День виборів: акції технологій підтримують відновлення фондового ринку США, капіталізація NVIDIA стає найвищою у світі, акції Trump Media різко падають більш ніж на 20%, долар продовжує падіння.

Три основні фондові індекси США зросли більш ніж на 1%; акції Tesla зросли на 3,5%, акції NVIDIA піднялися майже на 3%, перевищивши капіталізацію Apple; акції Trump Media спочатку зросли на 19%, але потім впали більше ніж на 4%; акції Palantir зросли на 23%; акції AMD на деякий час впали на майже 20%; акції китайських нових енергетичних автомобілів зросли, наприклад, Xpeng піднявся більш ніж на 6%. Доходність американських облігацій зросла і потім знизилася. Індекс долара досяг тримісячного мінімуму, офшорний юань під час торгів зріс більш ніж на сто пунктів, вартість біткойна під час торгів зросла на майже 4000 доларів, перевищивши 70000 доларів, а потім знову впала на майже 2000 доларів. Ціна на нафту зросла п’ять разів поспіль. Золото впало до тижневого мінімуму, а потім зріс.

Автори: Фан Цзяяо, Лі Дань, Ду Юй, Бу Шучін, Лі Сяоїн.

Джерело: Wall Street Watch

Офіційно розпочалися голосування на 60-х президентських виборах у США, переможець присягне на посаді в січні 2025 року, терміном на чотири роки. У день виборів у США зросла ризиковість, європейські та американські фондові ринки піднялися, основні фондові індекси США зросли більш ніж на 1%, індекс китайських акцій перевищив загальний ринок США. Акції Trump Media Technology спочатку зросли більш ніж на 18,6%, але потім впали на 1,16%. Інвестори закривали довгі позиції на долар, і долар впав до тримісячного мінімуму, ослаблення долара в поєднанні з впливом урагану в Мексиканській затоці призвело до незначного підвищення цін на нафту.

Аукціон британських облігацій був невдалим, індекс ISM послуг у США у жовтні перевищив очікування, доходність американських облігацій зросла під час торгів і оновила денний максимум, але під час торгів акцій, сильний аукціон 10-річних американських облігацій та прибутки від угод Трампа призвели до зниження доходності. Через невизначеність виборів зріс попит на захист, золото злегка піднялося.

Згідно з останніми повідомленнями CCTV, 5 листопада за місцевим часом у містечку Діксвілл у штаті Нью-Гемпшир США оприлюднили результати голосування шести зареєстрованих виборців: Харріс і Трамп набрали по 3 голоси. За результатами опитування 4 листопада, рівень підтримки Харріс і Трампа у ключових «коливальних штатах» на виборах у США загалом був на одному рівні. Очікується, що підрахунок голосів у ключовому коливальному штаті Пенсильванія може зайняти від двох до трьох днів.

У США остаточний індекс PMI послуг у жовтні становив 55, що є найнижчим показником з липня 2024 року. Швидкість розширення ISM послуг у США у жовтні досягла найшвидшого темпу за понад два роки, перевищивши очікування та попередні значення. Після публікації даних економічна стійкість підтримала зростання фондового ринку США, доходність облігацій оновила денний максимум, доходність 2-річних облігацій США піднялася на близько 5 базисних пунктів, оновивши денний максимум і наблизившись до 4,24%. На міжнародному рівні, протокол засідання Канадського центрального банку показав, що існує занепокоєння щодо можливого значного зниження процентних ставок, яке може змінити очікування ринку.

5 листопада, у вівторок, у день виборів у США ризиковість зросла, три основні індекси США зросли більш ніж на 1%, індекс Dow Jones під час торгів зростав більш ніж на 1,1% або 464 пункти, Nasdaq досягнув максимуму майже на 1,5%, S&P 500 досягнув максимального зростання понад 1,2%, а індекс малокапіталізованих акцій Russell 2000 досягнув максимального зростання майже на 1,9%. Усі сектори закрилися зростанням, споживчий сектор, промисловість та комунальні послуги лідирували за зростанням, технологічний і телекомунікаційний сектори також суттєво зросли, тоді як сектори сировини, енергетики та обов'язкових споживчих товарів мали низькі показники зростання. Капіталізація NVIDIA перевищила Apple, зайнявши перше місце у світі.

