Згідно з доповіддю CEX Bybit, опублікованою в червні, інституційні інвестори збільшили свої позиції в спотових мемекоїнах з 62,5 мільйонів доларів до 204,8 мільйонів доларів у період з лютого по березень, досягнувши піку в 293,7 мільйонів доларів у квітні. Найпопулярнішими мемекоїнами були DOGE, SHIB, PEPE та BONK. Після погіршення ринкової ситуації та розпродажу мемекоїнів загальна позиція знизилася до 139 мільйонів доларів, але це зростання також на 125% більше, ніж на початку року.
Можна стверджувати, що з початку цього року мемекоїни все більше стають важливим об'єктом уваги інституційних інвесторів, і на відміну від попередніх краткострокових бумів, мемекоїни у цьому ринковому циклі вже стали важливим наративом та гарячою темою.
З другої половини 2024 року деякі VC також оголосили про намір інвестувати в інфраструктуру мемекоїнів, і так як раніше мемекоїни були об'єктом критики з боку VC, тепер вони поступово приймаються VC. Яким чином ці венчурні капіталісти беруть участь у мемекоїнах?
a16z
A16z, повна назва Андріссен Горовіц, є відомою венчурною компанією в США, заснованою Марком Андріссеном та Беном Горовіцем у 2009 році та має штаб-квартиру в Силіконовій долині. На ранніх етапах вона інвестувала у Facebook, Twitter, Instagram та Airbnb, і продовжує активно інвестувати в Web3 та блокчейн, інвестуючи в Coinbase з гарними результатами та створюючи кілька криптофондів, ставши одним з важливих інвесторів у криптоіндустрії.
Однак, як основна венчурна компанія, a16z не була дуже дружелюбно налаштована до мемекоїнів, які захопили ринок. У період з лютого по квітень цього року ринок мемекоїнів стрімко зростав, незалежно від того, що середня тижнева зміна для 20 популярних мемекоїнів, таких як PEPE, становила 6 разів, або ж швидке впровадження WIF та BOME на CEX, що відняло частку ринку у токенів VC.
Технічний директор a16z Crypto Едді Лаззарін у твіті 25 квітня 2024 року різко розкритикував мемекоїни, заявивши, що вони підривають «довгострокове бачення» криптовалют, плямують погляд «громадськості, регуляторів і підприємців» на цю індустрію та слугують «відносно невеликій групі людей» казино.
Керуючий партнер a16z, технічний директор Кріс Діксон також висловлювався про мемекоїни, прямо зазначаючи, що мемекоїни – це просто казино.
Однак недавно a16z змінила свою критичну позицію щодо мемекоїнів у першій половині року та почала активно брати участь у мемекоїнах.
Спочатку співзасновник a16z Андріссен Горовіц пожертвував 50 тисяч доларів у BTC на акаунт-робота Truth Terminal на X, що стало причиною останнього буму мемекоїна GOAT, піднявши GOAT з маловідомого проєкту до шокуючої історичної максимальної капіталізації в 850 мільйонів доларів, а Truth Terminal став першим AI-мільйонером, що також сприяло розвитку буму AI + Meme.
Джерело: Марк Андріссен
Потім 28 жовтня вранці Марк опублікував два пости щодо AI16Z, що швидко привернуло увагу до AI16Z. Цей фонд «AI16Z» був створений обліковим записом у Твіттері «Marc ‘AI’ ndreessen» на daos.fun. Фонд управляє приблизно 420 SOL залучених коштів через AI-діалог, спеціально інвестуючи у мемекоїни та імітуючи особистість Марка Андріссена.
До 27 жовтня ринкова капіталізація цього фонду становила приблизно 4 мільйони доларів. Проте після того, як Марк перепостив картинку з коміксом на футболці з логотипом ai16z, ринкова капіталізація AI16Z за короткий час зросла більш ніж у 20 разів, досягнувши максимуму в 100 мільйонів доларів.
Хоча деякі джерела пов'язують його з відомою венчурною компанією a16z, вважаючи, що цей фонд, можливо, отримав підтримку цієї компанії, але Андріссен Горовіц не підтвердив офіційно зв'язок з цим проєктом. Тому наразі незрозуміло, чи справді цей токен отримав підтримку a16z, чи просто скористався схожою назвою для привернення уваги. Проте можна з упевненістю сказати, що a16z більше не зневажає мемекоїни, як раніше.
DWF Labs
DWF Labs була заснована у 2022 році, це нове покоління інвесторів Web3 та маркет-мейкерів, які інвестували в кілька відомих проєктів, включаючи dYdX, SushiSwap, Injective Protocol, Astar Network та Morpheus Network.
Згідно з останніми новинами, DWF Labs вже інвестувала в кілька мемекоїнів і почала це робити досить рано, ще у 2023 році, здійснивши кілька інвестицій у собаку-питомця «Floki» (FLOKI), а в 2024 році додатково інвестувала 12 мільйонів доларів. Ці кошти підтримали кілька розробок FLOKI, таких як FlokiFi (децентралізовані фінанси), освітня платформа Floki University в екосистемі Floki та його метаігровий проєкт Valhalla. Ця серія інвестицій не лише сприяла зростанню ціни FLOKI, але й допомогла йому успішно потрапити на кілька важливих торгових платформ.
