Оригінальна назва: Звіт про Bitcoin: ключові тренди, інсайти та бичачі цінові прогнози
Оригінальне джерело: Bitcoin Magazine Pro
Оригінальний переклад: Felix, PANews
Bitcoin Magazine Pro опублікувала огляд Bitcoin за жовтень та обговорила деякі ключові теми. Серед них: зменшення балансу на біржі Bitcoin, приплив коштів ETF, що перевищує 5 мільярдів доларів, а також оптимістичні прогнози, які можуть переосмислити цінність Bitcoin у наступному кварталі. Нижче наведено деталі звіту.
Основні моменти:
· Аналіз на блокчейні Bitcoin: баланс бірж Bitcoin перебуває на історично низькому рівні, що свідчить про зростання впевненості тримачів, які дедалі більше вибирають самообслуговування.
· Сплеск Bitcoin ETF: у жовтні обсяг припливу ETF перевищив 5,4 мільярда доларів, IBIT від BlackRock очолив ринок. Це відображає постійне зростання прийняття Bitcoin на основних фінансових ринках.
· Динаміка видобутку: Росія та Китай розширюють свій вплив у видобутку, тоді як США все ще утримують найбільшу частку потужностей.
· Бичачий ціновий прогноз: аналітик Bitcoin Тон Вейс прогнозує, що до середини 2025 року, за підтримки сильних технічних індикаторів, потенційний ціновий діапазон Bitcoin становитиме від 102,000 до 140,000 доларів.
Біткойн на блокчейні
Основні моменти
· Баланс Bitcoin на біржах досяг рекордно низьких значень, що вказує на зростання уподобань до самообслуговування.
· Кількість адрес з балансом понад 100 монет досягла історичного максимуму, що відображає розширення прийняття.
· Сильні основи на блокчейні вказують на те, що цінова динаміка триватиме до 2025 року.
Прогноз
Зменшення балансу бірж Bitcoin та постійне зростання прийняття гаманців вказують на потенціал зростання цін, інвестори повинні звертати увагу на приплив коштів на біржі та зростання гаманців з високим балансом, використовуючи це як індикатор попиту та потенційної сили цін у 4 кварталі та після.
Інсайти
У жовтні загальний баланс Bitcoin на біржах значно зменшився, наразі він трохи нижчий за 3 мільйони, як показано на малюнку 1. Це падіння вказує на те, що інвестори дедалі частіше обирають самообслуговування, а не залишають кошти на біржах, ця тенденція зазвичай пов'язана зі стратегією довгострокового утримання. Коли баланс бірж зменшується, а ціна зростає, це вказує на впевненість у середньо- та довгостроковій динаміці Bitcoin. Ця зміна у бік самообслуговування може стати обмежуючим фактором для пропозиції, у разі постійного попиту, що може створити тиск на ціну.
Видобуток
Основні моменти
· Росія та Китай наразі вносять значний внесок у світову обчислювальну потужність Bitcoin.
· США все ще займають провідне місце за обчислювальною потужністю, проте Росія займає друге місце, тоді як Китай, незважаючи на заборону на видобуток, продовжує таємно нарощувати активність.
· У нових ринках, таких як Ефіопія та Аргентина, також спостерігається зростання, що може вплинути на розподіл потужності.
Прогноз
Якщо обчислювальна потужність Китаю та Росії продовжить зростати, американські шахтарі можуть зіткнутися з новою глобальною конкуренцією наступного року.
Інсайти
Нещодавно Росія та Китай стали ключовими силами у глобальному ринку видобутку Bitcoin. Росія тепер є другим за величиною постачальником обчислювальної потужності у світі. Використовуючи свої багаті природні ресурси, шахтарі можуть отримувати енергію за вигідними цінами. Це розширення підтримується місцевими зусиллями, що спрямовані на видобуток як вигідну стратегічну економічну діяльність. Тим часом, незважаючи на офіційний заборону Китаю, підпільний видобуток продовжується, і в останні роки активність підпільного видобутку в Китаї зростає. Це подвійне явище свідчить про зміну сил видобутку, що може вплинути на динаміку ринку, особливо в умовах, коли глобальна обчислювальна потужність більше не контролюється США.
Хоча США все ще займають провідну позицію за обчислювальною потужністю Bitcoin, швидкий підйом Росії та стійкість Китаю становлять виклик для американських шахтарів, нові ринки, такі як Ефіопія та Аргентина, також нарощують видобуток, створюючи більш децентралізовану глобальну мережу видобутку. Це різноманіття може зміцнити безпеку мережі Bitcoin та стабільність операцій, роблячи її менш вразливою до регіональних перебоїв. У міру продовження цих тенденцій американські шахтарі Bitcoin можуть зіткнутися з більш жорсткою конкуренцією, як у отриманні енергетичних ресурсів, так і в збереженні прибутковості за волатильних ринкових умов.
