Стейблкоїни поступово стають ключовою ланкою глобальної фінансової системи, особливо в міжнародних платежах та децентралізованих фінансах, виконуючи роль моста між фіатними валютами та криптоактивами. На ринку стейблкоїнів Tether (USDT) та USD Coin (USDC) тривалий час займають домінуючу позицію, контролюючи близько 90% ринку. Однак нещодавно Paxos спільно з такими фінансовими технологічними компаніями, як Anchorage Digital, Bullish, Galaxy Digital, Kraken, Nuvei та Robinhood, запустили нову мережу стейблкоїнів — Global Dollar Network, що приносить новий подих на нині сильно концентрований ринок стейблкоїнів. У цій статті буде детально проаналізовано вплив запуску цієї мережі на індустрію Web3 з точки зору комплаєнсу та інновацій, а також її значення для глобального ринку стейблкоїнів.

1. Передумови та цілі Global Dollar Network

Global Dollar Network є відкритою мережею, що має на меті сприяти глобальному використанню стейблкоїнів. Запущений стейблкоїн називається USDG, його емітує Paxos; стейблкоїн за своєю суттю є криптовалютою, прив'язаною до традиційних валют (таких як долар США), яка розроблена з метою уникнення великих коливань цін, забезпечуючи користувачам стабільний засіб накопичення вартості. Емітовання USDG відповідає незабаром запроваджуваним рамкам стейблкоїнів Управління фінансових послуг Сінгапуру (MAS), що означає, що він має досить сувору комплаєнс-підтримку, особливо в контексті узгодження з міжнародними регуляторними стандартами. Комплаєнс та структура мережі мають на меті забезпечити підвищення безпеки та прозорості угод під час відкриття для кваліфікованих учасників. Наразі Global Dollar Network прагне прискорити використання стейблкоїнів у сферах міжнародних платежів та децентралізованих фінансів.

2. Встановлення партнерів та екосистеми комплаєнсу

Global Dollar Network є відкритою мережею, що просувається багатьма сторонами, яка має на меті прискорити застосування стейблкоїнів у світі через комплайенс. Учасники мережі виконують різні ролі в проєкті, щоб спільно забезпечити його легітимність та реалізацію технологічних інновацій.

  • Paxos є ядром всього проєкту, він не лише є емітентом USDG (стейблкоїн, що використовується в Global Dollar Network), але й відповідає за координацію комплаєнсу та регуляторної роботи. USDG відповідає рамкам стейблкоїнів Управління фінансових послуг Сінгапуру (MAS), що закладає міцну основу для його глобального просування. Сінгапур, як один з глобальних фінансових центрів, також надає підтримку регуляторної системи, що надає USDG унікальні переваги в сфері комплаєнсу.

  • Anchorage Digital, як зберігач цифрових активів, пропонує високозахищені послуги з управління активами, забезпечуючи безпеку коштів учасників. Наявність зберігаючих установ також підвищує довіру користувачів до стейблкоїнів, оскільки зменшує ризики втрати та крадіжки коштів.

  • Участь таких відомих торгових платформ, як Robinhood та Kraken, допомагає просувати обіг та популяризацію USDG. Завдяки цим платформам USDG може бути доступним і використовуваним більш широким колом користувачів, що є критично важливим для нововипущеного стейблкоїна.

  • Приєднання постачальників платіжних послуг, таких як Nuvei та Bullish, забезпечує мережі підтримку міжнародних платежів, гарантуючи, що USDG може використовуватися не лише як інвестиційний інструмент, але також в повсякденних платежах.

Ця багатостороння співпраця не лише збільшує різноманітність учасників, але й додає різні сценарії використання USDG, включаючи міжнародні платежі, утримання рахунків для зберігання та інструменти інвестування в цифрові активи.

3. Технології та механізми стимулювання Global Dollar Network

Однією з основних характеристик Global Dollar Network є те, що вона використовує механізм стимулювання для заохочення більшої кількості підприємств та осіб до використання USDG. Дизайн мережі дозволяє учасникам отримувати дохід від резервних активів, володіючи USDG. Мета такого дизайну полягає у тому, щоб заохотити фінансові установи, біржі та інших учасників активно просувати його використання, подібно до надання партнерам та користувачам більш стабільної та надійної економічної моделі доходу.

Генеральний директор Paxos Чарльз Каскарілла під час представлення цього проєкту особливо підкреслив, що ця мережа має на меті "перебудувати платформу фінансової системи", надаючи підприємствам фінансове середовище, що дозволяє безшовно інтегрувати стейблкоїни. Цей механізм "винагороди для учасників" не лише підвищує зацікавленість партнерів, але й робить цю модель стейблкоїна більш привабливою, що може залучити більш широкий коло інститутів і основних користувачів.

4. Поточна відкрита стадія та майбутні плани

Наразі Global Dollar Network перебуває на стадії відкриття за запрошенням, що означає, що лише певні кваліфіковані учасники можуть приєднатися. Ці кваліфіковані учасники включають зберігачів, платіжні процесори, біржі, торговців та банки. Мета полягає у тому, щоб спочатку створити стабільну екосистему співпраці, щоб забезпечити надійне та комплаєнсне первинне використання та обіг мережі та USDG.

У майбутньому Global Dollar Network планує розширити кількість партнерів та охопити ширший спектр застосувань, таких як обробка платежів, комерційні платежі та продукти децентралізованого фінансування. DBS Bank (найбільший банк Південно-Східної Азії) також надасть послуги з управління готівкою та зберігання в цьому проєкті, що свідчить про те, що ця співпраця не обмежується лише сферою цифрових активів, але також включає підтримку традиційних фінансових установ.

5. Виклики та ринкові перспективи

Хоча Global Dollar Network має потужну команду партнерів та підтримку комплаєнсу, вона стикається з дуже жорсткою конкуренцією на ринку стейблкоїнів. Поточний ринок стейблкоїнів в основному контролюється Tether та USDC, які вже мають глибоку базу користувачів та широкий спектр застосувань. Paxos і його партнери повинні зосередитися на тому, як залучити більше користувачів і як застосувати USDG у більшій кількості практичних сценаріїв.

Проте різноманітні заходи комплаєнсу Paxos, особливо їх реалізація в умовах регуляторного середовища Сінгапуру, а також співпраця з традиційними фінансовими установами, такими як DBS Bank, додають ваги їхньому успіху на ринку. У майбутньому, з підвищенням вимог до комплаєнсу та зростанням попиту підприємств і приватних користувачів на безпечніші та прозоріші стейблкоїни, Global Dollar Network має шанс знайти своє унікальне ринкове позиціонування, особливо в сферах міжнародних платежів та інтеграції фінансових послуг.