في عالم التداول، يُعدّ التحليل من أهم الأدوات التي تساعد المتداولين في اتخاذ قراراتهم بشأن الأصول المالية. هناك نوعان رئيسيان من التحليل: التحليل الأساسي والتحليل الفني. لكل نوع منهما نهجه الخاص ويخدم غرضًا مختلفًا، وسنتناول فيما يلي تعريف كل نوع، وأساسيات كل منهما، إضافة إلى نظرة عامة على كيفية قراءة الرسوم البيانية.
---
1. التحليل الأساسي
يركّز التحليل الأساسي على تقييم القيمة الحقيقية للأصول بناءً على العوامل الاقتصادية والأحداث التي قد تؤثر على السعر. يُستخدم بشكل واسع في سوق الأسهم والعملات الرقمية لتقييم أداء الأصول واستشراف مستقبلها.
عناصر التحليل الأساسي:
الأخبار الاقتصادية: الأخبار المتعلقة بالمؤشرات الاقتصادية مثل معدلات الفائدة، والتضخم، والنمو الاقتصادي، تؤثر بشكل مباشر على الأصول المالية.
الأداء المالي للشركة: في حالة الأسهم، يتم تحليل القوائم المالية للشركة، مثل الأرباح والإيرادات والنفقات.
العرض والطلب: مستوى العرض والطلب على الأصول المالية، سواءً في الأسواق التقليدية أو العملات الرقمية، يُعتبر أساسًا قويًا للتحليل.
الهدف من التحليل الأساسي:
تحديد القيمة الحقيقية للأصل، واستنتاج ما إذا كان السعر الحالي يعكس هذه القيمة، مما يساعد على اتخاذ قرارات طويلة المدى، حيث يركز المتداولون على الشراء عندما يرون أن الأصل أقل من قيمته الجوهرية.
---
2. التحليل الفني
على عكس التحليل الأساسي، يعتمد التحليل الفني بشكل أساسي على قراءة الرسوم البيانية وتحليل حركة السعر دون النظر للعوامل الاقتصادية أو الأخبار. وهو أسلوب شائع في تداول العملات الرقمية والأسهم لتحقيق أرباح في الأجل القصير إلى المتوسط.
عناصر التحليل الفني:
الرسوم البيانية: الرسوم البيانية هي الأدوات الأساسية التي يعتمد عليها التحليل الفني. وهناك عدة أنواع من الرسوم مثل الرسوم الشريطية، والرسوم الخطية، و الشموع اليابانية.
المؤشرات الفنية: مثل المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر MACD، التي تُستخدم لقياس زخم السعر وتحديد اتجاهاته.
أنماط الرسوم البيانية: أنماط الرسم البياني مثل الرأس والكتفين، والمثلثات، تدلّ على إشارات تحوّل أو استمرارية الاتجاه.
الهدف من التحليل الفني:
التنبؤ بحركة الأسعار بناءً على البيانات التاريخية واستكشاف الفرص في الأجل القصير، مثل الشراء عند وصول السعر إلى مستوى دعم أو البيع عند مستوى مقاومة.
---
كيفية قراءة الرسوم البيانية
قراءة الرسوم البيانية هي مهارة أساسية في التحليل الفني، وتعدّ بداية ضرورية لفهم حركة السوق. إليك بعض الأساسيات:
1. التعرف على الشموع اليابانية:
الشموع اليابانية تظهر معلومات هامة مثل سعر الافتتاح، والإغلاق، وأعلى وأدنى سعر خلال فترة معينة.
إذا كانت الشمعة صاعدة (عادةً خضراء أو بيضاء)، فهذا يعني أن السعر ارتفع. وإذا كانت هابطة (حمراء أو سوداء)، فهذا يدل على أن السعر انخفض.
2. التعرف على الاتجاهات:
الاتجاه الصاعد يعني أن الأسعار تتحرك للأعلى ويعبر عن فرصة شراء.
الاتجاه الهابط يعني أن الأسعار تتجه للأسفل ويعبر عن فرصة بيع.
الاتجاه الجانبي يحدث عندما يتحرك السعر ضمن نطاق محدد، مما يعني توازنًا بين العرض والطلب.
3. مستويات الدعم والمقاومة:
مستويات الدعم هي النقاط التي يتوقف عندها السعر من الانخفاض ويبدأ في الارتفاع؛ تكون عند الأسعار التي يجد فيها المتداولون فرصة شراء.
مستويات المقاومة هي النقاط التي يتوقف عندها السعر من الارتفاع ويبدأ في الهبوط؛ تكون عند الأسعار التي يجد فيها المتداولون فرصة بيع.
4. المؤشرات الفنية:
مؤشر RSI: يقيس قوة الاتجاه ويحدد حالة التشبع الشرائي أو البيعي.
المتوسطات المتحركة: تشير إلى اتجاه عام للسعر، ويمكن استخدامها لتحديد نقاط الدخول والخروج.
مؤشر MACD: يساعد في تحديد زخم الحركة السعرية وقوة الاتجاه.
---
الخلاصة
يعتبر التحليل الأساسي والفني مكملين لبعضهما في عالم التداول. يُستخدم التحليل الأساسي لتقييم القيمة الجوهرية للأصول المالية، بينما يعتمد التحليل الفني على دراسة الرسوم البيانية للتنبؤ بحركة السعر. يعتمد الاختيار بينهما على أهداف المتداول ومدى معرفته، وغالبًا ما يجمع المتداولون المحترفون بينهما لتحقيق فهم شامل للسوق وتحقيق نتائج أفضل.