Автор: Edgy - The DeFi Edge
Упорядник: Shenchao TechFlow
Це найдивніший цикл поки що - ніхто не може передбачити, що буде далі
У такі моменти може бути корисно знати, що роблять інші. Тож я провів вихідні, досліджуючи, що задумали великі венчурні капіталісти.
Я знаю, що дехто з вас може подумати: «Вони просто закидають широку мережу й отримують прибуток від своїх перших інвестицій».
Насправді я не вважаю їх найрозумнішими людьми, особливо після останнього циклу. Але на них все одно варто звернути увагу: адже вони мають інформаційні переваги, достатньо коштів і ближчі до розробників проекту, ніж ми.
Я хочу знати:
Чи є у них якісь цікаві ходи?
Вони так само зацікавлені в альткойнах, як і ми?
Або вони все ще зберігають старіші монети?
Отже, мій друг Еджі стиснув години досліджень у просте п’ятихвилинне читання.
Давайте подивимося, що задумали ці спекулянти в костюмах.
Примітка:
Не просто копіюйте те, що роблять VC. Вони мають кращі торгові можливості, і вони грають інакше, ніж ми. Ця інформація лише допоможе нам краще зрозуміти інших гравців у цьому просторі.
Ми не можемо відстежити всі гаманці. Ми зробили все можливе за допомогою краудсорсингового тегування та нашого власного аналізу в ланцюжку, але неможливо охопити всі рухи.
Ми вибрали деякі фонди та ранжували їх за розміром. Ми розглянемо загальний баланс кожного фонду, основні активи, менші активи та деякі цікаві нещодавні зміни.
Найпопулярніші криптовенчурні фірми та їхні холдинги
a16z ($482,3 млн)
Основні активи:
UNI: 436 мільйонів доларів
OP: 3100 доларів США
COMP: 14 мільйонів доларів
Менші активи: ETH ($14000), COLLE ($6000)
a16z є одним із найбільших власників UNI на ринку. Вони мають достатньо впливу, щоб накласти вето на пропозицію, оскільки 4% акцій UNI створять кворум. Вони роками тримали УНІ. Однією з нещодавніх змін у гаманці a16z є початкове розблокування OP, яке вони утримували.
Galaxy Digital ($364,5 млн)
Основні активи:
BTC: 194 мільйони доларів
ETH: 115 мільйонів доларів
USDC: 40 мільйонів доларів
USDT: 500 мільйонів доларів
AVAX: 4 мільйони доларів
USDC: 1,3 мільйона доларів
AAVE: $114 万
Варті згадки невеликі активи ($100 000 - $150 000): MKR, OXT, UNI, TOKE
Вони генерують великий обсяг торгівлі, в основному для стейблкоїнів і BTC. Можливо, диверсифікація токенів і проведення деяких арбітражних стратегій. Нещодавно вони вивели з Binance AVAX на суму 3,3 мільйона доларів.
Jump Trading ($286,4 млн)
Основні активи:
USDC: 78 мільйонів доларів
USDT: 7038 доларів США
STETH: $70,38 млн
ETH: $54,9 млн
Т: 2,15 мільйона доларів
WETH: 1,24 мільйона доларів
SHIB: 1,2 мільйона доларів
SNX: 1,16 мільйона доларів
Невеликі позиції: ($200 000-$700 000), включаючи MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT.
Портфель Jump складається в основному з ETH і стейблкойнів, які є поширеними серед інвесторів венчурного капіталу. Зокрема, вони також мають Threshold Network, SHIB і SNX.
Хоча є заяви, що Jump покинув криптопростір, вони все ще активно працюють над різними операціями. Вони також почали вносити ETH в LMAX, криптобіржу, яка обслуговує виключно установи.
Wintermute ($159,8 млн)
Основні активи:
USDC: $16,6 млн
WBTC: $11,15 млн
PEPECOIN: $10,52 млн
ETH: $10,39 млн
USDT: 911 доларів США
Технічний нокаут: $4,67 млн
CBBTC: $4,63 млн
MATIC: 4,41 мільйона доларів
BMC: $4,36 млн
NEIRO: 3,48 мільйона доларів
Невеликі активи: (200 000 - 3 мільйони доларів), включаючи BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO тощо.
Wintermute є сильним виконавцем у просторі мемів. Їхнім найбільшим холдингом є PEPECOIN (це не PEPE, а інший мем-койн), крім того, вони також мають значні інвестиції в мем-койни, такі як MOG, NEIRO, COQ, APU, SHIB, BENJI тощо.
Вони відомі своєю активністю на ринку мемів. Wintermute нещодавно продемонстрував накопичення CBBTC (Coinbase BTC) і BTC у своєму гаманці, а також перевів SHIB на суму понад 6 мільйонів доларів на Binance.
Pantera Capital ($161,15 млн)
Основні активи:
ONDO: $15,2 млн
ETHX: 4,4 мільйона доларів
SD: 1,11 мільйона доларів
ECOX: 941 600 доларів США
LDO: $388 000
PERC: 375 000 доларів США
ПРИМІТКА: 274 000 доларів США
Нещодавно Pantera перерахувала майже 3 мільйони доларів США в MATIC на Coinbase. Вони також перерахували 1 мільйон доларів США в LDO на Anchorage, платформу, яка надає послуги криптовалютного стекінгу для установ.
