Всі перемоги походять від віри. Вірте в силу віри, вас тут ніколи не розчарують. Ласкаво просимо до інвестицій у зоряне небо, завжди має бути хтось, хто дивиться на зоряне небо.
У статті (Глибокий інвестиційний аналіз від кількох сотень тисяч до мільйонів: логіка та майбутні вибори за розподілом активів BTC/ETH/SOL) я аналізував зміни позицій BTC\ETH\SOL, багато читачів приватно запитували мене про загальну інвестиційну систему.
Насправді, я вже поділився цим раніше, але з урахуванням змін на ринку, хоча загальна ідея залишається незмінною, все ж є певні важливі корективи. Таким чином, я скористаюсь цією можливістю, щоб поділитися системою мислення про інвестиції, яка базується на практиці, що була вірною в минулому, є вірною сьогодні і, ймовірно, буде вірною в майбутньому, сподіваюся, що під час бичачого ринку ви не будете діяти сліпо.
Зміни в позиціях та прибутковість в минулому можна переглянути в (Глибокий інвестиційний аналіз від кількох сотень тисяч до мільйонів: логіка та майбутні вибори за розподілом активів BTC/ETH/SOL), тут не будемо витрачати вашу цінну увагу.
В загальному, три основні компоненти всієї інвестиційної системи - це: циклічна характеристика інвестиційних активів, пропорція розподілу інвестиційних активів, фактичні рішення про розміщення\зменшення.
Чому завжди пропускаємо так багато можливостей?
Чому куплені токени ніколи не зростають?
Чому ви ризикуєте програти, але не ризикуєте виграти? Чому не можна заробити гроші, чому, чому..... Я вірю, що після прочитання цієї статті ви знайдете відповідь.
І. Циклічна характеристика інвестиційних активів.
· Три цикли криптоіндустрії.
Інвестування, якщо зняти всі маски, полягає в тому, щоб якомога більше купувати за низькою ціною, а продавати за високою. Звичайно, оцінка низької та високої цінності виходить із власного сприйняття; але коли ринок пропонує низьку ціну, а коли високу, це залежить від циклів. Які цикли має криптоіндустрія? Є три види.
По-перше, це цикл розвитку на рівні галузі. Згідно з кривою технологічної зрілості компанії Gartner, кожна галузь проходить через п’ять етапів: Innovation Trigger (період народження технології), Peak of Inflated Expectations (пік завищених очікувань), Trough of Disillusionment (дно ілюзій), Slope of Enlightenment (період стабільного підйому), Plateau of Productivity (плато продуктивності).
По-друге, це цикл чергування бичачого та ведмежого ринків. Не можна не сказати, що крипто-гравці надзвичайно щасливі. Перше щастя полягає в тому, що криптоіндустрія завжди проходила через цикли бичачого та ведмежого ринку, пов'язані з наполовину зменшенням біткоїна, і ці цикли дуже короткі, всього чотири роки. Подивіться на Баффета, який у своїх 90 років пережив лише чотири цикли бичачого та ведмежого ринку: 1973, 1987, 2000, 2008.
Друге щастя полягає в тому, що криптоіндустрія має єдині активи з правильним статусом. Баффет під час циклів чергування бичачого та ведмежого ринків стикався з змінами важких позицій в таких галузях, як нафта, фінанси, споживання, технології, а нам потрібно лише коригувати позицію біткоїна.
Якщо ми говоримо про ритм фондового ринку, те, що ми маємо робити в криптоінвестуванні, це важко інвестувати в біткоїн на рівні галузевих циклів, а також коригувати позиції під час чергування бичачих і ведмежих ринків для отримання більше біткоїнів.
Однак унікальність криптоіндустрії виявляється не лише в унікальності біткоїна, а й у циклах галузі, чергуванні бичачого та ведмежого ринків, які в свою чергу формують особливий цикл, який я з гордістю називаю "концептуальним циклом".
