Аналітики JP Morgan очікують зростання біткойнів і золота під час президентства Трампа
Аналітики JP Morgan на чолі з Ніколаосом Панігірцоглу прогнозують значне зростання цін на золото та біткойн під час правління новообраного президента Дональда Трампа, керуючись тим, що вони називають стратегією «приниження торгівлі». Цей підхід спрямований на отримання прибутку від очікуваної девальвації валюти та інфляційного тиску, які зазвичай сприяють активам, які розглядаються як стабільні засоби збереження вартості, включаючи золото та біткойн. Аналіз JP Morgan показує, що незмінний попит на біржові фонди (ETF), геополітична невизначеність і великі придбання біткойнів такими компаніями, як MicroStrategy, підтримуватимуть цю тенденцію до 2025 року.
Ключові чинники, що стоять за оптимізативним прогнозом JP Morgan
Кілька факторів підтверджують очікування JP Morgan про приріст біткойнів і золота в найближчі роки:
Стратегія приниження торгівлі: «Торгівля приниження» виграє від політики, яка призводить до девальвації валюти, особливо в періоди експансіоністської фіскальної політики. Оскільки долар США втрачає вартість, інвестори часто звертаються до твердих активів, таких як золото та біткойни, щоб зберегти купівельну спроможність, позиціонуючи їх як привабливі хеджування.
Геополітична напруженість і торговельна політика: позиція Трампа щодо торговельних тарифів і можливість посилення геополітичної напруженості можуть призвести до подальшої девальвації долара, додавши привабливості біткойнам і золоту як альтернативним активам.
Зростання попиту на золото та біткойн ETF. Аналітики відзначають значний попит на біткойни та золоті ETF із середини 2023 року, головним чином через роздрібних інвесторів. Оскільки інституційний інтерес зростає, ці ETF надають доступні засоби викриття, приносячи свіжий капітал в обидва активи.
Плани MicroStrategy щодо придбання біткойнів: MicroStrategy, великий корпоративний власник біткойнів, оголосила про плани збільшити свої авуари. Очікується, що ці інституційні інвестиції в поєднанні зі сприятливими економічними умовами створять висхідний тиск на ціну біткойна, сигналізуючи про довіру серед великих інвесторів.
Роль золота та біткойна як хеджування інфляції
І золото, і біткойн широко визнані як засоби збереження цінності, які можуть служити захистом від інфляції. У періоди високої інфляції або економічної невизначеності інвестори, як правило, віддають перевагу активам, які безпосередньо не прив’язані до фіатних валют, що робить золото та біткойн особливо привабливими. Ось як кожен актив виконує цю роль:
Золото. Історично золото було основним активом у періоди інфляції та девальвації валюти. Його матеріальні обмежені запаси роблять його надійним притулком у часи економічної нестабільності, пропонуючи стабільність, коли вартість інших активів може падати.
Біткойн. Незважаючи на те, що біткойн відносно новий, обмежена кількість монет у 21 мільйон монет позиціонує його як «цифрове золото» з дефляційними характеристиками. Інвестори все більше розглядають біткойн як захист від інфляції, особливо в міру того, як нормативна ясність та інституційний інтерес зростають.
Як економічна політика Трампа може сприяти зростанню золота та біткойнів
Під адміністрацією Трампа певна економічна політика може збільшити попит на біткойни та золото. Ось що аналітики JP Morgan виділяють як ключові сфери впливу:
Експансіоністська фіскальна політика: попередня адміністрація Трампа запровадила зниження податків і експансіоністські заходи, які сприяли економічному зростанню, але також збільшували федеральний борг. Якщо подібна політика буде введена в дію, це може призвести до інфляційного тиску, підвищуючи попит на такі активи, як золото та біткойни, як засоби збереження вартості.
Збільшення тарифів і геополітична невизначеність: торгова політика, зокрема тарифи, може призвести до нестабільності валюти. Біткойн і золото можуть отримати вигоду, оскільки інвестори шукають активи, менш схильні до коливань фіатної валюти та торговельної невизначеності.