ETF
Основні моменти
· Максимальний приплив BTC ETF (IBIT) від BlackRock за день становив 872 мільйони доларів, а чистий обсяг торгів за місяць становив 4,6 мільярда доларів.
· Максимальний приплив Fidelity становив 239 мільйонів доларів за день, але чистий обсяг торгів лише 496,8 мільйона доларів, що є непорівнянно меншим у порівнянні з lBIT.
· Максимальний приплив Bitwise (BITB) за день становив 100,2 мільйона доларів, а чистий обсяг торгів цього місяця досяг 137,3 мільйона доларів.
Прогноз
У короткостроковій перспективі очікується, що BTC ETF буде коливатися. Хоча IBlT залишається лідером за обсягом торгів і ліквідністю, він може не забезпечити оптимальну торгову волатильність. Відносний розмір FBTC та ARKB демонструє помітні коливання, що створює найкращі можливості для торгівлі.
Інсайти
У жовтні чистий приплив Bitcoin ETF досяг рекордних приблизно 5,415 мільярда доларів (малюнок 1). Популярність та попит на ці продукти спонукали SEC США далі схвалити можливість торгівлі опціонами на багатьох продуктах Bitcoin ETF. Зростання спекуляцій, важелів, додаткових марж, хеджування дельти маркет-мейкерів і емоційних ефектів може вплинути на Bitcoin ETF, що в свою чергу матиме продовжувальні ефекти на безпосередньо ринок спот Bitcoin.
IBIT від BlackRock значно випереджає, з місячним обсягом торгів у 4,6 мільярда доларів, торгуючи найактивніше. Для трейдерів, які хочуть діяти відповідно до ринкової динаміки, це також означає, що для кожної угоди, якщо це lBIT, завжди знайдеться той, хто зможе її взяти. Інші ETF-опції, такі як FBTC від Fidelity, ARKB від Ark 21Shares та BITB від Bitwise, можуть запропонувати кращі можливості для входу, оскільки обсяги торгів по кожному з варіантів зменшилися (малюнок 2). Хоча ETF прагнуть ідеально відстежувати ціни на ринку BTC, низька ліквідність і обсяги торгів можуть створити можливості для входу в вигідні позиції під час цих дисбалансів.
Акції
Основні моменти
· MicroStrategy (MSTR) оголосила про трирічний план інвестицій у Bitcoin на 42 мільярди доларів, щоб інвестувати більше BTC на балансі.
· Незважаючи на те, що Bitcoin з початку року зріс на 63,9%, шість з десяти провідних акцій, пов'язаних з Bitcoin, погано себе показали (від'ємний прибуток).
· Metaplanet INC (TYO: 3350) зросла на 838,82% з початку року, головним чином через оголошення про впровадження стратегії активів Bitcoin.
Прогноз
На тлі позитивних настроїв щодо Bitcoin на початку 4 кварталу, акції, пов'язані з Bitcoin, можуть зрости протягом найближчих кількох місяців. Такі акції, як Semler Scientific (SMLR), можуть мати можливості, оскільки вони тихо інтегрують Bitcoin у свій баланс, що надає позитивний імпульс вартості акцій.
Інсайти
Хоча інтуїтивно зрозуміло, що акції, пов'язані з Bitcoin, слідуватимуть бичачому тренду BTC, більшість з них не виграли від зростання на 63,9% з початку року (YTD). Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RlOT) та CleanSpark (CLSK) з початку року впали на -31,42%, -38,98% та -6,39% відповідно, що свідчить про операційні труднощі або чутливість до витрат на видобуток криптовалюти, Tesla (TSLA) з початку 2024 року зросла лише на 0,2%, а Block Inc. (SO) впала на 6,72%. Хоча Coinbase (COlN) та Galaxy Digital Holdings (GLXY або BRPHE) показали позитивні результати, їх результати не перевищили динаміку цін на спот Bitcoin.
У порівнянні, MicroStrategy (MSTR) зросла на 263,68%, відображаючи вплив її важелевих Bitcoin-активів і впевненість інвесторів у її стратегії, орієнтованій на Bitcoin. Виконавчий голова MicroStrategy Майкл Сейлор оголосив про трирічний інвестиційний план на 42 мільярди доларів у Bitcoin, продовжуючи реалізацію стратегії покупки та утримання компанії (малюнок 2). У Японії Metaplanet inc. (TYo: 3350) з моменту оголошення про впровадження стратегії резервування Bitcoin на початку цього року зросла на 838,82%. Оскільки Bitcoin знаходиться на порозі наступного бичачого ринку, компанії повинні розглянути можливість впровадження стратегії утримання Bitcoin.