Криптоіндустрія, крім біткоїна, зараз виглядає так, ніби є безліч різних напрямків, таких як Depin, RWA, DeFi, LSD, анонімність, публічні блокчейни тощо. Але насправді це все можна віднести до одного класу, який називається технологічними\застосунковими активами.
Дивлячись з точки зору циклів галузі, ці якісні технологічні\застосункові активи теоретично також повинні зберігатися до періоду стабільного виробництва. Однак, виходячи з поточного стану криптоіндустрії та кількості користувачів, це приречено на те, щоб не мати можливості швидкого масштабного застосування. Іншими словами, лідери ринку, які з’явилися на даний момент, подібні до тих .com в ранні часи Інтернету, мають високу ймовірність стати жертвами. Отже, робити ставки на сьогоднішніх, так званих лідерів у такій ранній стадії, напевно, призведе до системного ризику заміни.
Однак, ефект збагачення в Інтернеті вже відбувся, і VC, безумовно, не пропустять таку захоплюючу тему, як "WEB3", тому в даний момент і в наступні кілька років розвиток крипто-технологій\застосунків зазнає "нової стадії технологічних інновацій", надмірності в технологічних інвестиціях і розчарувань у вигляді бульбашок.
Крім того, на основі децентралізованих характеристик, занедбаність ринку та відносно малий обсяг ринку призводять до повторної появи таких бульбашок, забезпечуючи учасникам величезні множники інвестицій, в строгому сенсі це не є інвестицією, за словами Дуань Юнпіня, це "інвестиційні можливості".
Але такий цикл дуже короткий, це те, що ми називаємо малими циклами.
· Як класифікувати цикли активів?
Класифікація циклів активів, основне значення полягає в тому, щоб допомогти виявити проекти, які можуть перейти через цикли. Це найважливіше, важливість перевищує увагу до чергування бичачого та ведмежого ринків. Адже по суті зміни позицій під час чергування бичачого та ведмежого ринків полягає в тому, щоб мати більше активів, які можуть перейти через цикли.
У попередньому бичачому ринку я не продавав біткоїн, зазнавши величезної волатильності активів. Я завжди думав, що великі позиції - це достатньо, але зрештою це не так. По-перше, великі позиції дійсно впливають на якість життя, по-друге, це також дуже впливає на психіку. Тому в цьому бичачому ринку я планую зменшити позицію, що має на меті поліпшити мою психіку, а також дати можливість мати більше ресурсів для покупки біткоїна під час ведмежого ринку.
Біткоїн є абсолютним представником міжциклових проектів. І біткоїн, у порівнянні з іншими проектами, навіть у порівнянні з Ethereum, не є проектом одного типу. (Щодо мого більшого розуміння біткоїна, ви можете прочитати цю статтю: (Навіть якщо ви можете купити лише 0,001 біткоїна на місяць, ви все одно повинні купити), тут не будемо занурюватися в деталі.)
Чому я так кажу? Тому що найголовніше в біткоїні - це зберігати вартість, не говорячи про більше передумови, його наступною метою є золото, тому достатня сильна консенсус, достатня децентралізація, достатня рідкість є ключовими, технології - це вже другорядне. Раніше був дуже хороший референс, це алмази, тепер алмази мають системний ризик, оскільки їх можна створювати штучно, ставлячи під загрозу споживчу цінність "кохання", вторинний ринок не цікавиться.
Проекти з технологічними застосуваннями відрізняються. З точки зору ери Інтернету, насправді платформами з монопольним становищем на споживчому ринку є найбільш прибуткові, логіка полягає в тому, що монопольні компанії забирають більшу частину прибутку з усієї галузі. Для цих монопольних проектів існує два етапи оцінки: перший - чи була галузь інтегрована; другий - чи можна монополізувати та протягом тривалого часу зберігати монопольне становище (зберігати вартість).
