традиційних ресурсів, таких як золото та нафта. Купуючи біткоїн та включаючи його до резервів державного бюджету, США можуть продовжити успішний досвід великих досягнень в історії та розширити своє фінансове лідерство в нову еру цифрової економіки.
У першій частині (закону про стратегічні резерви біткоїна 2025 року) законодавці чітко зазначили, що інфляція серйозно підриває купівельну спроможність державного бюджету та пенсійних фондів, впливаючи на економічне благополуччя жителів. Хоча держави не можуть контролювати федеральне грошове постачання та макроекономічну політику, вони зобов’язані захищати фінансове здоров’я штату. Отже, біткоїн, як актив проти інфляції, став предметом обговорення. Дані показують, що ринкова вартість біткоїна різко зросла за останні 16 років і перевищила 1 трильйон доларів, що безсумнівно доводить його потенціал у боротьбі з інфляцією.
По-друге, гнучкість і інновації: яка мета нового законодавства?
У проекті державний уряд планує через законодавство дозволити включення біткоїна та інших цифрових активів до інвестиційного портфеля державного бюджету як засобу протистояння інфляції та економічній невизначеності. Основною метою законодавства є:
Захист купівельної спроможності державного бюджету, щоб уникнути знецінення активів через інфляцію.
Швидка реакція на зміни на ринку через гнучку інвестиційну політику, щоб підвищити доходи.
Забезпечення відповідності інвестиційних стратегій цілям зміцнення економічної безпеки та фінансової стійкості штату.
Законодавчий акт особливо підкреслює гнучкість. У глобальній економіці, що стає все більш складною та швидко мінливою, традиційні моделі інвестування часто здаються занадто жорсткими, а впровадження цифрових активів, таких як біткоїн, надає більше різноманітних варіантів для інвестиційних портфелів, що дозволяє державам краще реагувати на ринкові ризики.
По-третє, безпечне зберігання: заходи захисту цифрових активів
Щодо зберігання та управління цифровими активами, проект висуває строгі вимоги до безпеки. Конкретно, способи зберігання біткоїна включають три варіанти: пряме зберігання державним фінансом, зберігання через уповноважених зберігачів або зберігання через зареєстровані продукти біржової торгівлі (ETP). Одночасно, щоб забезпечити безпеку цифрових активів, проект пропонує «рішення для безпечного зберігання» — вимагає, щоб приватні ключі контролювались лише державою і зберігались в зашифрованому середовищі, з використанням географічно розподілених дата-центрів та багатосторонніх структур управління для забезпечення безпеки активів. Цей крок має на меті усунути побоювання громадськості щодо безпеки цифрових активів, забезпечуючи їх безпеку та стабільність у зберіганні та управлінні.
Конкретно, «рішення для безпечного зберігання» включає такі заходи:
Приватний контроль за ключами: зашифровані приватні ключі повинні контролюватися державними структурами і можуть бути доступні тільки в середовищі з кінцевим шифруванням.
Географічно розподілені дата-центри: апаратура для приватних ключів повинна зберігатися в щонайменше двох географічно розподілених безпечних дата-центрах, щоб уникнути ризиків, пов’язаних з поломкою в одному місці.
Багатостороння структура управління: авторизація кожної транзакції повинна проходити через багатосторонню структуру управління, що забезпечує суворе затвердження та облік усіх транзакцій.
Механізм відновлення після катастроф: постачальники послуг зберігання повинні мати розвинений механізм відновлення після катастроф, щоб у разі неможливості виконання їх обов'язків, державний уряд все ще міг отримати доступ до активів і управляти ними.
Регулярний аудит коду: рішення для зберігання повинні підлягати регулярному аудиту коду та тестуванню на проникнення з боку аудиторських компаній, і своєчасно виправляти будь-які виявлені вразливості.
По-третє, податки на біткоїн: нове джерело фінансування для державних послуг?
П’ята частина закону стосується способів сплати податків та зборів. Згідно з проектом, податки, сплачені за допомогою біткоїна, будуть зараховані до загального фонду штату, а державний фонд компенсуватиме відповідний рахунок цифрових активів у доларах. Це не лише забезпечує гнучке використання коштів, але й означає, що прийняття біткоїна на рівні штату істотно зросло.
Конкретно, процес сплати податків за допомогою біткоїна виглядає так:
Сплата податків: платники податків можуть використовувати біткоїн для сплати податків, які спочатку будуть зараховані на загальний рахунок штату.
Конвертація коштів: загальний фонд штату буде компенсувати еквівалентну суму в доларах на зазначений рахунок цифрових активів для забезпечення фінансової рівноваги.
Прозоре управління: завдяки технології блокчейн, процеси надходження та витрат біткоїнів будуть прозорими, що зменшить ризики корупції та зловживання коштами.
Крім того, проект також дозволяє державним пенсійним фондам інвестувати в зареєстровані продукти біржової торгівлі цифровими активами, що ще більше розширює інвестиційні канали. Ці заходи свідчать про те, що біткоїн не лише є інструментом проти інфляції, але й може стати частиною джерела фінансування державних послуг, поступово інтегруючись у повсякденне життя людей.
По-п’яте, законодавство за його межами: експеримент з фінансовими інноваціями
(Законопроект про стратегічні резерви біткоїна 2025 року) безсумнівно є безпрецедентною спробою та символом модернізації фінансової системи. З ухваленням закону «Про права на біткоїн» у Пенсільванії, поява цього законопроекту здається логічною та має далекосяжні наслідки. Satoshi Action Fund, як прихильник біткоїна, намагається просувати використання біткоїна в більш широких сферах через таке законодавство, надаючи законодавцям перспективу розуміння технології блокчейн і допомагаючи їм скористатися можливостями цифрової ери в процесі політичного формування.
Звісно, щоб впоратися з ризиками значної волатильності біткоїна, в проекті запропоновано кілька заходів контролю ризиків:
Обмеження інвестицій: частка інвестицій державного бюджету в біткоїн не повинна перевищувати 10% від загальної суми відповідного фонду, щоб уникнути надмірної залежності від одного активу.
Позика активів: без збільшення фінансових ризиків, державний бюджет може отримувати додатковий дохід через позичку біткоїна, але це має відповідати правилам, встановленим державними фінансистами.
Диверсифіковані інвестиційні стратегії: заохочення держави продовжувати інвестувати в інші традиційні фінансові активи, одночасно впроваджуючи біткоїн, щоб забезпечити стабільність загального інвестиційного портфеля.
Щодо цієї пропозиції, чи буде вона широко прийнята та реалізована, ще належить обговорити та оцінити державам і громадськості. Але незаперечно, що ідеї варті уваги.
Отже, (Законопроект про стратегічні резерви біткоїна 2025 року) сповнений амбіцій, намагаючись підвищити стійкість і гнучкість державних фінансів шляхом включення цього нового цифрового активу до фінансової системи штату. За цим законодавством стоїть не лише термінова потреба у просуванні фінансової модернізації, але й обережна протидія новим ризикам. Чи зможе цей експеримент бути успішним, створюючи нову модель для майбутніх інвестицій та фінансових інновацій урядів, залишається побачити. Aiying FundInsight продовжить підтримувати Web3 та традиційні фінансові установи, допомагаючи їм впевнено рухатися вперед у цій безпрецедентній трансформації.
Посилання на проект: https://www.satoshiaction.io/sbr
