Написав: Ignas |
Упорядник: Shenchao TechFlow
Кожен бичачий ринок приносить нові способи випуску токенів, і розуміння цих тенденцій може бути найприбутковішою стратегією.
Цей цикл обумовлений тенденцією скидання балів, а такі проекти, як Jito та Jupiter, лідирують у цій тенденції.
Однак, оскільки спекулянти активно набувають бали, переваги, які вони отримують від аирдропів, є меншими, ніж вартість інвестицій, через що рентабельність інвестицій (ROI) швидко стає негативною.
Однак механізм очок — це лише еволюція нашого пошуку найкращого способу випуску токенів на ринку.
Від форків Litecoin BTC, які вимагають запущених машин PoW, до ICO та майнінгу ліквідності в DeFi, закономірності очевидні: з кожним циклом випуск токенів стає легшим і легшим, а оцінки продовжують зростати.
Введення високих токенів FDV залишає мало місця для нових покупців і сигналізує про занепад системи балів.
Тепер я вважаю, що ринок виправляється.
Оцінки токенів з низьким тиражем впали через відсутність інтересу з боку нових покупців, але нові токени все ще запускаються, наче зараз 2023 рік – вони збирають кошти на старі механізми та розробляють TGE.
Умови блокування обмежують їхній потенціал зростання. TGE, який не адаптується до нової механіки, не працюватиме дуже добре.
Чим повільніше ви адаптуєтеся до нових випусків токенів, тим довше триватиме захоплення мемами. Меми-монети є антитезою VC-токенам, оскільки вони не мають реальної мети, доходів і майбутнього продукту.
Крім мем-монет, одна помітна зміна полягає в тому, що ринок повертається до механізму, що був раніше: протоколи, такі як Eigenlayer, рухаються до «запрограмованих стимулів», сигналізуючи про повернення видобутку ліквідності.
Ми також спостерігаємо зростання так званих приватно-публічних продажів: на таких платформах, як @echodotxyz і @legiondotcc, ви можете брати участь і інвестувати в угоди за участю венчурного капіталу.
Це означає нижчі оцінки та періоди блокування, як і в епоху ICO, але участь у цих угодах також вимагає деяких соціальних ресурсів:
Щоб приєднатися до ексклюзивної групи, на @echodotxyz вам потрібно отримати запрошення або прийняти.
На @legiondotcc ви можете брати участь у транзакціях на основі соціальної репутації або репутації в мережі. Ваші припущення можуть довести, що ви «гідні» приєднатися до лав впливових осіб і венчурних капіталістів.
Однак через обмежену кількість учасників ці методи не можуть вирішити всі проблеми з випуском токенів.
@CoinList «вирішив» цю проблему шляхом рандомізації доступу до розподілу ICO. Як не дивно, Coinlist було запущено багато років тому, тож ми пройшли повне коло!
Однак я вважаю, що доступ, заснований на заслугах, кращий, оскільки тоді ви отримуєте стимули будувати свою репутацію в мережі або поза нею.
Тому переконайтеся, що ви активно ділитеся своїми улюбленими проектами в соціальних мережах, оскільки це може призвести до розповсюдження токенів для вас. Eigenlayer і Avail є лише двома прикладами розвитку моделі «yap-to-earn».
Ще одна тенденція, яка може зростати, — це «розпродажі для відвідувачів», запущені @infinex_app. Infinex поєднує систему балів із ICO на основі заслуг, де ви отримуєте бали за участь у ICO.
Примітно, що вперше за останні роки брати участь у продажу токенів стало дедалі важче, що означає перехід від майнінгу ліквідності, чесної емісії та механізмів балів.
Схоже, ми нарешті зрозуміли, що проста роздача безкоштовних жетонів насправді не сприяє створенню спільноти!
Однак інші тенденції більш відкриті для всіх. Руни на біткойнах випускаються просто шляхом сплати комісій за транзакції та залишаються прозорими навіть із (необов’язковою) функцією попереднього майнінгу.
Вони вирішують проблему відсутності прозорості в раундах венчурного капіталу, попередніх продажах, пропозиціях жетонів з низьким тиражем і монет мемів.
Runes може запропонувати найсправедливішу модель випуску токенів. Ви сплачуєте лише комісію за транзакції біткойн, що в поєднанні з меншою швидкістю біткойна запобігає надмірній емісії та концентрації гаманців, на відміну від інших блокчейнів.
Одним із прикладів є токен GIZMO•IMAGINARY•KITTEN, який був викарбуваний безкоштовно і зараз торгується за ціною, що у 26 разів перевищує початкову ціну в лістингу.
Очевидно, Runes не має можливостей смарт-контрактів, що не дозволяє йому бути токеном із практичним використанням, але BTC L2 все частіше може додавати ці функції.
Ми також експериментуємо з іншими моделями карбування:
Tap-to-earn: популярний у багатьох країнах, що розвиваються, його популярність, здається, зменшується.
Спільнота/соціальні токени: компанія Friend tech була піонером у цій моделі, але монетизація спільноти через токени на Farcaster/Lens є тенденцією, що зростає (наприклад, $DEGEN).
Сервіси активної перевірки: AVS, що підтримується протоколом переставлення, підвищує корисність токена (наприклад, rsENA x Symbiotic і переставлення MKR), хоча наразі більшість токенів AVS випускаються як токени VC. Сподіваємось, незабаром вони внесуть інновації щодо випуску токенів.
З’являється більше моделей, і це хороший знак!
Наша мета полягає в тому, щоб ідентифікувати ці нові події з випуску токенів і брати участь у них. Спробуйте їх усі та подивіться, який із них приносить вам гроші порівняно з зусиллями, які ви доклали до цього.
Одна з цих моделей (можливо, та, яку я тут не згадував і ще не з’явилася) стане новою гарячою тенденцією, і коли це станеться, настане гарний час для інвестицій.