З цих двох аспектів видно, що в цей період криптоіндустрія не має жодного проекту з монопольним ефектом, оскільки галузь не пройшла етап інтеграції. Порівняно, кілька великих централізованих бірж та Ethereum, Binance зараз, мабуть, має монопольний статус, але в кінцевому підсумку не стане основною формою криптоіндустрії, оскільки це централізований проект, і в майбутньому не обов'язково зможе підтримувати монополію.
На даний момент висока капіталізація BNB пов'язана з тим, що на даний момент вона дійсно може надати найбільшу цінність. По-перше, вона забезпечує ліквідність, по-друге, подібна до "села для новачків" вартість, яка не дозволяє новим користувачам потрапити в оточення вовків. Але що далі? Централізовані біржі все ще залежать від управлінського складу, CZ і Хе І, заробивши достатньо, можуть говорити про ідеали, але ті, хто не заробив стільки, співробітники з правами, звичайно, будуть корумповані. А що буде з CZ і Хе І в майбутньому? Це лише один момент, а що далі? Якщо вартість зменшиться або відносно не зможе забезпечити таку велику цінність, капіталізація повинна знизитися.
А як щодо Ethereum? Цього року Ethereum програв біткоїну та Solana, багато людей почали обговорювати, чи є Ethereum міжцикловим проектом, чи можна його тримати довгостроково. Багато негативних новин, FUD щодо Ethereum, здається, стали основними, насправді ніхто не говорив про суть, це лише через короткострокову ціну. Тепер Ethereum піднявся до 3K, і голоси стали значно тихішими.
Думки щодо Ethereum зосереджуються на трьох питаннях: 1. Чи зможе Ethereum бути заміненим екосистемами BTC, Solana або іншими публічними блокчейнами? 2. Чи зможе майбутнє вартість Ethereum повністю бути захопленою DAPP? 3. Чи запізниться масове вибухове застосування на десятки років?
Перше питання, напевно, не виникне. Біткоїн за своєю суттю потребує стабільності, технологічні оновлення є другорядними. Зробити біткоїн більш ліквідним можливо, але замінити екосистему Ethereum не вийде. Інші публічні блокчейни також, здається, не можуть, Solana завдяки високому рівню централізації легко просуває деякі проекти, але без високого підняття прапора децентралізації важко продовжувати застосування на великому рівні.
По-друге, хоча централізовані публічні блокчейни легко просувають проекти, вони можуть лише бути чутливими до змін на ринку, що швидше слідує за модою. Щоб займатися інфраструктурою всієї галузі, можливо, цього недостатньо. Багато людей порівнюють хвилю MEME з ICO, але це не те ж саме. ICO породило багато важливих інфраструктур, таких як Uniswap, AAVE, MakerDAO, а що зробив Solana? Чи пам'ятаєте ви, які DAPP він створив?
Друге та третє питання - це критичні моменти. Публічний блокчейн зараз виглядає як 2C, але насправді це інфраструктура, в кінці кінців, все це 2B форма, а ринок в основному контролюється продуктами, які надають цінність. Наприклад, такі компанії, як Google, Microsoft, Apple, у майбутньому можуть дійсно створити кілька суперпродуктів на базі Ethereum, вся цінність буде захоплена, а ринкова капіталізація перевищить трильйон, але в результаті Ethereum залишиться лише з кількома сотнями мільярдів.
Але, якщо подумати, існують й інші можливості, Web3 - це новий світ. Якщо Ethereum сформується, порівнювати його з компанією може бути не зовсім коректно, можливо, варто порівняти з країною, тоді ETH стане "податком", але скільки часу це займе? Не відомо.
Точно так само невідомий час - це час, коли відбудеться вибух застосування крипто-технологій, через 5, 10 або 30 років, чим далі це буде, тим менше буде доходність. Наприклад, якщо це станеться через 15 років, Ethereum досягне трильйона, це буде занадто мало.
