Основні висновки

  • CoW DAO - це проект DeFi, який прагне покращити досвід користувачів і їхню безпеку. Він має три основні інструменти: CoW Протокол, MEV Blocker і CoW AMM.

  • CoW Протокол - це торговий інструмент, який забезпечує ефективні механізми ціноутворення та захист від несприятливих торгових умов.

  • MEV Blockers - це інструмент захисту угод, який допомагає користувачам уникати фронтранінгу та сандвіч-атак.

  • CoW AMM - це автоматизований маркет-мейкер, який впроваджує нову модель для захисту постачальників ліквідності від експлуатації цін.

Що таке CoW DAO?

CoW DAO зосереджено на створенні продуктів на Ethereum, які можуть покращити безпеку та торговий досвід користувачів Web3. Проект має три основні інструменти: CoW Протокол, MEV Blocker та CoW AMM. Вони також пропонують підтримку розробки, гранти та інші ресурси для цих проектів.

  1. CoW Протокол: Торговий інструмент, який використовує групові угоди для знаходження найкращих цін і покращення ліквідності.

  2. MEV Blocker: Інструмент захисту угод, який запобігає атакам на угоди, при цьому пропонуючи повернення користувачам.

  3. CoW AMM: Автоматизований маркет-мейкер (AMM), який захищає постачальників ліквідності від експлуатації цін.

CoW DAO приймає децентралізовану модель управління, яка дозволяє членам спільноти контролювати розвиток протоколу.

CoW Протокол

Намір торгувати

Коли ви торгуєте з CoW Протоколом, замість того, щоб безпосередньо ставити угоду, ви підписуєте "намір торгувати". Цей намір описує, що і скільки ви хочете торгувати, а розв'язувачі потім знаходять найкращий спосіб його виконати.

Фінансові вигоди

Розв'язувачі намагаються отримати для вас найкращі ціни, підбираючи угоди між сторонами (називається Coincidence of Wants) або знаходячи угоди поза ланцюгом. Цей метод знижує комісії та уникає маніпуляцій цін, забезпечуючи при цьому захист від атак MEV (максимально витягуваної вартості).

Технічні вигоди

Протокол підтримує пакетні аукціони, що дозволяє користувачам подавати кілька угод і навіть оплачувати комісії за газ токенами, відмінними від ETH. Він також усуває комісії за невдалі транзакції.

Розв'язувачі та пакетні аукціони

Розв'язувачі змагаються за обробку ваших намірів угоди в пакетах, прагнучи отримати для вас найкраще рішення. Пакетні аукціони забезпечують захист від маніпуляцій та дозволяють єдине ціноутворення для угод. Ця система запобігає тому, щоб боти експлуатували порядок транзакцій, і підтримує угоди між сторонами, знижуючи витрати та покращуючи ефективність угод.

Обробка замовлень

CoW Протокол обробляє замовлення у чотирьох основних етапах:

  1. Подання наміру: замість того, щоб безпосередньо ставити замовлення, користувачі подають підписаний "намір торгувати" з деталями про активи та суми.

  2. Пакетування: CoW Протокол групує кілька намірів угоди в пакет.

  3. Конкуренція розв'язувачів: розв'язувачі мають короткий час для пропозиції рішень, прагнучи отримати для користувачів найкращі ціни. Розв'язувач з найкращою пропозицією виграє.

  4. Виконання: Переможець розв'язує угоди, і користувачі отримують свої токени.

Цей метод призначений для зменшення комісій, покращення цін і надання захисту від MEV.

Типи замовлень

Станом на листопад 2024 року, CoW пропонує шість типів замовлень: ринкові замовлення, обмежені замовлення, TWAP замовлення, програмні замовлення, замовлення Milkman і CoW Hooks.

1. Ринкові замовлення

  • Спрямовані на купівлю або продаж негайно за поточною ціною.

  • Розв'язувачі повинні виконати все замовлення або чекати на ліквідність.

  • Користувачі встановлюють допустимий рівень прослизання, щоб врахувати зміни цін під час виконання.

2. Обмежені замовлення

  • Купівля або продаж за певною ціною до дати закінчення.

  • Якщо ціни досягають цільової, замовлення виконується; в іншому випадку воно анулюється.

  • CoW Протокол обробляє їх без комісій за газ і оптимізує для найкращих можливих цін.

3. TWAP замовлення

  • Розбиває великі замовлення на менші угоди протягом часу, щоб зменшити вплив на ціну.

  • Користувачі встановлюють активи, ліміти цін, кількість розподілів і тривалість для контролю виконання замовлення.

4. Програмні замовлення

  • Автоматизовані угоди на основі конкретних умов (наприклад, тригери цін).

  • Корисно для складних стратегій, DAO та транзакцій на рівні протоколу.

