Важливе повідомлення на радіо! ФРС знижує ставки на 25 базисних пунктів, китайські активи вибухають.
Економічні новини 21 століття 2024/11/08 04:28 місцевого часу 7 листопада, Федеральна резервна система США оголосила про зниження цільового діапазону федеральних фондів на 25 базисних пунктів, до рівня від 4.5% до 4.75%.
Це друге зниження відсоткової ставки ФРС у цьому році після зниження на 50 базисних пунктів у вересні. Разом із цим це також друге зниження з березня 2020 року, що свідчить про те, що грошово-кредитна політика США перейшла в режим пом'якшення. Заява FOMC ФРС показує, що ризики для цілей залишаються «в загальному збалансованими», а стан ринку праці «в цілому трохи поліпшився»; обсяг скорочення балансу залишається незмінним.
Індикатори показують, що економічна активність продовжує стабільно зростати. З початку цього року стан ринку праці в цілому поліпшився, рівень безробіття трохи зріс, але залишається на низькому рівні.
Інфляція рухається до цільового рівня в 2%, але все ще трохи зростає. ФРС зазначає, що ризики для досягнення цілей зайнятості та інфляції в цілому збалансовані. При розгляді подальшого коригування цільового діапазону федеральних фондів комітет ретельно оцінить подальші дані, змінювані прогнози та ризики.
В цілому, зміни в формулюваннях у заяві незначні, але в останній заяві не згадується формулювання «більш впевнені в тому, що інфляція стійко наближається до цільового рівня».
Китайські активи сильно підняли три основні індекси американських акцій: Доу-Джонс показав слабкі результати, а Nasdaq і S&P 500 продовжили сильні тенденції. Ціна на нафту різко зросла. Золото та срібло подолали спад, зафіксувавши зростання. Через вплив зниження ставок індекс долара знизився, а китайські активи, в тому числі юань, різко зросли.
Ф'ючерси індексу FTSE China A50 також сильно зросли.
Щодо китайських акцій, індекс Nasdaq China Golden Dragon зріс на 4%. Де знаходиться кінець циклу зниження ставок? Згідно з інструментом спостереження ФРС CME, трейдери знизили свої очікування щодо зниження ставок ФРС у 2025 році.
Наразі трейдери очікують, що ФРС може знизити ставки ще двічі в першій половині 2025 року, після чого зупинить зниження, знизивши базову ставку до 3.75%—4%.
Колишній керівник монетарних справ ФРС, нинішній професор фінансів в Єльському університеті Білл Англіш вважає, що ключове питання полягає в тому, коли закінчиться цикл зниження ставок.
Незабаром ФРС повинна буде розглянути, як зміниться цикл зниження ставок в умовах відносно сильних економічних показників. ФРС може вирішити призупинити зниження ставок, щоб спостерігати за розвитком подій.
Раніше Трамп здобув величезну перемогу на виборах у США, Республіканська партія отримала контроль над Сенатом, що викликало спекуляції про те, чи продовжить ФРС знижувати ставки повільніше і меншими темпами. Щодо незалежності ФРС Трамп раніше заявив, що президент повинен мати «вплив» на процентну політику центрального банку, але він вважає, що президент не повинен мати права наказувати ФРС, що робити.
Великобританія та Швеція раніше вже оголосили про зниження ставок. Насправді, до рішення ФРС про зниження ставки, деякі країни вже почали діяти. У вечірній час 7 листопада за пекінським часом, за кілька годин до оголошення рішення ФРС, Банк Англії оголосив про зниження ставки на 25 базисних пунктів, знизивши базову ставку з 5% до 4.75%, що відповідає очікуванням ринку. Це друге зниження ставки Банк Англії у цьому році.
Голова Банку Англії Ендрю Бейлі заявив: «Ми повинні переконатися, що інфляція близька до цільового рівня, тому ми не можемо знижувати ставки занадто швидко або занадто багато. Але якщо розвиток економіки відповідає нашим очікуванням, ставки можуть продовжувати поступово знижуватися». Того ж вечора, Шведський центральний банк знизив базову ставку до 2.75% і зазначив, що може в подальшому знизити її в грудні та в першій половині 2025 року. Це перше зниження ставки на 50 базисних пунктів за десять років, щоб прискорити підтримку стагнуючої економіки, і пообіцяв вжити більше заходів у майбутньому.
Джерело: 21 дані новини лабораторії, Центральне телебачення новин, Шанхайська фондова газета, Газета цінних паперів, Wind