Таким чином, якщо підсумувати, Ethereum на даний момент все ще є проектом міжциклового рівня, і його потенціал для зростання все ще не варто недооцінювати, але є місця з невизначеністю, і це не є маленькими проблемами.
Крім біткоїна та ефіру, інші проекти є продуктами малих циклів. Але ці проекти маленьких циклів також поділяються на види, деякі напрями не можуть створити жодних бульбашок, або розпадуться через три-п'ять днів, це не можна вважати малими циклами, це все потрібно називати шахрайством.
Дійсно, малий цикловий проект - це проект, який має повну логіку наративу, і є висока ймовірність, що можна взяти участь. Наприклад, у минулому напрямки DeFi, метавсесвіт, airdrop Layer2, RWA, Depin - всі ці напрямки мають тривалу логіку, яка продовжує існувати, але бульбашка, що виникла через очікування реальних проєктів, лопнула, це як довгий схил з невеликим сніговим покривом, є можливість виявити та взяти участь на ранньому етапі.
Деякі проекти не мають великого снігового покриву і короткі схили, наприклад, сам MEME, обертальність надто велика, не заперечую, що є щасливчики, які можуть заробити гроші, але ймовірність цього може становити лише 0,1%. По-друге, неможливо накопичити ймовірність успіху на MEME, багато KOL говорять про це, але насправді це просто удача, яка потрапила в ціль, решта може і не мати жодного продовження.
Підсумовуючи: BTC\ETH належать до міжциклових проектів, проекти на основному ринку є малими цикловими проектами. Різні циклові проекти в періодах бичачого та ведмежого ринку потребують різних стратегій управління позиціями, що є наступною темою для обговорення.
ІІ. Пропорція розподілу інвестиційних активів.
· Великі позиції BTC/ETH.
Великі позиції біткоїна та ефіру - це вічна політична правда, раніше це могло бути більше з Ethereum, оскільки Ethereum пропонує вищу вартість, але в подальшому Ethereum може досягти трильйона, в порівнянні з біткоїном, який еквівалентний золоту, останній, мабуть, матиме вищу впевненість. Отже, біткоїн і Ethereum принаймні повинні бути в пропорції 50 на 50.
Крім того, найголовнішою причиною утримання великих позицій у BTC є те, що прибуток і збитки походять з одного джерела. Гроші, зароблені на ринку, з великою ймовірністю можуть бути втрачені там же. Тому ми можемо обрати найбільш визначені й безпечні активи, щоб забезпечити прибуток. І, крім того, прибуток від біткоїна також не є низьким, з минулого року до цього року він вже має шість разів більше повернення, навіть якщо ви зайняли позицію на історичному максимумі, принаймні не втратите.
Це унікальна перевага криптоіндустрії, а також те, чого слід оберігати всім. Оскільки криптоіндустрія знаходиться на ранній стадії, має достатньо великого простору, тому бета-повернення можуть бути дуже високими, це перевага; однак саме тому, що це рання стадія, капіталізація в кілька трильйонів має високий ризик, і подальше дослідження альфа-повернення з великими позиціями є безглуздим ризиком.
Нарешті, заробити великі гроші можуть лише ті, хто важко інвестує в біткоїн та ефір. Повернення від інвестування - це фактично прибуток від важких проектів від зони відчаю до пікової зони бичачого ринку, тоді як у період відчаю всі мають різний консенсус. Щодо біткоїна, люди думають, чи зможуть вони купити за ще нижчою ціною, але змінюючи малий цикловий проект, всі переживають, чи не зможе він зникнути, як же можна важко інвестувати? Будь-хто, хто пройшов хоча б один цикл бичачого та ведмежого ринку, повинен добре це усвідомлювати.
· Малі позиції циклічних токенів.
