Автор: Socra, Gold Finance
6 листопада Трамп виграв вибори в США, повернення до Білого дому означає, що епоха Трампа 2.0 незабаром розпочнеться. Завдяки його дружньому ставленню до криптоіндустрії, BTC неодноразово встановлював нові історичні рекорди, наближаючись до позначки в 80 тисяч доларів, а альткоїни також пережили відчутний підйом.
Внаслідок потужного зростання крипто ринку, багато інвесторів турбуються, чи не є поточний крипто ринок трохи перегрітим. А вже наявні інвестори також розглядають напрямок ринку після перемоги Трампа, навіть плануючи інвестиції до моменту його офіційного вступу на посаду в наступному році. У зв'язку з цим Gold Finance узагальнив нещодавні прогнози провідних авторитетних установ щодо майбутніх подій та можливих позитивних і негативних факторів.
1. Визначні події, що впливають на крипто ринок
Позитив:
1. Приплив спотового біткоїн ETF
6 листопада загальний обсяг торгів спотовими біткоїн ETF перевищив 6 мільярдів доларів, обсяг торгів спотовим біткоїн ETF від BlackRock перевищив 4,1 мільярда доларів, встановивши новий історичний рекорд.
7 листопада біткоїн ETF від BlackRock отримав 1,11692 мільярда доларів, що стало найбільшим припливом коштів з моменту запуску. Чотири дні з найбільшими припливами: 7 листопада – 1,11692 мільярда доларів; 30 жовтня – 872 мільйони доларів; 12 березня – 849 мільйонів доларів; 5 березня – 788 мільйонів доларів.
2. Цикл зниження ставок
7 листопада за східним часом США ФРС після засідання комітету з монетарної політики FOMC оголосила про зниження цільового діапазону федеральних фондів з 4,75% до 5,0% до 4,5% до 4,75%, зниження на 25 базисних пунктів (bp).
Згідно з даними CME «Спостереження за ФРС», ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні становить 71%. Ймовірність залишити поточну процентну ставку незмінною до січня наступного року становить 16,6%, ймовірність загального зниження ставки на 25 базисних пунктів – 53%, а на 50 базисних пунктів – 30,4%.
JPMorgan очікує, що ФРС знижуватиме ставки щоквартально після грудневого засідання, поки федеральні фонди не досягнуть 3,5%.
3. Політика на користь, регулювання послаблюється
6 листопада Республіканська партія США отримала контроль над Сенатом, забезпечивши ключові місця в Сенаті Огайо та Західної Вірджинії, що означає, що Республіканська партія отримала більшість у Сенаті США. Це може означати, що Конгрес США стане більш підтримувати криптовалюти, оскільки республіканці в Сенаті, ймовірно, підготують більш чіткі регулювання криптовалют.
CoinShares: найбільша вигода Трампа для криптовалют полягає в законопроекті про біткоїн. Тим часом сенатор з Вайомінгу подав (законопроект про біткоїн на 2024 рік), метою якого є створення стратегічних запасів біткоїнів із закупівлею 1 мільйона біткоїнів протягом п'яти років.
Команда Трампа розглядає можливість висунення Дані Галлахера, головного юридичного та комплаєнс-офіцера Robinhood, кандидатом на посаду голови Комісії з цінних паперів та бірж США.
Дружня комісарка SEC США Гестер Пірс вважається потенційною наступницею на посаді голови.
Технологічний експерт Ethereum Vinay Gupta планує впровадити криптополітику до команди переходу Трампа.
Bernstein: після вступу Трампа на посаду SEC США та Комітет з банківських справ Сенату можуть зайняти дружню позицію щодо криптовалют. Очікується, що криптоактиви отримають нову оцінку, оскільки їх відповідність критеріям цінних паперів ще не визначена.
Крім того, законопроекти щодо стабільних монет і структури ринку можуть отримати більш швидкий розвиток, що є позитивом для емітентів стабільних монет, таких як Circle і Paxos, а також для криптовалютних бірж і брокерів/дилерів у США.
Головний юрисконсульт Coinbase: сподіваюсь, що SEC припинить переслідування криптовалют і почне розробляти правила.
Директор з інвестицій Bitwise Asset Management вважає, що вся криптовалютна сфера протягом багатьох років була як зв'язана в руках і ногах, але тепер це має закінчитися. Інвестори вже почали формувати портфелі криптоактивів на найближчі роки.
Керівник політичних досліджень Paradigm: колишні співробітники Білого дому Байдена заявили, що демократи більше не будуть боротися з криптовалютами до кінця.
CCTV повідомляє, що ціна біткоїна знову встановила рекорд і зазначає, що Трамп обіцяв створити стратегічний запас біткоїна.
4. Фінансова обстановка
Після перемоги Трампа JPMorgan, Goldman Sachs та інші Уолл-стріт шукають потенційні можливості для IPO крипто-компаній на американському ринку, таких як Kraken, Fireblocks та Chainalysis.
Щотижневий звіт Matrixport показує, що рівень впровадження біткоїна наближається до ключового порогу в 8%, близько 7,51% населення світу (617 мільйонів осіб) використовують криптовалюту, наближаючись до 8% рівня впровадження. Досягнення цього порогу може означати поворотний момент для біткоїна у напрямку до основного застосування.