Підтримка фінансових інновацій: Трамп раніше висловлював зацікавленість у сприянні інноваціям у фінансовому секторі, що може включати підтримку регулювання криптовалют. Нормативно-правове середовище, яке сприяє цифровим активам, може сприяти інституційним інвестиціям, що ще більше сприятиме зростанню цін на біткойн.
Зростання попиту на ETF свідчить про інституційний інтерес
У звіті також підкреслюється вплив попиту ETF на ціни на біткойни та золото. Запровадження ETF для обох активів дозволило ширшому колу інвесторів брати участь у цих ринках, забезпечуючи ліквідність і стабільність. Ключові моменти:
Попит роздрібних інвесторів: із середини 2023 року роздрібний інтерес до ETF зріс, особливо до біткойн ETF. Ці продукти забезпечують зручний і регульований доступ до біткойнів, стимулюючи попит і додаючи стабільності ринку.
Інституційне впровадження біткойн-ETF: з виходом на ринок біткойн-ETF таких великих гравців, як BlackRock і Fidelity, інституційне впровадження, ймовірно, збільшиться, заохочуючи подальші інвестиції. ETF знижують бар’єр входу для великих інвесторів і хедж-фондів, сприяючи загальному прийняттю біткойна.
Біткойн-стратегія MicroStrategy та інституційна впевненість
MicroStrategy була одним із найгучніших інституційних прихильників біткойна, тримаючи на своєму балансі значні суми BTC. Плани компанії щодо продовження придбання біткойнів відображають ширшу тенденцію інституційної довіри до біткойнів як класу активів:
Корпоративні біткойн-холдинги: збільшуючи свої біткойн-резерви, MicroStrategy свідчить про впевненість у довгостроковій вартості біткойна, потенційно надихаючи інші компанії наслідувати цей приклад. Цей інституційний бай-ін може стабілізувати ціну біткойна та сприяти більш широкому застосуванню.
Вплив на ринок: авуари MicroStrategy у біткойнах впливають на ринкові настрої, оскільки публічна прихильність біткойнів підвищує довіру інвесторів і підтримує довгостроковий прогноз зростання.
Ризики для прогнозу JP Morgan
Незважаючи на оптимістичний прогноз JP Morgan, аналітики виявили потенційні ризики, які можуть вплинути на ефективність біткойна та золота:
Регуляторні зміни: зміни в регуляторній політиці США, зокрема щодо цифрових активів, можуть викликати волатильність ціни біткойна. Суворі правила можуть зменшити участь установ і попит на ETF, уповільнивши зростання біткойна.
Зміна економічної політики: якщо адміністрація Трампа впровадить політику, яка зміцнить долар, наприклад, знизить тарифи або приділить пріоритет економічній стабільності, попит на біткойни та золото як захист від інфляції може зменшитися.
Ринкова волатильність. Внутрішня волатильність біткойнів залишається предметом розгляду для інвесторів. Ринкові корекції можуть вплинути на короткострокові показники, навіть за сильних довгострокових фундаментальних показників.
Висновок
Аналіз JP Morgan підкреслює сприятливі перспективи для біткойнів і золота під час президентства Трампа, з очікуванням, що інфляційна політика, зростання попиту на ETF і стратегічні придбання такими компаніями, як MicroStrategy, стимулюватимуть зростання цих активів. Стратегія «приниження торгівлі», спрямована на отримання прибутку від девальвації валюти, підтримує цю тенденцію, заохочуючи інвестиції в активи, які розглядаються як засоби збереження вартості під час економічної невизначеності.
Якщо ці фактори співпадають, біткойн і золото можуть відчути значний прибуток у найближчі роки, а розширення ролі біткойна як цифрового накопичувача вартості потенційно встановить нові цінові орієнтири. Для інвесторів цей прогноз підкреслює стратегічну цінність цих активів у диверсифікованому портфелі, особливо в умовах, коли економіка бореться з потенційною інфляцією та валютним тиском.
Щоб дізнатися більше про біткойн, золото та інфляційні тенденції, ознайомтеся з нашим останнім аналізом ринку щодо інвестиційних стратегій і ефективності активів в умовах зміни економічної політики.