Малі циклові проекти також виникають через унікальну стадію криптоіндустрії. Ви помітите, що в концептуальному циклі багато проектів мають величезний потенціал, часто у короткий термін зростаючи в кілька разів, навіть в десятки або сотні разів. У циклі DeFi пов'язані проекти стартували з 20 разів більше, і це ще й не потрібно бути на самому початку.
Також є метавсесвіт, цикл GameFi, я згадував про RARE, купив, і через кілька днів він зріс у п’ять разів, але в межах циклу, якщо не закінчити битву, він впав до 0,1 долара. Цього року також були пам’ятки, Near пам’ятки, крипто-каміння, всі з сотнями і тисячами разів зростання, але якщо не закінчити битву вчасно, тепер ліквідності вже немає.
Саме через це надзвичайне множення багато людей починають уявляти собі деякі нереалістичні речі, наприклад, купити на десятки тисяч, сотні тисяч - це ж не величезні гроші? Але реальність не така. Багато проектів мають високе множення через низьку капіталізацію, низьку капіталізацію, низьку капіталізацію, сказано тричі.
Особливо, коли мова йде про зростання в десятки або сотні разів, капіталізація повинна бути дуже низькою. Низька капіталізація означає недостатню ліквідність, неможливо вкласти туди багато грошей. Також через низьку капіталізацію сам проект має низьку здатність до ризику; якщо не встигнути вчасно, або не мати достатнього імпульсу, він може легко обвалитися.
На основі цього, межа участі в проектах концептуального циклу має бути ранньою і з маленькими позиціями. Наприклад, якщо з 100 тисяч відведено 10%, скориставшись поточним трендом, ви зможете отримати 20 разів більше, загальний дохід може скласти 200%, а якщо не вдасться, то втрати будуть лише 10%, що дає можливість іти вперед або захищатися.
Варто зазначити, що концептуальні проекти найбільше бояться Fomo, а також середньострокового важкого інвестування. Наприклад, в Ordi, якщо ви хочете заробити 100 тисяч, в кінці березня минулого року вам потрібно було лише 10 тисяч, наприкінці травня - 100 тисяч, а до кінця листопада - 200 тисяч, і ризик стає все вищим; якщо в березні цього року в період піку, це вже було б рівнозначно зникненню.
Загалом кажучи, концептуальні циклові проекти є інвестиційними можливостями, вживаючи менше для отримання більшого, в строгому сенсі не є інвестуванням, а скоріше спекуляцією вартістю, тому підходять лише для малих позицій.
· Малі позиції.
Малі позиції є надзвичайно важливими, це також висновок, який я отримав з минулого циклу бичачого та ведмежого ринку.
З точки зору психіки. Якщо завжди тримати великі позиції в умовах чергування бичачих і ведмежих ринків, це дуже неприємно, нормальній людині важко пережити втрачені мільйони. Не дивіться на те, як я щодня пишу статті, говорю про легкість, це також для того, щоб підбадьорити вас, за лаштунками я також можу вдарити себе по лобі, думаючи, що потрібно зменшити позиції.
І я маю дуже низьку вартість, Ethereum - 200 доларів, біткоїн - більше шести тисяч, і я втратив лише прибуток, але навіть з цим я все ще в такій ситуації, що було б, якби в бичачому ринку з великими позиціями сталася волатильність. Зміни в стратегії можуть бути легкими, але серйозніше - це може призвести до хаосу, коли ви потрапите в безвихідь і більше не зможете повернутися.
Багато людей мають сліпу самовпевненість у своїй здатності переносити ризик. Перед інвестуванням всі вважають, що можуть пережити 50% втрат, але насправді, коли приходить час дій, упавши на 10%, вони починають плакати. Причина такої ситуації полягає в надмірній вазі позицій або відсутності запасних варіантів (коли гроші закінчилися).