Деривативи
Основні моменти
· Нещодавно Bitcoin подолав позначку в 70 тисяч доларів, ліквідація коротких позицій перевищила 100 мільйонів доларів.
· Ставка фінансування залишається відносно нейтральною, ймовірно, через невизначеність навколо виборів у США.
· На цьому етапі ринкового циклу ставка фінансування є дуже низькою.
· Це бичаче, оскільки це дозволить ціні BTC зростати далі без надмірного накопичення важелів на ринку деривативів.
Прогноз
Як тільки невизначеність щодо виборів у США та наступні ринкові коливання минуть, очікується, що Bitcoin зросте до кінця року.
Інсайти
Протягом останнього місяця BTC демонстрував висхідний тренд. Хоча на шляху були корекції вниз, більшість ліквідацій були спрямовані проти трейдерів, які намагалися знизити BTC.
Вибори в США несуть короткострокову невизначеність для ринку деривативів Bitcoin. Очікується, що ринок зазнає значних коливань протягом кількох тижнів.
Однак, як тільки імпульс у будь-якому напрямку зменшиться, очікується, що ринок деривативів знову стабілізується. На даний момент, на цьому етапі циклу ринку Bitcoin, ставка фінансування залишається дуже низькою. Це позитивно, і, ймовірно, призведе до значного зростання цін Bitcoin у найближчі місяці, поки не буде досягнуто ставки фінансування +0,06. На той момент обережність може бути необхідною, але наразі ці рівні ще не досягнуті.
Прийняття
Основні моменти
· MicroStrategy (MSTR) оголосила про капітальний план на 42 мільярди доларів, що включає випуск акцій на 21 мільярд доларів для покупки Bitcoin.
· Metaplanet (3350.T) володіє понад 1,000 BTC, є найбільшим публічним тримачем Bitcoin в Азії.
· Microsoft (MSFT) проведе загальні збори акціонерів у грудні та проголосує щодо потенційної фінансової стратегії Bitcoin.
Прогноз
MicroStrategy (MSTR) вирішила використовувати Bitcoin як фінансовий резерв, що вигідно для акціонерів і стимулює прийняття Bitcoin у публічних компаніях. З січня Metaplanet (найбільший публічний тримач Bitcoin в Азії, який володіє понад 1,000 BTC), Semler Scientific та Samara Asset Group почали слідувати цьому прикладу. Ця тенденція може вплинути на голосування акціонерів Microsoft (MSFT) у грудні щодо подібних стратегій.
Інсайти
MicroStrategy планує протягом наступних трьох років випустити акції класу A на 21 мільярд доларів для покупки Bitcoin, капітальний план Майкла Сейлора на 42 мільярди доларів включає випуск акцій на 21 мільярд доларів і має на меті залучити 21 мільярд доларів у вигляді облігацій для фінансування покупки Bitcoin.
Надихнувшись успіхом MicroStrategy, японська компанія Metaplanet також впровадила стратегію резервування Bitcoin цього весняного сезону, наразі володіючи понад 1,000 BTC, ставши найбільшим публічним тримачем Bitcoin в Азії. Завдяки дефляційній природі Bitcoin та середньорічній дохідності на рівні 40%, він став переважним резервним активом для хеджування надлишкових коштів, навіть великі технологічні компанії також починають наслідувати: акціонери Microsoft у грудні голосуватимуть за рішення про прийняття Bitcoin як резервного активу. Незважаючи на те, що керівництво заявило «відмова», сильний інтерес акціонерів може змінити рішення, що може стимулювати ширше прийняття Bitcoin публічними компаніями.
Регуляція
Основний акцент
· SEC схвалила опціони Bitcoin ETF: це важливий крок до інтеграції продуктів традиційних фінансів.
· Законопроект про права Bitcoin у Пенсільванії: важлива віхова подія для захисту прав на самообслуговування та платежі Bitcoin.
· Таїланд пропонує доступ до криптофондів: рівень прийняття криптовалюти в Азії може зрости.
Прогноз
Недавні регуляторні зміни, зокрема схвалення опціонів Bitcoin ETF та активна законодавча діяльність у США, можуть значно підвищити впевненість інвесторів. Це може призвести до стрибка цін Bitcoin, особливо якщо ці заходи будуть сприйняті як прокладка шляху для більшої інтеграції у традиційні фінансові системи. Крім того, слід стежити за регуляторною динамікою з ключових ринків, таких як США, політичні зміни в США можуть вплинути на регуляторні підходи, тоді як такі країни, як Азія, відкриваються для криптофінансів, що може вплинути на регіональний та глобальний ринковий настрій.