Крім того, 3 червня 2024 року було інвестовано 5 мільйонів доларів у Milady Meme Coin (LADYS). Ці кошти призначені для підтримки зростання Milady Meme Coin на ринку мемекоїнів, зміцнення його розробницьких можливостей та сприяння участі громади.
У серпні 2024 року DWF Labs у співпраці з Floki та BNB Chain ексклюзивно запустила мемекоїн Simon’s Cat на BNB Chain. Simon’s Cat - це всесвітньо відомий анімаційний серіал про котів, а також дуже популярні меми з котами.
У вересні 2024 року DWF Labs оголосила про співпрацю з GraFun, щоб підтримати токени, які запускаються на платформі GraFun, з метою підвищення ліквідності для проектів мемекоїнів, що публікуються на GraFun.
Керуючий партнер DWF Labs Андрій Грачов висловив величезний ентузіазм щодо цієї співпраці: «Співпраця з GraFun - це захоплююча можливість підтримати проекти наступного покоління мемекоїнів на BNB Chain».
BigGra з GraFun висловив згоду, зазначивши: «Співпраця з DWF Labs є важливим етапом як для GraFun, так і для екосистеми мемекоїнів. Ми віримо, що це партнерство принесе величезну цінність нашим спільнотам та ширшому ринку».
Крім того, Андрій Грачов на платформі X висловився: «Ринок мемекоїнів став зрілою та стабільною частиною індустрії. Він використовує крайній страх та жадібність, дозволяючи розумним інвесторам та трейдерам заробляти величезні статки. DWF Labs кілька років тому вже систематизувала інвестиції в мемекоїни, і це залишається одним з наших пріоритетів».
Binance Labs
Binance Labs є провідною глобальною інвестиційною установою в блокчейні та криптовалютах, що належить крипто CEX Binance, заснованою у 2018 році. Вона інвестувала в кілька відомих криптопроектів, включаючи Coinbase, Polygon, Injective Protocol, Elrond, Terra та 1inch.
Ще у 2023 році Binance Labs інвестувала в кілька мемекоїнів, а у 2024 році продовжила зберігати активний інтерес до мемекоїнного сегменту. У січні 2024 року Binance Labs інвестувала в рідний екологічний токен MEME Memeland. Memeland в основному зосереджена на функціях NFT та соціальних мережах, а проєкт був включений до Binance Launchpool у жовтні 2023 року.
Потім Binance Labs підтримала розвиток свого проєкту Whyanelephant, який є танцюючим слоном, його особливості – абсурдність, легкість та велика емоційна мінливість, що також представляє крипторинок.
Coinbase Ventures
Coinbase Ventures була заснована у 2018 році, зі штаб-квартирою в Сан-Франциско, як інвестиційний підрозділ Coinbase, Inc., і основна увага приділяється раннім компаніям у сфері криптовалют та блокчейн-технологій. Наразі вона інвестувала у такі проекти, як Compound, Chainlink, Dapper Labs, Etherscan та Ripple.
Щодо мемекоїнів, участь Coinbase Ventures також розпочалася досить рано, ще у 2018 році вони почали підтримувати Dogecoin, хоча конкретна сума інвестицій не розголошена, проте цей проєкт набрав величезну підтримку в спільноті. У 2021 році Coinbase Ventures інвестувала в Shiba Inu, і материнська компанія Coinbase наприкінці 2023 року оголосила про додавання Bonk до свого списку активів для торгівлі.
Останні новини свідчать, що після великого успіху GOAT генеральний директор Coinbase Браян Армстронг запропонував створити криптогаманець для Truth Terminal.
Потім Coinbase Ventures оприлюднила пропозицію, пояснюючи, що поєднання штучного інтелекту та блокчейн-технологій формуватиме майбутнє. Coinbase у своєму пості зазначила: «Майбутнє штучного інтелекту може базуватися на блокчейн-технології, оскільки криптоактиви можуть допомогти підвищити доступність, прозорість та застосування нових технологій. Поєднання ефективності, безмежності та програмованості криптовалюти з штучним інтелектом може змінити спосіб взаємодії людей та машин із цифровою економікою».
Очевидно, що Coinbase відіграє важливу інституційну роль на ринку криптовалют, окрім запуску популярного Layer2 base ланцюга та ставши тримачем усіх біткойн-ETF, також рано почала брати участь у мемекоїнному сегменті.
Крипто Лабораторії
Крипто Лабораторії – це венчурна компанія, заснована у 2018 році, зі штаб-квартирою в Сінгапурі, яка інвестувала у кілька відомих криптопроектів, включаючи Ripple, Filecoin, Dapper Labs, SushiSwap, Aave та Chainlink.