Три основні індекси фондового ринку США зросли. Індекс S&P 500 закрився зростанням на 70,07 пунктів, зростанням на 1,23%, досягнувши 5782,76 пунктів. Індекс Dow Jones, що тісно пов'язаний з економічним циклом, закрився зростанням на 427,28 пунктів, зростанням на 1,02%, досягнувши 42221,88 пунктів. Індекс Nasdaq, у якому переважають технологічні акції, закрився зростанням на 259,19 пунктів, зростанням на 1,43%, досягнувши 18439,17 пунктів. Індекс Nasdaq 100 закрився зростанням на 1,32%. Індекс, що вимірює продуктивність акцій технологічного сектору Nasdaq 100 (NDXTMC), закрився зростанням на 1,36%. Індекс Russell 2000 малих капіталізованих акцій закрився зростанням на 1,88%. Індекс страху VIX знизився на 6,78% до 20,49.

Акції США зросли, малокапіталізовані акції стали лідерами зростання.

Сектори ETF на американському ринку акцій закрилися зростанням. Глобальний ETF авіаційної промисловості зріс більш ніж на 2%, ETF споживчих товарів та регіональних банків зросли близько на 2%. ETF напівпровідників, ETF банківського сектору, ETF біотехнологічного індексу та ETF комунальних послуг піднялися щонайменше на 1,5%, а ETF технологічного сектору, глобальний ETF технологічних акцій та ETF індексу мережевих акцій також зросли щонайменше на 1%.

Всі 11 секторів індексу S&P 500 зросли. Сектор сировини зріс на 0,20%, енергетичний сектор зріс на 0,57%, сектор обов'язкових споживчих товарів зріс на 0,69%, сектор охорони здоров'я зріс на 0,75%, фінансовий сектор зріс на 0,98%, сектор телекомунікацій зріс на 0,99%, сектор нерухомості зріс на 1,36%, інформаційні технології/технологічний сектор зріс на 1,46%, сектор комунальних послуг зріс на 1,48%, промисловий сектор зріс на 1,67%, сектор споживчих товарів зріс на 1,83%.

У стратегії інвестування: стратеги Goldman Sachs вважають, що ймовірність того, що фондовий ринок США увійде в ведмежий ринок протягом наступних 12 місяців, є дуже низькою, оскільки сильна економіка продовжить підтримувати фондовий ринок. Вони оцінюють, що навіть з урахуванням ризиків виборів ймовірність падіння фондового ринку США більше ніж на 20% (тобто входження в технічний ведмежий ринок) становить лише 18%. У звіті Goldman Sachs зазначено, що за умови сильного економічного зростання фондовий ринок має можливість поглинути зростання доходності облігацій. Тим не менш, Goldman Sachs попереджає, що можуть виникнути коливання на ринку після виборів.

«Сім сестер технологій» колективно зросли. Google A зросла на 0,3%, Amazon – на 1,9%. Apple зросла на 0,65%, компанія просуває роботу над своїми розумними окулярами, план під назвою «Atlas» було запущено минулого тижня, хоча реальний продукт може з’явитися лише через кілька років. Аналітики вважають, що розумні окуляри Apple можуть кинути виклик позиції Meta у розумних окулярах Ray-Ban. Також повідомляється, що Apple зіткнеться з першим штрафом за Законом про цифровий ринок ЄС, який може скласти 1,8 мільярда євро (еквівалентно 2 мільярдам доларів). Microsoft зросла на 0,73%, Meta – на 2,1%. NVIDIA зросла на 2,84%, закривши капіталізацію, яка знову перевищила Apple, ставши найбільшою компанією у світі за капіталізацією. Tesla зросла на 3,54%.

