Біткойн не має такого рівня Uptober, на який багато хто сподівався. Історично жовтень був вдалим місяцем для apex crypto.
Термін «Uptober» походить від минулих показників, коли біткойн цього місяця в середньому зріс на 22,9% з 2013 року. У деякі роки, як-от 2021, спостерігався навіть більший приріст, як-от стрибок на 40%.
Але цього року? Це було важко, м’яко кажучи. До 12 жовтня біткойн ледве тримався на рівні 63 000 доларів, і це після невеликого зростання на 8% у вересні. У тих, хто очікує мітингу, є привід хвилюватися.
Багато факторів загрожують шансам біткойна на справжнє повернення Uptober, переривання серії.
Ф'ючерси, активність спотового ринку та тиск продажів
Високий відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткойн є однією з найбільших проблем. Наразі вартість ф’ючерсних контрактів становить 35,3 мільярда доларів. Історично такі високі рівні вказують на піки ринку.
Що буде далі? Підвищена волатильність майже гарантована. Коли трейдери починають фіксувати прибуток, ми зазвичай бачимо корекцію, і це може призвести до падіння біткойна.
Крім того, активність спотового ринку була досить слабкою. Після серйозної купівлі після корекції ціни біткойна у вересні ця енергія зникла.
Трейдери залишаються обережними, а покупці не поспішають. Це сигнал, що ринок може ось-ось зупинитися.
Тим часом спотовий ринок охолоджується. Після різкого падіння та відновлення на початку вересня спотові інвестори швидко зачерпнули BTC. Але цей імпульс купівлі зменшився.
На ринку немає таких агресивних покупок, які раніше піднімали ціни. Це ще один попереджувальний знак.
Менша кількість покупців означає меншу підтримку цін, і коли ринок стає збалансованим між покупцями та продавцями, ціни часто залишаються незмінними або навіть починають падати.
До цього тиску додається зміна загальних настроїв інвесторів. Багато інвесторів починають фіксувати прибуток, особливо ті, хто спостерігав скромні прибутки у вересні.
Індекс страху та жадібності перебуває на території «страху» на рівні 37 балів. Фіксація прибутку відбувається, і коли реалізований коефіцієнт прибутку/збитку зростає таким чином, це означає лише збільшення тиску збуту.
Макро- та геополітичні проблеми: ФРС, Китай і війна
Але тенденції ф’ючерсів і спотового ринку — не єдине, що виводить біткойн з рівноваги цього жовтня. Макроекономічні фактори також впливають.
Потенційне зниження процентної ставки Федеральним резервом викликало певний оптимізм, але все ще багато невизначеності. Дані про рівень інфляції та зайнятість повсюди.
Наприклад, дані індексу споживчих цін (CPI) не дають чіткого орієнтиру, і тому важко передбачити, що робитиме ФРС. Ця катастрофа економічних сигналів робить біткойн менш привабливим як захист від інфляції.
Є й глобальна картина. Очікувалося, що Китай запровадить нові стимулюючі заходи після Золотого тижня.
Інвестори сподівалися на побічний ефект, який піде на користь біткойну. Але Національна комісія розвитку та реформ Китаю (NDRC) не змогла досягти результатів.
Натомість вони запропонували нечіткий брифінг без конкретних планів. Це розчарувало інвесторів, і біткойн отримав удар. Разом з тим, індекс Hang Seng у Гонконзі різко впав на 9,41%, що є найгіршим падінням з 2008 року.
Геополітична напруженість також сколихнула ринок. На початку жовтня Ізраїль здійснив напади на Ліван, потім Іран обстріляв Ізраїль ракетами, а потім Росія та Північна Корея погрожували Америці через Ізраїль.
Усе це сколихнуло світові ринки, і біткойн не був застрахований. І якщо цього було недостатньо, у нас залишилися президентські вибори в США всього за 24 дні.
Дослідження XBTO показує, що волатильність біткойнів тепер тісно пов’язана з традиційними фінансовими ринками, більше ніж у попередні виборчі цикли. Кореляція біткойна з індексом S&P 500 зараз становить +86%.
Порівняйте це з 2020 роком, де кореляція становила -39%. Біткойн рухається більш синхронно з фондовим ринком, що досить дивно для активу, який мав бути захистом від традиційних ринків.
Загалом, зараз шанси на те, що він стане учасником Uptober, виглядають досить мізерними.