9 жовтня 2024 року з'явилася новина, що платформа PPKING для справедливої емісії мемекоїнів на блокчейні TON завершила фінансування посівного раунду на 2 мільйони доларів, з лідируючою інвестицією від Крипто Лабораторій. Проект має на меті створити ефективну, безпечну та розважальну децентралізовану фінансову платформу шляхом інноваційних механізмів DeFi, глибоко поєднуючи культуру MEME; нові кошти підуть на підтримку торгівлі мемекоїнами та забезпечення ліквідності.
Pantera Capital
Pantera Capital є венчурною компанією, заснованою у 2013 році, зі штаб-квартирою в Каліфорнії. Засновник Дэн Мореход був трейдером у Goldman Sachs і має величезний фінансовий досвід. Наразі вона інвестувала в кілька відомих криптопроектів, включаючи біткойн, ефір, Chainlink, Dapper Labs та Polkadot.
Pantera Capital вже давно проявляє сильний інтерес до сфери мемекоїнів, Pantera Capital інвестувала в Shiba Inu у 2021 році.
Партнер Pantera Пол Веридіттакіт підкреслив, що мемекоїни відіграють важливу роль в залученні молодих користувачів до Web3. Він розглядає мемекоїни як «Троянського коня» для впровадження криптовалют, використовуючи вірусну популярність для взаємодії з DeFi, NFT та іншими децентралізованими послугами. Pantera вважає, що мемекоїни мають важливу цінність у подоланні обмежень розподілу NFT, потенційно реалізуючи розподілену власність NFT через стандарт ERC-404.
Останніми місяцями керівники Pantera зазначали, що мемекоїни допомагають платформам, таким як Solana, створити більш активну базу користувачів. Pantera також має позитивне ставлення до участі в мемекоїнному сегменті.
OKX Ventures
OKX Ventures - це венчурний підрозділ платформи OKX, який інвестував у кілька відомих криптопроектів, включаючи Solana, Polygon, Tether, SushiSwap та інші топові криптопроекти.
OKX Ventures також рано почала брати участь у інвестиційній активності мемекоїнів. У травні 2021 року OKX Ventures взяла участь в інвестиціях у SHIB під час цього буму. Пізніше вони також інвестували в Floki Inu, BabyDogeCoin та інші.
Крім того, OKX вже на початку року почала підтримувати запуск усіх топових мемекоїнів, що свідчить про чутливість OKX Ventures до мемекоїнів.
Інше
В цілому, оскільки неможливо безпосередньо випустити мемекоїни для отримання прибутку, більшість венчурних компаній співпрацюють з проектами через інвестиції, інвестуючи у відомі меми з історією. Деякі інвестиційні установи, оскільки спочатку не могли брати участь безпосередньо або побічно, відчували опір; також деякі інвестиційні компанії активно формують проекти на різних платформах для подальшої підтримки поширення мемекоїнів та їх життєздатності.
Згідно з даними RootData, з моменту 2024 року з'явилося понад 10 нових платформ для запуску мемекоїнів або проектів з функцією запуску мемекоїнів, підтримуючи різні блокчейни. Проекти мемекоїнів на базі Base та Solana є найбільш численними, за ними стоїть кілька венчурних капіталістів.
Підсумок
Оглядаючи змагання між токенами VC та мемекоїнами, можна побачити, що більшість токенів управління, підтримуваних венчурними капіталістами, через завищену вартість та низьку ліквідність ускладнюють роздрібним інвесторам отримання прибутку. На цьому фоні невдоволення роздрібних інвесторів контролем ринку з боку VC зростає, висловлюючи думку: «Ці VC токени - це свято капіталу, нічний жах для роздрібних інвесторів, краще вже брати участь у розподілі непопулярних токенів, ніж у VC». У відповідь на це з'явилися мемекоїни, які легко розповсюджуються, мають низькі бар'єри для входу, є дружніми до користувача та мають швидкий ефект збагачення.
Хоча це явище раніше призвело до конфлікту між венчурними капіталістами та роздрібними інвесторами, деякі венчурні капіталісти звинувачували мемекоїни в порушенні ринку, а роздрібні інвестори у відповідь звинувачували VC у зловживанні. Але через сучасну тенденцію розвитку мемекоїнів VC доводиться переосмислювати ринок та коригувати свою стратегію та інвестиційні напрямки.
Хоча деякі VC все ще зневажають меми, неможливо заперечувати, що мемекоїн став центральним елементом активації екосистеми публічних блокчейнів, і після запуску мемекоїнів на кількох великих CEX залучили величезну кількість користувачів, активуючи ланцюги Base, Blast, Solana тощо. Станом на 5 листопада 2024 року, ринкова капіталізація мемекоїнів становила приблизно 61 мільярд доларів. У майбутньому, об'єднуючи сили штучного інтелекту, мемекоїни можуть продемонструвати ще більший потенціал, ставши справжнім змінником правил гри на ринку.
Нарешті, за останніми статистичними даними, опублікованими деякими KOL у соціальних мережах, більшість учасників мемекоїнів зазнали певних збитків, екстремальні ринкові умови часто призводять до високих ризиків. Чи продовжить бум мемекоїнів розвиватися або повторить долю NFT, наразі невідомо. Ще раз нагадаємо, що перед будь-якими важливими діями потрібно проводити власне дослідження.