NVIDIA знову перевершила Apple, ставши найбільшою компанією у світі за капіталізацією.

Більшість акцій чіпів зросли. Індекс напівпровідників Філадельфії закрився зростанням на 1,69%. Галузевий ETF SOXX зростає на 1,17%. ETF, що вдвічі перевищують капіталізацію NVIDIA, зростають на 5,47%. AMD зросла на 0,68%, Broadcom зросли на 3,17%, KLA зросли на 1,05%, ON Semiconductor зросли на 1,01%. Arm Holdings зросли на 2,27%, Qualcomm зросли на 0,44%. ADR ASML зросли на 0,79%. ADR TSMC зросли на 2,19%, Micron Technology зросли на 3,7%. Applied Materials зросли на 2,56%. Intel зросла на 3,55%, повідомлення свідчать про те, що уряд США розглядає можливість подальшої допомоги Intel.

Акції концепції AI в основному зросли. Акції AMD зросли на 6,42%, незважаючи на слабкі прогнози на цей сезон, і неможливість передбачити, коли буде опубліковано річний звіт, ризик делістингу зріс, акції після закриття впали на майже 20%. Акції Palantir зросли на 23,47%, підвищивши прогноз річного доходу, досягнувши історичного максимуму з моменту IPO в США. Акції Dell Technologies зросли на 2,78%. Акції SoundHound AI, компанії, що займається AI, яка належить NVIDIA, зросли на 5,5%, акції CrowdStrike зросли на 2,91%, C3.ai зросли на 7,05%, Snowflake зросли на 2,43%, Oracle зросли на 1,29%, BullFrog AI зросли на 1,75%, BigBear.ai зросли на 9,32%, Serve Robotics зросли на 3,81%.

Індекс китайських акцій перевищив загальний ринок США. Індекс Nasdaq Golden Dragon China закрився зростанням на 1,63%, протягом двох днів зростаючи більш ніж на 1%. У ETF китайський технологічний індекс ETF (CQQQ) зростає на 4,67%. ETF китайського інтернет-індексу (KWEB) зростає на 2,24%. FTSE China 3x Long ETF (YINN) зростає на 7,01%. FTSE A50 ф'ючерси протягом кількох ночних торгів знизилися на 0,22%, досягнувши 13785.000 пунктів.

Серед популярних китайських акцій акції нових енергетичних автомобілів загалом зросли, причому Xpeng зросли на 6,13%, NIO на 2,72%, Li Auto на 3,61%, і Zeekr на 5,05%; серед інших китайських акцій Fangdd зросли на 1,67%, Trip.com на 1,75%, Alibaba на 0,82%, Baidu на 1,57%, Bilibili на 5,55%, Tiger Brokers на 3,39%, NetEase на 1,44%, JD.com на 0,43%, New Oriental знизилися на 0,85%, тоді як Pinduoduo знизилися на 0,14%, а Vipshop знизилися на 0,07%.

Інші ключові акції: (1) Технології медіа Трампа (DJT) спочатку зросли більш ніж на 18,6%, але потім знизилися, впавши більш ніж на 4%, врешті-решт закрившись на 1,16% нижче, компанія за третій квартал отримала чистий дохід 1 мільйон доларів, чистий збиток 19,2 мільйона доларів, збиток на акцію становив 0,10 доларів. (2) Boeing спочатку зросла на майже 1,7%, але закрилася на 2,62% нижче, профспілка закінчила страйк, що тривав понад сім тижнів, 30 тисяч механіків отримали підвищення на 38%. (3) Акції Ferrari закрилися на 7,36% нижче, обсяги поставок у третьому кварталі зменшилися.

Трейдери стежать за виборами в США, європейські акції злегка підросли, але автомобільний сектор знизився більш ніж на 1,8%, акції Ferrari впали більш ніж на 7%.