У цей час ця частина вільних позицій має величезне значення. Вчитель середньої школи, напевно, розповідав історію, яка називається "Яблуко в пустелі", приблизно про те, як мандрівник заблукав у пустелі, і в нього залишилося лише одне яблуко, і кожного разу, коли він не міг продовжувати, він лизав яблуко, кажучи собі, що в нього є ще одне яблуко, і не боявся. В кінці кінців, він завдяки цій вірі вийшов з пустелі. Чи не здається це вам зрозумілим? Це і є духовна опора.
По-друге, на ринках капіталу під контролем децентралізації завжди будуть періодичні фінансові крахи, а в удачливі моменти можуть виникати глобальні чорні лебеді, як, наприклад, 312 року 2020. У цей момент на вулицях течуть ріки крові, всі знають, що потрібно збільшити позиції, але всі вже зайняли великі позиції заздалегідь через жадібність.
Але якщо подумати, якщо ваш інвестиційний проект досягне великого успіху, яке значення має різниця між 100% та 80%? У той час ця різниця може бути проігнорована. Але якщо звільнити 20% позиції, очікуючи на чорного лебедя, тоді потенційна винагорода може бути досить значною.
Тому ви бачите, маленька позиція на рахунку може дати вам не лише сміливість пережити бичачі та ведмежі ринки, а й допомогти отримати вигоду.
Моя поточна позиція складається з BTC\ETH на 65%, Sol\малих монет на 20%, вільних позицій на 15%.
Щодо цієї частини роздумів, стаття на початку теми написана детальніше, я ще раз її прикріплю для зручності: (Глибокий інвестиційний аналіз від кількох сотень тисяч до мільйонів: логіка та майбутні вибори за розподілом активів BTC/ETH/SOL)
ІІІ. Фактичні рішення про розміщення\зменшення.
· Як збільшити\зменшити позиції в великих циклах.
Причина, чому технічна школа не втрачає своєї популярності, полягає в тому, що ринок довгий час перебуває в періоді боксування, здається, що можна постійно заробляти на коливаннях. Але насправді час, коли ціна виходить за межі боксу, - це те, на що слід звертати увагу; вихід вниз за межі боксу - це можливість для входу, вихід вгору - це можливість для виходу.
Однак медіа найбільше люблять виступати з песимізмом під час обвалів ринку, а після зростання - з оптимізмом. Людська природа часто має ефект натовпу. Ті, хто хоче зайняти позицію, думають, що ціни ще впадуть, чекаючи нижчого рівня, а в результаті ринок повертається назад, не надаючи жодної можливості; ті, хто вже має позиції, бояться, що ціни ще впадуть, і втрачають свої позиції через оману ринку.
Насправді, якщо заглибитися в роздуми, то це є відсутність розуміння, завжди намагаючись охопити те, чого ви не можете контролювати, і при цьому ігноруючи те, про що ви можете мати контроль.
Що таке те, що не можна охопити? Як зміниться процентна ставка, хто стане наступним президентом США, чи зросте чи впаде ринок завтра - це все те, що не можна контролювати. Оскільки чим ближче до коливання цін, тим більше умов впливають, теорія ймовірності показує, що навіть якщо кожна умова має 80% впевненості, в кінці кінців це може стати 30%.
Отже, якщо ви не можете контролювати короткострокові ціни, як ви можете зловити дно і уникнути вершини? Тому незалежно від того, чи займаєте ви позиції, збільшуєте їх або зменшуєте, важливо робити це поступово.
І ринок завжди впаде, і завжди зросте. Втрата місяця означає прибуток, прибуток місяця означає збитки, це незмінна істина. Навіть на американському ринку, який вважається вічним бичачим ринком, також будуть моменти падіння. Якщо не можна визначити дно, потрібно розділити свої гроші на кілька частин і реалізувати план під час кожного падіння.
Ще раз повторюю, у криптосвіті інвестування дійсно залежить від удачі. У інших ринках потрібно не лише оцінити чергування бичачого та ведмежого ринків, але й оцінити активи. У криптоіндустрії взагалі не потрібно проводити таку оцінку, міжциклові активи - це всього лише два: один - біткоїн, інший - ефір.