Негатив:
Пауел: з наближенням до нейтральної процентної ставки може знадобитися уповільнити темпи зниження ставок.
Barclays зазначає, що ФРС знизить ставки лише двічі у 2025 році, по 25 базисних пунктів, раніше прогнозувалося три зниження. Очікується, що Банк Англії залишить ставки незмінними на грудневому засіданні, тоді як раніше очікувалося зниження.
Аналітик компанії Orion Portfolio Solutions: з моменту першого зниження відсоткових ставок довгострокові ставки залишаються на різкому підвищенні і починають знижуватися після оголошення зниження сьогодні. На фоні сильної американської економіки шлях для ФРС може виявитися складнішим, ніж просто поступове зниження ставок.
2. Прогнози від різних сторін
Позитив:
Керівник досліджень Galaxy: біткоїн цього тижня неодноразово встановлював нові історичні рекорди, з фундаментальної точки зору ринок не виглядає перегрітим.
Генеральний директор Galaxy: перемога Трампа може принести криптоекосистемі «сотні мільярдів доларів».
Аналітики Nansen також висловили схожу думку: «Біткоїн, що пробив історичний максимум при високих обсягах торгів, є ясним сигналом про продовження позитивного імпульсу після виборів».
JPMorgan: біткоїн у найближчі вісім тижнів продовжить вигравати від перемоги Трампа, яка матиме подібний відгук до 2016 року. Трамп неодноразово заявляв, що підтримуватиме індустрію цифрових активів і підвищить мита, обидві ці політики можуть зрештою допомогти біткоїну.
QCP Capital: BTC пережив три виборчі цикли, усі з яких були у відновленні, і ціна ніколи не поверталася до попередніх значень. Очікується, що в 2025 році цей бичачий імпульс залишиться сильним.
Standard Chartered: після перемоги Трампа біткоїн досягне 125 тисяч доларів до кінця цього року і 200 тисяч доларів до кінця 2025 року. Щодо регулювання, очікується, що Трамп скасує вето Байдена на SAB 121.
Генеральний директор Coinbase: з політичної точки зору криптовалюти продовжать існувати, поки індустрія не буде встановлена в США.
Головний інвестиційний директор Bitwise: ми вступаємо в золоту епоху криптовалют, і ми побачимо потужний бичачий ринок у найближчі кілька років.
Керівник досліджень Copper: до 20 січня 2025 року, коли Трамп вступить на посаду президента, ціна на біткоїн, ймовірно, досягне 100 тисяч доларів. Під час президентства Трампа з 2016 по 2020 роки біткоїн свідчив про два історичні піки. Хоча ці зростання відбувалися на фоні ослаблення долара, що відрізняється від нинішнього зміцнення долара. Однак, враховуючи, що ETF на біткоїн на даний момент володіє приблизно 1,1 мільйона біткоїнів, імпульс у найближчі кілька місяців може залишитися позитивним.
CNBC: ціна біткоїна може досягти 100 тисяч доларів до інавгурації президента.
Аналізатор Bernstein: після перемоги Трампа противітря для регулювання криптовалют перетворилося на попутний вітер. Очікується, що новий «дружній до криптовалют» голова SEC США та Комітет з банківських справ Сенату прискорять прозорість регулювання в цій галузі. Криптоіндустрія шукає нові правила, що визначають цифрові активи як інші активи, окрім цінних паперів, застосовність законодавства для брокерів до криптовалютних бірж та DeFi, прискорення затвердження інвестиційних продуктів, таких як ETF, та дозволу банкам володіти та зберігати криптовалюти.
Засновник MakerDAO: перемога Трампа сприятиме відновленню DeFi, ймовірність збільшення кількості користувачів у 10 разів значно зросте, оскільки DeFi найбільше виграє від зменшення невизначеності в регулюванні в США в порівнянні з іншими аспектами криптоіндустрії.
Негатив:
Аналітик компанії Orion Portfolio Solutions: шлях до зниження ставок у майбутньому може бути складнішим. FOMC у листопаді оголосив про зниження ставок на 25 базисних пунктів, що свідчить про зниження агресивності в порівнянні з вересневим зниженням. Варто зазначити, що з моменту першого зниження ставок довгострокові ставки залишалися на різкому підвищенні і почали знижуватися після сьогоднішнього оголошення. На фоні сильної економіки США, шлях для ФРС, ймовірно, буде складнішим, ніж просто поступове зниження ставок.
Канадський банк Scotia: бізнес і ринок мають підстави з обережністю ставитися до Трампа 2.0. Протекціонізм стане негативним фактором для економічного зростання США та світу. Фінансова підтримка економіки США, що страждає від надмірного попиту, знову призведе до інфляційних ризиків і зростання прибутковості, а також до подальшого зростання дефіциту бюджету США.
Резюме
Згідно з основними думками провідних установ, абсолютна більшість вважає, що крипто ринок має позитивні перспективи, і вважає, що новий бичачий ринок може надійти. Що стосується негативних подій та песимістичних висловлювань, вони вже стали «меншістю», логіка песимізму в основному походить від уповільнення зниження ставок ФРС і економічної кризи, ймовірно, викликаної інфляцією, яка може вплинути на крипто ринок. Однак, судячи з поточної загальної ситуації, очевидно, що трейдери, які вибирають продаж або короткі позиції в цей час, можуть викликати підозри у протистоянні з тенденцією.