Європейський індекс STOXX 600 закрився зростанням на 0,06%. Індекс STOXX 50 країн єврозони закрився зростанням на 0,38%. Індекс FTSE EU 300 закрився зростанням на 0,05%. У різних секторах спостерігалися змішані результати: промисловий сектор зріс на 1,2%, а автомобільний сектор впав на 1,82%. У складі акцій Ferrari впала на 7,06%, Standard Chartered оголосила про співпрацю з британською платіжною компанією Wise, після чого акції Wise зросли на 8,52%.

Німецький індекс DAX 30 закрився зростанням на 0,57%. Французький індекс CAC 40 закрився зростанням на 0,48%. Нідерландський індекс AEX закрився зростанням на 0,37%. Італійський індекс FTSE MIB закрився зниженням на 0,20%. Британський індекс FTSE 100 закрився зниженням на 0,14%. Іспанський індекс IBEX 35 закрився зростанням на 0,29%.

Доходність американських облігацій під час торгів значно коливалася, спочатку під впливом слабких аукціонів британських державних облігацій, а потім сильних даних ISM про послуги в США, що сприяло зростанню доходності американських облігацій і оновленню денного максимуму. Але потім, через сильні результати аукціону 10-річних державних облігацій США, середня і довгострокова доходність американських облігацій зросли, але потім знизилися. Дохідність 10-річних британських облігацій на аукціоні досягла найнижчого рівня з грудня, а дохідність британських облігацій зросла більш ніж на 7 базисних пунктів.

Американські облігації: наприкінці торгів дохідність 10-річних базових державних облігацій США знизилася, оновивши денне мінімум до 4,2808%, о 23:29 за пекінським часом, після публікації даних ISM про непідприємницькі послуги в США, досягнувши денного максимуму 4,3636%, за останні кілька днів трималася нижче 4,4%, що є найвищою позначкою з 3 липня. Дохідність 2-річних американських облігацій зросла на 3,52 базисних пунктів, досягнувши 4,1951%, під час публікації даних ISM про непідприємницькі послуги в 23:00 спостерігалося значне підвищення, досягнувши 4,2366% о 23:07, що є найвищим показником з 1 серпня.

З точки зору новин, у день виборів у США ринок державних облігацій США переживає напруженість, дохідність 10-річних державних облігацій на деякий час зросла на 8 базисних пунктів до 4,36%, наблизившись до тримісячного максимуму, а індекс ICE Bank of America Merrill Lynch MOVE, що вимірює волатильність доходності, досягнув найвищого рівня за рік. У той же час волатильність валют також різко зросла, вартість хеджування євро до долара досягла найвищого рівня за більше ніж чотири роки. Опитування клієнтів американських державних облігацій Morgan Stanley показало, що станом на тиждень, що закінчився 4 листопада, чиста довга позиція клієнтів досягла найвищого рівня з 12 серпня.

Європейські облігації: наприкінці торгів дохідність 10-річних німецьких облігацій зросла на 3,0 базисних пункти, досягнувши 2,425%. Дохідність 2-річних німецьких облігацій зросла на 3,8 базисних пункти, досягнувши 2,303%. Дохідність 10-річних британських облігацій зросла на 7,2 базисні пункти. Дохідність 2-річних британських облігацій зросла на 7,9 базисних пункти. Дохідність 10-річних французьких облігацій зросла на 1,8 базисних пункти, дохідність 10-річних італійських облігацій зросла на 0,2 базисних пункти.

Доходність американських облігацій зросла і потім знизилася.

У день виборів у США курс долара знову впав більш ніж на 0,4% до тримісячного мінімуму. Японська єна під час торгів зросла понад 151,40 за долар. Курс офшорного юаня зростав другий день поспіль, а короткострокова імпліцитна волатильність продовжувала різко зростати:

Долар: Індекс долара DXY закрився зниженням на 0,42%, досягнувши 103,451 пунктів, а діапазон торгів протягом дня становив 103,956-103,373 пунктів. Індекс долара Bloomberg знизився на 0,37%, досягнувши 1253,94 пунктів, а діапазон торгів протягом дня становив 1259,23-1253,41 пунктів.