Ринок більшість часу викликає дискомфорт, тому потрібно мати терпіння. Щоб заробити великі гроші, потрібно купувати якомога нижче. Пам'ятайте, що входячи в крипто-ринок, ви не просто заробляєте десятки відсотків і втрачаєте десятки відсотків, а терпляче чекаєте, щоб одного разу здійснити значний виграш.
З цього погляду, збільшення або зменшення позицій у великих циклах є надзвичайно простим, не варто думати про FUD, оскільки вони глибоко пов'язані з індустрією, слід враховувати лише великі можливості для зайняття позицій під час кожного чергування бичачого та ведмежого ринків, а також можливості для збільшення позицій в процесі через різні негативні новини.
Щодо зменшення позицій, коли ваша ціна на позицію досить низька, зменшення стає надзвичайно простим. Єдине, що впливає, це контроль над жадобою, просто зменште поступово. Пам'ятайте, що не можна залишатися без позицій, потрібно подолати ефект якоря, оскільки, якщо ви зменшите до нуля, можливо, більше не зможете повернутися.
Нарешті, я мушу наголосити, що вище згадане є загальним принципом щодо змін у позиціях, але конкретно для кожної людини це буде по-різному. Оскільки у кожного різне сприйняття, позиція, капітал, здатність до ризику.
Просто потрібно зосередитися на загальних принципах, зрозуміти свій стан, бачити етапи ринку, щоб зрозуміти, що саме робити. Як я, так і інші, які навчаються, можуть вижити.
· Як збільшити\зменшити позиції малих циклів.
Зміни в позиціях концептуальних циклів зазвичай є найскладнішими, і це те, що роздрібні інвестори найбільше люблять робити.
Це також відрізняється від змін у великих циклах. Оскільки позиції маленькі, зазвичай є лише два дії, одне - зайняти позицію, інше - вивести, потрібно лише контролювати розмір позицій.
Для цих проектів важливішим є оцінка того, чи може цей концепт створити велику бульбашку. А для цього потрібні певні навички прогнозування тенденцій.
Крипто-сегментів безліч, як виявити їх на ранньому етапі? Багато людей вважають, що потрібні внутрішні новини, насправді нам потрібні навички відбору на основі впевненості. Раніше я дуже рано оцінював DeFi, NFT, метавсесвіт, airdrop Layer2, LSD, BRC20, RWA, Depin та інші концепції, це не хвастощі, я про це писав у статтях та X, тепер поділюся своїм аналізом та логікою, є три основи.
① Використовуючи вашу попередню систему знань про суспільство, бізнес, економіку, культуру, філософію, оцініть остаточну "форму" галузі.
② З огляду на фінальну форму, спільно з поточним станом галузі, попередні дослідження, пошук основних напрямків розвитку, пропозиція рішень для основних проблем.
③ Прогнозування розвитку ключових напрямків на наступні 1-3 роки, пошук лідерів у цих напрямках, пропозиція рішень для основних проблем.
④ Використовуючи "чи постійно просувається проект у напрямку його основної конкурентоспроможності" (зберігаючи лідируючу позицію, постійно оптимізуючи здатність вирішувати проблеми) як передумову, проведіть всебічну перевірку проекту.
Тут візьмемо LIDO як приклад.
LSD насправді існує вже давно, починаючи з POS блокчейнів. Але на початковому етапі LSD на POS блокчейнах не мали особливої уяви. Тоді етапи ліквідного видобутку вже пройшли, прибутковість повернулася до відносно нормального рівня. Річна прибутковість стейкінгу Solana складає 1,5-5%, AAVE - 6-7%, інші провідні проекти зберігають прибутковість на цьому рівні.