Інсайти
Жовтень став ключовим моментом у регуляторному ландшафті Bitcoin, схвалення SEC торгівлі опціонами Bitcoin ETF підтверджує постійне зростання прийняття криптовалюти у традиційній фінансовій системі. Цей розвиток не тільки надає інвесторам додаткові інструменти для хеджування та спекуляцій, але також може підвищити ліквідність та цінову стабільність Bitcoin у довгостроковій перспективі.
Штат Пенсільванія нещодавно ухвалив законодавство, що визнає право Bitcoin на самообслуговування та платежі, що може вплинути на інші штати США. Це може створити більш дружнє середовище для Bitcoin, зменшуючи побоювання щодо жорсткого регулювання та створюючи сприятливі умови для інвестицій. Азійський ринок, зокрема Таїланд, дозволяючи приватним фондам інвестувати в криптовалюту, вказує на те, що криптовалюта широко приймається в одній з найбільших економічних зон у світі, що може вплинути на тенденції сусідніх країн.
Макроогляд
Основні моменти
Зростання федерального боргу в США підкреслює обмеження фіатних валют і підвищує інтерес до Bitcoin. Постійна інфляція, що відображається у CPl, підвищує привабливість Bitcoin як інструменту хеджування. У контексті побоювань щодо довгострокової стабільності долара, інституційні інвестори все більше розглядають Bitcoin.
Прогноз
Очікується, що Bitcoin продовжить зростати, підштовхуваний зростаючими побоюваннями щодо федерального боргу та інфляції, моніторинг CPl та рівня федерального боргу може надати ранні індикатори потенційного зростання Bitcoin у наступні кілька місяців.
Інсайти
У ринковому середовищі з високим боргом та схильністю до інфляції ціннісна пропозиція Bitcoin стала більш зрозумілою, ніж будь-коли. На нижньому першому графіку показано зв'язок між федеральним боргом та ціною Bitcoin. Оскільки федеральний борг зростає до небачених рівнів, стійкість долара як засобу зберігання вартості викликає все більше питань. Інвестори, особливо інституційні, шукають альтернативи, які не підлягають впливу знецінення валюти. Обмежена пропозиція Bitcoin ефективно хеджує ризики надмірного накопичення боргу та знецінення валюти.
На нижньому другому графіку показано, що індекс споживчих цін (CPl) продовжує зростати щодо Bitcoin, навіть виключаючи такі волатильні категорії, як їжа та енергія, рівень інфляції залишається високим. Це зміцнює позицію Bitcoin як довгострокового зберігання вартості, здатного зберігати купівельну спроможність під час економічної невизначеності. Оскільки інфляція не показує ознак послаблення, а федеральний борг продовжує зростати, Bitcoin має унікальну позицію як стратегічний актив для збереження вартості та хеджування економічної нестабільності.
Ціновий прогноз
Основний акцент
· Цінові тенденції незабаром закріпляться на історичних максимумах на денному, тижневому та місячному графіках, що є дуже бичачим у всіх цих часових рамках.
· Протягом історії Bitcoin, MRl лише сьомий раз закрився зеленою зіркою на двомісячному стовпчастому графіку. Усі попередні шість разів призводили до зростання протягом наступного року понад 100%.
· Моделі чаші та ручки та розширення Фібоначчі надають додаткові цільові ціни в діапазоні від 100,000 до 105,000 доларів.
Прогноз
Наразі найбільше тривожить «групове мислення», всі очікують, що ціна перевищить 100 тисяч доларів. З особистої точки зору, я не бачу нічого тривожного в TA графіках, аналізі на блокчейні, аналізі чотирирічних циклів розподілу, видобутку або будь-яких регуляторних перешкодах. Багато людей купують Bitcoin, сподіваючись, що під керівництвом уряду Трампа Bitcoin отримає більше регуляторного визнання.
Інсайти
Bitcoin готовий до потенційного бичачого ринку, технічні індикатори вказують на три цільові ціни. Індикатор MRl Тона Вейса на графіку за 2 місяці показує зростання щонайменше на 100% за останні 6 місяців, вказуючи на те, що до другого кварталу 2025 року він досягне приблизно 140 тисяч доларів або більше. Ця модель узгоджується з різкими відскоками 2017 та 2021 років.
Крім того, графіки чаші та ручки на тижневих та місячних графіках вказують на ціль 105,000 доларів, згідно з історичними тенденціями, які зазвичай реалізуються протягом 4-6 місяців. Нарешті, розширення Фібоначчі показує, що початкова цільова ціна становить 102,000 доларів, а якщо попередні цикли повторяться, вона може досягти вищих рівнів 155,000 доларів і 210,000 доларів.
Оригінальне посилання