Деякі хедж-фонди в останній момент перед президентськими виборами в США коригували свої інвестиційні стратегії, почали ставити на зниження долара, якщо Харріс виграє. Це пояснюється тим, що опитування показують, що Харріс несподівано лідирує в Айові, хоча Трамп вважався фаворитом у цьому штаті. Тому деякі фонди почали закривати довгі позиції на долар і купувати опціони на євро та австралійський долар.

Неамериканські валюти: євро до долара зросло на 0,43%, досягнувши 1,0926, протягом чотирьох торгових днів перевищуючи 200-добову середню (цей технічний показник наразі становить 1,0870), наближаючись до 100-добової середньої (наразі 1,0941). Фунт стерлінгів до долара зростає на 0,61%, досягнувши 1,3035, з 22 жовтня продовжуючи коливатися поблизу 100-добової середньої (наразі 1,2985), долар до швейцарського франка знизився на 0,13%. У товарних валютах австралійський долар до долара зростає на 0,78%, новозеландський долар до долара зростає на 0,59%, долар до канадського долара знижується на 0,53%. Шведська крона до долара зросла на 0,23%, норвезька крона до долара зросла на 0,46%.

Японська єна: курс японської єни до долара наприкінці торгів зріс на 0,35%, досягнувши 151,60 єни, а діапазон торгів протягом дня становив 152,54-151,34 єни. Найбільша профспілка промисловості Японії UA ZENSEN планує встановити цільовий рівень зростання заробітної плати на 6% у переговорах щодо зарплат у весняний період 2025 року.

Офшорний юань (CNH): офшорний юань до долара наприкінці торгів зріс на 104 пункти, досягнувши 7,1017 юаня, а протягом дня загальний обсяг торгів становив 7,1173-7,1010 юаня. Короткострокова імпліцитна волатильність долара/офшорного юаня продовжує різко зростати, за ніч імпліцитна волатильність у вівторок досягла майже 30%, встановивши новий рекорд закриття, що підкреслює постійну напругу.

Криптовалюти: найцінніший актив біткойн на ф'ючерсах піднявся на 2,88%, досягнувши 69630,00 доларів. Спотова ціна на біткойн під час торгів піднялася вище 70,500 доларів, але під час обігу акцій знову впала нижче 69,000 доларів. Друга за величиною криптовалюта, ефір, піднявся на 1,83%, досягнувши 2424,00 доларів.

За день до офіційного старту голосування на виборах у США, чистий відтік коштів з біткойн ETF у США досяг історичного максимуму. Ціни на біткойн опціонів на Чиказькій товарній біржі свідчать про те, що імпліцитна волатильність біткойна на 30 днів досягла найвищого рівня з серпня (після «чорного понеділка» на фондовому ринку). Ціни на опціони вказують на те, що очікувана ринкова волатильність біткойна на наступний день після виборів досягне 8%, що вчетверо перевищує норму.

Біткойн під час торгів на деякий час перевищив 70000 доларів, але потім знизився.

Після того, як OPEC+ оголосила про затримку підвищення видобутку на місяць, торгівці у вівторок закрили позиції перед виборами в США, і індекс долара впав до тримісячного мінімуму. Ослаблення долара знизило ціни на нафту в інших країнах, що сприяло підвищенню попиту на паливо. Крім того, аналітики прогнозують, що тропічний шторм Рафаель у Мексиканській затоці може призвести до зменшення видобутку нафти в США приблизно на 4 мільйони барелів, ці фактори разом підтримали ціну на нафту, що піднялася більш ніж на 1,5%, американська нафта піднялася до 73 доларів, а брутто нафта – до 76 доларів.

Нафта: Ф'ючерси на нафту WTI у грудні закрилися з ростом на 0,52 долара, що становить майже 0,73%, досягнувши 71,99 долара за барель. Нафта в Азії під час ранкових торгів впала майже на 0,3%, пробивши 71,30 долара, а потім зросла, під час ранкових торгів на американському ринку досягнувши максимуму майже на 1,7%, приблизно 72,70 долара.

