Згідно з нещодавньою заявою S-1 до Комісії з цінних паперів і бірж, BlackRock, світовий фінансовий лідер, зробив значний крок на ринку криптовалют, представивши змінену пропозицію щодо спотового біржового фонду біткойнів (ETF) під назвою IBIT.
Документ містить детальну інформацію про процес створення та викупу, що є важливим аспектом поточних дискусій BlackRock із SEC. Пропозиція схиляється до «моделі погашення готівкою», але зберігає гнучкість для процесу «в натуральній формі» за умови схвалення регуляторних органів.
Це передбачає постійну емісію та погашення кошиків, переважно готівкою. Прокриптоаналітик Bloomberg, Ерік Балчунас, підкреслює, що BlackRock обрала модель лише готівки, сигналізуючи про стратегічний крок напередодні святкового сезону.
BlackRock та його філії зобов’язуються суворо дотримуватися законів про боротьбу з відмиванням грошей і санкцій. Лише ретельно перевірені сторонні постачальники послуг, які пройшли комплексну перевірку та процеси «Знай свого клієнта» (KYC), взаємодіятимуть із трастом.
Пояснення двох моделей викупу
У документі представлено дві моделі викупу: модель спрямованої торгівлі та модель агентського виконання. Перший передбачає прямі транзакції з контрагентом з торгівлі біткойнами, тоді як другий передбачає здачу акцій і відповідні виплати комісій, при цьому Траст конвертує біткойни в готівку для викупу.
Механізми зберігання трасту включають тимчасові перекази біткойнів для торгівлі та оплати витрат, що підтримується Угодою про фінансування торгівлі для запозичення біткойнів або готівки. Також розглядаються податкові наслідки для акціонерів, з акцентом на визнання прибутків або збитків від продажу біткойнів. Запропонована модель викупу «в натуральній формі», якій віддає перевагу BlackRock, зазвичай уникає ініціювання оподатковуваних подій.
Регуляторні дискусії та залучення промисловості
Регуляторні дискусії підкреслюють перевагу «готівкової моделі» SEC, незважаючи на схильність BlackRock до моделі «в натуральній формі». Такі лідери галузі, як BlackRock і Fidelity, активно співпрацюють з SEC щодо процесу викупу спотових біткойн-ETF. Поки пропозиція BlackRock просувається, остаточне схвалення регулятора все ще очікується, а такі фірми, як Ark 21Shares і WisdomTree, також очікують рішень SEC.
Запропонований BlackRock IBIT ETF знаменує помітний вихід у сектор криптовалют. Детальна декларація проливає світло на механізми створення та викупу, дотримання нормативних вимог і податкові наслідки, окреслюючи комплексну стратегію BlackRock у цьому підприємстві. Оскільки ландшафт інвестицій у криптовалюту очікує схвалення регуляторів, ринок готовий до потенційних змін у динаміці.