І ще, на той момент усі ставки POS блокчейнів вже досягли 60-70%, LSD-сегмент не мав внутрішнього простору для зростання; одночасно прибутковість LSD-сегмента обмежена капіталізацією POS блокчейнів, окрім Ethereum, капіталізація десяти найбільших POS блокчейнів в сумі не досягає 100 мільярдів доларів, що дійсно є малозначним.
Отже, щоб LSD-сегмент міг розвиватися, він повинен бути пов'язаний з Ethereum. Як і очікувалося, з постійним просуванням Ethereum 2.0, ключові проблеми LSD-сегмента нарешті були вирішені.
Блокчейн Ethereum Beacon надає нові ETH винагороди за стейкінг, внутрішній рівень зростання розширюється.
Загальна капіталізація ETH становить 18% у криптоіндустрії, маючи надзвичайно сильну ціннісну консенсус, здатну підтримувати ETH як безризикову процентну ставку в галузі.
Ethereum все ще має надзвичайний потенціал для зростання в майбутньому, загальний ринковий потенціал величезний.
Отже, LSD-сегмент стає новою можливістю для DeFi.
Станом на червень 2022 року, загальний рівень стейкінгу Ethereum становив 10%, кількість стейкнутого ETH наближається до 13 мільйонів, а прибутковість стейкінгу приблизно 4,5%. Протокол LSD займає 32% від загальної кількості стейкінгу; стейкінг на біржах складає 28%, сторонній стейкінг - 23%, решта Pools і особисті вузли займають близько 17%.
Серед них єдиним, хто має ефект лідера, є Lido в рамках LSD-протоколу, який займає майже 90% ринкової частки всього сегмента LSD-протоколу та захоплює більше 350 тисяч ETH, комісія становить 10% від доходу від стейкінгу.
Аналізуючи це, можна безпосередньо зосередитися на LDO, але нам потрібно оцінити його вартість. Припустимо, що рівень стейкінгу Ethereum досягне середнього рівня публічних блокчейнів (60-70%), можна розрахувати ціну Ethereum, якщо Lido зможе зайняти 30% ринку, і Ethereum може повернутися до 4,8K, тоді річний дохід Lido може досягти 414 мільйонів.
Навіть якщо рахувати за 10-кратним співвідношенням капіталізації, капіталізація Lido може досягти 4 мільярдів, а цінність монети - 4 долари. Якщо врахувати, що в попередньому бичачому ринку Uniswap мав 40-кратне співвідношення капіталізації, це взагалі просто вражає.
На основі цього, у червні 2022 року я зайняв позицію, в липні також говорив про це в прямому ефірі, тоді ціна була близько 0,7 долара. Наступні два піки становили 3 долари та 4 долари в січні цього року. Звичайно, ця логіка не може бути застосована до MEMECOIN, я сам не можу контролювати їх, оскільки це вище моїх можливостей, і я не можу заробити на MEMECOIN.
Отже, загалом, для проектів концептуального циклу потрібно створити логіку, яка дозволяє виявити їх завчасно та зайняти позиції, поки вони не відповідатимуть очікуванням для зменшення.
Чотири, запис про криптоінвестиції.
Щодо частини всієї інвестиційної системи, на цьому все. У цей момент, після приходу Трампа до влади, біткоїн вже майже досягнув 80 тисяч, багато альткоїнів також зросли. У цей час, як правило, не потрібно діяти хаотично, а ще більше потрібно терпіння, тому я вирішив у цей момент написати таку довгу статтю, щоб дати всім можливість спокійно подумати.
Бичачий ринок вже настав, але знову повторюю, якщо ви не створили базу під час ведмежого ринку, усі дії в бичачому ринку можуть призвести до збитків. Не дійте хаотично, перед дією спочатку подумайте, чому ви тут?
Ви прийшли, щоб просто бути в натовпі, щоб втратити гроші через Fomo? Або ви хочете в кінцевому підсумку отримати результат?