5. Замовлення Milkman

  • Створені Yearn Finance у співпраці з CoW Протоколом, замовлення Milkman покладаються на реальні цінові дані замість фіксованих цін.

  • Замовлення Milkman можуть бути виконані за справедливою ринковою ціною, навіть якщо замовлення значно затримуються.

  • Корисно для DAO та торгів, що залежать від управління.

6. CoW Hooks

  • CoW Hooks дозволяє користувачам виконувати власні дії перед або після угод, такі як переказ коштів, стекинг або отримання винагород.

  • CoW Hooks виконує комбінацію дій як одну транзакцію, дозволяючи користувачам поєднувати будь-яку дію, пов'язану з Ethereum, з їхніми замовленнями CoW.

  • Розробники та трейдери можуть висловлювати свої наміри.

MEV Blocker

Розроблений CoW DAO, Beaver Builder та Gnosis DAO, MEV Blocker - це інструмент, який захищає користувачів від фронтранінгу та сандвіч-атак. Він відправляє транзакції до безпечної мережі, уникаючи публічних пулів, які приваблюють боти.

  • Фронтранінг відбувається, коли боти помічають велику транзакцію в черзі і ставлять своє замовлення перед нею, використовуючи очікувану зміну ціни. Це часто залишає оригінального трейдера з гіршою ціною.

  • Бекранінг відбувається, коли боти ставлять угоди відразу після великої транзакції, щоб скористатися змінами цін, залишеними оригінальною угодою. Це менш шкідливо, оскільки не впливає на ціну оригінального трейдера.

  • Сандвіч-атаки - це комбінація обох, коли бот ставить угоду перед і після транзакції користувача, інфлююючи ціну та отримуючи прибуток за рахунок користувача.

Ці тактики експлуатують прозору природу блокчейн-мереж, але їх можна подолати за допомогою інструментів, таких як CoW MEV Blocker.

З MEV Blocker користувачі також можуть отримувати повернення до 90% від бекранінгових угод, створених їхніми власними транзакціями. Цей інструмент швидший за стандартні процеси транзакцій і надає користувачам відстеження в реальному часі та прозорість. Багато гаманців Web3, таких як Uniswap та Trust Wallet, інтегрували MEV Blocker для безпечніших та ефективніших угод.

CoW AMM

Проблема LVR

Постачальники ліквідності (LP) часто втрачають, оскільки більшість AMM не реагують достатньо швидко, щоб відповідати останнім цінам на основних біржах, залишаючи застарілі ціни, які експлуатують арбітражні трейдери. Це відомо як проблема "втрати проти перерахунку" (LVR), яка зменшує прибуток для LP.

Щоб вирішити проблему LVR, CoW AMM використовує новий механізм під назвою Функціонально-Максимізуючий AMM (FM-AMM). Цей механізм групує угоди та встановлює єдину ціну очищення для кожної партії, забезпечуючи виконання угод за справедливою, актуальною ціною.

COW Токен

Токен COW є центральним елементом CoW Протоколу, діючи як токен управління, що дозволяє учасникам брати участь у прийнятті рішень щодо розвитку та змін протоколу. Ця система управління призначена для узгодження інтересів користувачів, розробників та підтримувачів, сприяючи підходу, керованому спільнотою.

Заключні думки

CoW DAO пропонує інноваційні рішення для захисту користувачів Ethereum від маніпуляцій, забезпечуючи кращу торгівлю, захист ліквідності та децентралізоване управління. Завдяки CoW Протоколу, MEV Blocker та CoW AMM користувачі можуть насолоджуватися нижчими комісіями, зниженим ризиком та збільшеним контролем над транзакціями.

Подальше читання

  • Що таке децентралізована біржа (DEX)?

  • Що таке автоматизований маркет-мейкер (AMM)?

  • Що таке гаманці Web3?

Відмова від відповідальності: Цей контент подається вам на умовах "як є" для загальної інформації та освітніх цілей, без будь-якого представлення або гарантії будь-якого роду. Він не повинен розглядатися як фінансова, юридична або інша професійна порада, також не призначений для рекомендації покупки будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні звернутися за власною порадою до відповідних професійних консультантів. У випадку, якщо стаття надіслана стороннім автором, будь ласка, зауважте, що висловлені погляди належать сторонньому автору і не обов'язково відображають думки Binance Academy. Будь ласка, прочитайте нашу повну відмову від відповідальності тут для отримання додаткової інформації. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість вашої інвестиції може знизитися або зростати, і ви можете не повернути суму, інвестовану. Ви несете відповідальність за свої інвестиційні рішення, а Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду. Для отримання додаткової інформації дивіться наші Умови використання та Попередження про ризики.