Нафта: Ф'ючерси на нафту Brent у січні закрилися зростанням на 0,45 долара, що становить приблизно 0,60%, досягнувши 75,53 долара за барель. Нафта під час ранкових торгів в Азії впала більш ніж на 0,2%, досягнувши 74,90 долара, але потім зросла, під час ранкових торгів на американському ринку досягнувши максимуму більш ніж на 1,5%, подолавши 76,20 долара.

Природний газ: Ф'ючерси на природний газ у США у грудні знизилися на 3,99%, становлячи 2,6700 долара США за мільйон британських термічних одиниць. Європейські ф'ючерси на природний газ TTF у Нідерландах впали на 0,19%, становлячи 40,400 євро за мегават-годину. Ф'ючерси на газ у Великій Британії зросли на 0,14%, становлячи 102,600 пенсів за тисячу калорій.

Ціни на нафту злегка зросли.

Опитування показують, що Трамп і Харріс у президентських виборах США знаходяться на рівних, і ймовірність виникнення спірних результатів є високою, «невизначеність виборів» викликає попит на захист, а також очікування зниження процентних ставок ФРС сприяють зростанню цін на золото, спотова ціна на золото під час торгів зросла на майже 0,5%, перевищивши 2750 доларів:

Золото: ф'ючерси на золото COMEX у грудні наприкінці торгів зросли на 0,25% до 2753,00 доларів за унцію. Спотова ціна на золото під час ранкових торгів в Азії впала на понад 0,4% до 2720 доларів, а потім коливалася вгору, під час попередніх торгів на американському ринку досягнувши максимуму більш ніж на 0,5%, перевищивши 2750 доларів, а в кінці торгів зросла на 0,27%, до 2744,10 доларів за унцію.

Срібло: Ф'ючерси на срібло COMEX у грудні закрилися зростанням на 0,54% до 32,7850 долара США за унцію. Спотова ціна на срібло на ранкових торгах в Азії впала на понад 0,6% до 32,20 долара, але потім коливалася вгору, під час попередніх торгів на американському ринку досягнувши максимуму понад 1,4% вище 32,90 долара, а в кінці торгів зросла на 0,64%, до 32,6593 долара за унцію.

З точки зору новин, аналітик RJO Futures Даніель Павілоніс зазначає, що оскільки колишній президент-республіканець Трамп і віце-президент-демократ Харріс перебувають на рівних, а контроль над Конгресом США також під загрозою, інвестори особливо стурбовані невизначеними або спірними результатами, оскільки результати виборів можуть ще більше загострити напруженість. Німецький комерційний банк зазначає, що якщо результати виборів залишаться невизначеними протягом кількох днів або навіть тижнів, золото виграє від невизначеності. Аналітик Exinity Group Хан Тан зазначає, що після завершення виборів, коли «пил осідає», ціна на золото в кінцевому підсумку може досягти 2800 доларів. Крім того, ринок загалом очікує, що у четвер ФРС знизить процентну ставку на 25 базисних пунктів, що також підтримує зростання цін на золото.

Серед промислових металів у Лондоні цинк зростає більш ніж на 2,2%, алюміній – більше ніж на 1,5%: мідь зросла на 0,43%, становлячи 9738 доларів за тонну. Ф'ючерси на мідь COMEX зросли на 0,70%, становлячи 4,4630 долара за фунт. Алюміній зросла більш ніж на 1,52%. Цинк зростає приблизно на 2,24%. Свинець знизився на 5 доларів, становлячи 2028 доларів за тонну. Нікель зростає більш ніж на 0,72%. Олово зростає приблизно на 0,62%. Кобальт залишився стабільним, становлячи 24300 доларів за тонну.

Фьючерси на алюміній досягли зростання на понад 4%, досягнувши найвищого рівня з моменту запуску.