У 2024 році дефіцит американського бюджету досяг колосальних 1,8 трильйона доларів, ставши третім за величиною дефіцитом в історії США.
Ця цифра, підтверджена Міністерством фінансів, являє собою збільшення більш ніж на 8% порівняно з минулим роком. Незважаючи на профіцит у 64,3 мільярда доларів у вересні, рік все одно закінчився із загальним дефіцитом у 1,833 трильйона доларів.
Це на 138 мільярдів доларів більше, ніж минулого року. Єдині два роки, коли спостерігався більший дефіцит, були 2020 і 2021 роки, коли уряд вливав трильйони в економіку під час пандемії.
Процентні ставки зростають
Цей дефіцит не виникає через брак доходів. Уряд отримав 4,9 трильйона доларів надходжень, але цього все одно було недостатньо, щоб покрити витрати в 6,75 трильйона доларів.
Витрати перевищили доходи на колосальні 1,833 трильйона доларів, що призвело до збільшення державного боргу до 35,7 трильйона доларів до кінця фінансового року, що на 2,3 трильйона доларів більше, ніж у 2023 році.
Однією з основних причин зростання дефіциту є витрати на відсотки за державним боргом. Агресивне підвищення процентної ставки Федеральним резервом для боротьби з інфляцією призвело до зростання вартості запозичень.
Вперше в історії процентні витрати за рік перевищили 1 трильйон доларів. Уряд витратив 1,16 трильйона доларів лише на покриття відсотків за своїм боргом.
Навіть після вирахування відсотків, отриманих від державних інвестицій, чисті процентні витрати все одно досягли рекордних 882 мільярдів доларів.
Ці величезні процентні витрати зараз є третьою за величиною статтею федерального бюджету, після соціального забезпечення та охорони здоров’я. Середня відсоткова ставка за всіма державними боргами становила 3,32% у 2024 році проти 2,97% минулого року.
Вересень справді запропонував трохи полегшення з профіцитом бюджету, але це було здебільшого через хитрощі часу. Казначейство перенесло деякі виплати допомоги на серпень, де спостерігався дефіцит у 380 мільярдів доларів (найбільший місячний дефіцит року).
Дефіцит продовжує зростати
Зараз дефіцит становить понад 6% від загальної економіки Америки, що є надзвичайно високим показником у період економічного зростання.
Згідно з даними Бюджетного управління Конгресу (CBO), за останні 50 років дефіцит під час розширення в середньому становив близько 3,7% економіки.
CBO також попереджає, що дефіцит не скоротиться найближчим часом. За їхніми прогнозами, до 2034 року дефіцит становитиме 2,8 трильйона доларів, а до того часу борг зросте до 122% ВВП.
Тим часом це починає лякати інвесторів. Недавнє опитування Natixis Investment Managers показало, що 68% фінансових консультантів США вважають державний борг найбільшим економічним ризиком.
У всьому світі 64% консультантів погоджуються. Це почуття теж не пов’язане з політикою. Занепокоєння з приводу державного боргу зберігатиметься незалежно від того, хто переможе на президентських виборах. Це зрозуміло.
Наразі борг США становить понад 35 трильйонів доларів, і він лише зростає. Той, хто опиниться в Овалі, повинен буде надрукувати більше грошей. Це неминуче.
Більшість аналітиків вважають, що інвесторам не варто робити ставку лише на акції, особливо коли ринок цінних паперів досягає рекордних значень.
Зараз фондові інвестори очікують прибутковості на 15,6% вище рівня інфляції. Однак фінансисти вважають, що ця цифра занадто висока, з більш реалістичним очікуванням близько 7,1%.
Щоб керувати ризиками, аналітики пропонують диверсифікувати криптовалюту та облігації, як американські, так і міжнародні. Для тих, хто хвилюється, що борг Америки сповільнить зростання, міжнародна експозиція може допомогти збалансувати ситуацію.
Податки – це ще одна річ, на яку варто звернути увагу. Більший державний борг часто призводить до підвищення податків. Заборгованість споживачів також неухильно зростає, і все більше людей сплачують двозначні відсотки за своїми непогашеними залишками.