На конкретному етапі впровадження новий пілотний проект передбачає первинні пропозиції токенів (ITO) та торгівлю на вторинному ринку, що означає, що інвестори зможуть брати участь у первинному випуску токенізованих облігацій і пізніше продавати та купувати їх через регульовані цифрові активні біржі.
Автор: Aiying 艾盈
Нещодавно SBI Digital Markets оголосила про посилення своєї ролі в проекті «Охоронець» Управління фінансових послуг Сінгапуру (MAS) та запустила новий пілотний проект, що має на меті просунути застосування токенізованих цінних паперів на глобальному ринку. Це оголошення не лише є стратегічним кроком дочірньої компанії групи SBI у сфері фінансових технологій, але й позначає їхнє глибоке вивчення токенізації активів та міжкордонної торгівлі цифровими активами. Докладну інформацію можна знайти в (【Роз'яснення】комерційний план токенізації активів Управління фінансових послуг Сінгапуру)
Один. Фон проекту «Охоронець» (Project Guardian)
Проект «Охоронець» є інноваційною програмою, ініційованою Управлінням фінансових послуг Сінгапуру у 2022 році, з метою вивчення потенціалу технології блокчейн та децентралізованих фінансів (DeFi) у традиційній фінансовій системі. Проект тестує, як ефективно застосовувати токенізацію активів та технології DeFi в регуляторному середовищі через тісну співпрацю з фінансовими установами та технологічними компаніями, сподіваючись створити більш гнучку нову структуру фінансового ринку. Його кінцева мета — зміцнити лідируючі позиції Сінгапуру в глобальному фінансовому технологічному просторі та сприяти інноваціям і популяризації токенізованих активів.
У рамках проекту «Охоронець» цифровізація традиційних фінансових активів вважається важливим способом підвищення фінансової ефективності. Суть токенізованих активів полягає в перетворенні фінансових активів реального світу (наприклад, облігацій або нерухомості) на цифрові токени, які можна вільно торгувати на блокчейні, що підвищує ліквідність цих активів та їх доступність на ринку. Це не лише допомагає знизити витрати на посередництво, але й підвищує прозорість ринку та ефективність торгівлі.
Два. Роль SBI Digital Markets та новий пілотний проект
Будучи важливим членом групи SBI в Японії, SBI Digital Markets відіграла важливу роль у процесі участі в проекті «Охоронець» та постійно розширює свій вплив. Наразі SBI Digital Markets співпрацює з кількома фінансовими установами для розробки міжкордонної рамки, спеціально призначеної для токенізованих цінних паперів. Основною метою цієї рамки є з'єднання кількох регульованих цифрових активних бірж у різних регіонах, щоб підвищити ліквідність токенізованих активів і знизити витрати на транзакції. Завдяки цій глобальній мережі з'єднань, SBI Digital Markets сподівається на досягнення більш глибокої інтеграції фінансових ринків, щоб подолати бар'єри між існуючими ринками та забезпечити більш ефективний обіг і торгівлю токенізованими активами на глобальному рівні.
Новий пілотний проект особливо зосереджений на ринку фіксованих доходів, і має на меті створити глобальну мережу для токенізованих активів, що підтримують цінні папери. Ця мережа охоплює весь життєвий цикл від первинного випуску до торгівлі на вторинному ринку. Активи фіксованого доходу зазвичай включають облігації, забезпечені цінні папери тощо, їх токенізація може суттєво підвищити зручність торгівлі цими традиційними активами. SBI Digital Markets прагне оптимізувати всі етапи від випуску цінних паперів до торгівлі через цей пілотний проект, щоб знизити витрати на торгівлю токенізованими активами та підвищити їхню прозорість.
На конкретному етапі впровадження новий пілотний проект передбачає первинні пропозиції токенів (ITO) та торгівлю на вторинному ринку, що означає, що інвестори зможуть брати участь у первинному випуску токенізованих облігацій і пізніше продавати та купувати їх через регульовані цифрові активні біржі.
Три. Глобальні тенденції токенізації та стратегічні наміри MAS
Токенізація активів – це спосіб цифровізації реальних активів за допомогою технології блокчейн. Останніми роками токенізація активів поступово привертає увагу на глобальному рівні, оскільки вона має потенціал для підвищення ліквідності активів, зниження витрат на транзакції та підвищення прозорості. Однак брак регуляції та ринкова невизначеність залишаються основними перешкодами для досягнення масового застосування. Сінгапур сподівається стати провідним центром токенізації активів у світі завдяки політичним заходам MAS. Потенціал токенізації активів вже був досить детально представлений у серії Aiying про (активи реального світу RWAs).
Спадщина токенізації активів: відкриття можливостей трильйонного ринку
【RWAs】 Інфраструктура токенізації активів реального світу
【RWAs】 Стан токенізації державних облігацій та приклади
【RWAs】 Токенізований ринок приватного кредитування та випадки використання【RWAs】 Токенізовані товари та приклади нерухомості
【RWAs】 Ринок токенізації інтелектуальної власності та приклади
【RWAs】 Ринок токенізації предметів розкоші та колекційних речей та приклади
【Роз'яснення звіту Міжнародного банку розрахунків (BIS)】: двосторонність активів реального світу (RWA), ризики та можливості токенізації
Aiying вважає, що ця ініціатива SBI Digital Markets є відображенням поступового визнання та активного впровадження технології блокчейн та токенізації активів на глобальному рівні фінансовими установами. У цьому процесі дотримання норм та стандартів є не лише питанням, яке потрібно вирішити, але й основою для отримання довгострокової довіри з боку підприємств. У майбутньому, з просуванням пілотного проекту, Сінгапур може стати одним з центрів торгівлі токенізованими цінними паперами у світі, приваблюючи більше міжнародного капіталу та фінансових технологічних компаній.
Однак у процесі впровадження цієї трансформації все ще існує багато викликів. Наприклад, як узгодити регуляторні відмінності між країнами? Як забезпечити відповідність і безпеку транзакцій між кордонами? Це все питання, які потребують подальшого вивчення та співпраці. Створення рамок для токенізованих активів і транзакцій між кордонами вимагає переосмислення механізмів довіри та стратегій контролю ризиків у фінансовій системі, і саме цього прагне досягти Aiying, пропонуючи глибокі консультації з дотримання норм та рішення для Web3 компаній.