Примітно, що більшість їх ETH було переміщено на централізовані біржі. Крім того, ми спостерігаємо зниження вартості їхніх інвестицій в ONDO на 56%. Pantera була одним із перших приватних інвесторів ONDO.
Blockchain Capital ($6710)
Основні активи:
AAVE: 3280 мільйонів доларів
UNI: $18,35 млн
ETH: $4,16 млн
В: 212 доларів США
БЕЗПЕКА: 1,89 мільйона доларів
1 ДЮЙМ: 1,88 мільйона доларів
COW: 1,62 мільйона доларів
ФОРТ: 1,31 мільйона доларів
USDC: 1 мільйон доларів
Невеликі активи: ($100 000 - $600 000), включаючи SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP.
Найбільшою позицією Blockchain Capital є AAVE, актив, яким вони володіли протягом кількох років. З огляду на те, що ціна останнім часом має тенденцію до зростання, вона може заслуговувати на подальшу увагу. Вони також перевезли понад 5 мільйонів доларів ETH до Анкоріджа, як і Pantera.
Spartan Group ($35,38 млн)
Основні активи:
PENDLE: $16,93 млн
GAL: 2,65 мільйона доларів
MNT: 2,49 мільйона доларів
НА: $140 万
IMX: $1,18 млн
WILD: $1,09 млн
БРТ: 1,04 млн
Вік: $98,2 млн
USDC: $841 000
PTU: 800 000 доларів США
RBN: 778 000 доларів
1 ДЮЙМ: 700 000 доларів США
Невеликі активи: ($100 000 - $500 000), включаючи MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH.
Spartan Group робить велику ставку на Pendle. Окрім цього, вони не займаються великою торгівлею, в основному застосовуючи арбітражні стратегії через USDC. Цікаво, що вони перенесли всі активи BEAM до майбутньої мережі Sophon, де користувачі можуть почати вносити активи, щоб отримувати винагороди за роздачу.
DeFiance Capital ($33,6 млн)
Основні активи:
PYUSD: 20 мільйонів доларів
LDO: $6,08 млн
BEAM: 3,94 мільйона доларів
USDC: 1,1 мільйона доларів
TBILL: $104 万
Невеликі активи: ($50 000 - $300 000), включаючи VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR.
DeFiance вклав значні кошти в ігрові токени. Їх остання транзакція передбачала численні платежі від Shrapnel, шутера Web3. Вони також зібрали велику кількість ETH від Morpho.
Деякі тенденції ВК, які ми спостерігали
Поширені холдинги: a16z, Jump, Wintermute і Blockchain Capital віддають перевагу найпопулярнішим токенам DeFi (таким як UNI і AAVE), ETH і стейблкойнам. Ймовірно, через ведмежий ринок вони більше зосереджені на ліквідності та протоколах DeFi.
Довгострокові холдинги: a16z і Blockchain Capital є надійними власниками, роками тримаючи UNI та AAVE.
Стабільний арбітраж: усі вони займаються арбітражем стейблкойнів, про що свідчить велика кількість транзакцій стейблкойнів.
Інвестиції в Bitcoin Layer 2: Bitcoin Layer 2 продовжує залучати значні інвестиції. Компанії та проекти BTC L2 залучили 94,6 мільйона доларів, що на 174% більше, ніж за місяць.
Угоди на ранній стадії: угоди на ранній стадії все ще домінують. Майже 80% інвестиційного капіталу та pre-seed угод склали 13% усіх угод.
Інвестиційні тенденції: хоча захоплення NFT та GameFi було величезним у 2021 році, галузь охолола до 2024 року. Зараз венчурні капіталісти більше схиляються до таких тенденцій, як штучний інтелект, інфраструктура та навіть меми. Нещодавно ми ознайомилися з цікавим звітом Galaxy про тенденції венчурного капіталу в 2024 році.
Ось деякі основні моменти:
Порівняно з аналогічним періодом 2021-2022 років венчурні інвестиції значно скоротилися. Однак інвестиції венчурного капіталу досягли $3,19 млрд у другому кварталі 2024 року, що на 28% більше, ніж у попередньому кварталі.
Варто зазначити, що масштаби інвестицій не зовсім синхронізуються з ціною BTC.
У минулому ця кореляція була більш вираженою, але тепер виявляється, що венчурний капітал став менш ліквідним.
Найбільше інвестицій було спрямовано на NFT, ігри та DAO, а потім інфраструктуру.
«У другому кварталі 2024 року компанії та проекти в категорії «Web3/NFT/DAO/Metaverse/Games» залучили найбільшу частку венчурного капіталу в криптовалюті, що склало 24% від загального обсягу інвестицій на загальну суму 758 мільйонів доларів. У цій категорії були Farcaster і Zentry дві найбільші угоди, які зібрали 150 і 140 мільйонів доларів США відповідно».
Сподіваємось, цей поглиблений аналіз дасть вам чудове уявлення про те, як венчурні капітали працюють у криптопросторі.
Ключ до аналізу полягає в спостереженні за їхньою поведінкою, щоб заздалегідь вловити потенційні тенденції та зрозуміти, як вони працюють. Не просто копіюйте те, що роблять венчурні інвестори, а використовуйте їх як ресурс для покращення ваших дослідницьких можливостей.
Наступні інструменти зробили це дослідження можливим:
@DeBankDeFi
@ArkhamIntel
@etherscan
