Автор: Omkar Godbole, CoinDesk. Упорядник: Wu Baht, Golden Finance
резюме
Короткострокові опціони на BTC віддають перевагу опціонам колл, сигналізуючи про оптимізм щодо виборів у США, запланованих на 4 листопада.
Варіанти S&P 500 свідчать про інше, згідно з даними, які відстежує Блок Шоулз, деякі трейдери криптовалюти «продають волатильність».
Ідея про те, що біткойн (BTC) зазвичай рухається в тандемі з індексом S&P 500, зараз загальновизнана. Однак цю позитивну кореляцію можна перевірити напередодні виборів у США, оскільки ціни на ринках опціонів відрізняються.
Згідно з даними, відстежуваними аналітичною платформою Block Scholes, опціони на біткойн, розміщені на основній біржі криптовалют Deribit у понеділок, показали явну упередженість (упередженість) у короткострокових опціонах колл відносно опціонів пут, зафіксувавши вибори в США, оголошені 8 листопада, та їх результати. .
Тим часом короткострокові опціони, прив’язані до еталонного фондового індексу Уолл-стріт S&P 500, демонстрували упередженість до пут.
Відносно високий попит на опціони колл на біткойн свідчить про те, що трейдери очікують висхідних рухів або підвищення цін під час виборів. Опціони колл забезпечують покупця асиметричним потенціалом зростання, дозволяючи організації хеджувати або отримувати прибуток від підвищення ціни.
Упередженість щодо пут-опціонів S&P 500 сигналізує про занепокоєння щодо волатильності у бік зниження, оскільки пут-опціони захищають від падіння ціни. Зауважте, що упередженість індексних опціонів часто показує упередженість у бік путів з різних причин, у тому числі портфельними менеджерами, які хеджують хвостовий ризик.
Однак генеральний директор і засновник Блока Шоулза Імонн Гашієр сказав, що розбіжність між опціонами біткойна та S&P 500 «готує основу для великих речей».
«Або сильна позитивна кореляція між біткойнами та індексом S&P 500 ось-ось буде порушена та стане негативною, або один із ринків неправильно оцінений, так це невизначеність — чи побачимо ми біткойн чи акції, чи відокремлення. трейдерів на ринку ось-ось застануть зненацька?" - сказав Гашієр CoinDesk.
Деякі трейдери криптовалюти «продають волатильність»
Може здатися нерозумним робити ставку на фіксовану ціну або падіння волатильності напередодні бінарної події, як-от вибори в США, але деякі трейдери роблять саме це.
Передбачувана волатильність (IV) для операцій із закінченням терміну дії виборів на Deribit 8 листопада впала з річних 62% до 55%, згідно з даними, які відстежує постачальник криптовалютної ліквідності Wintermute. Це ознака того, що трейдери формують ведмежу стратегію щодо волатильності. На IV впливає попит на опціон.
«Трейдери продають волатильність за допомогою стренглів, стредлів і спредів, які становлять близько 65 000 доларів США», — сказав CoinDesk Джейк Островскіс, позабіржовий трейдер Wintermute.
«Усі ці угоди виграють від нижчої волатильності — отже, угоди, які роблять ставку на реалізовану волатильність, як це було в останній історії», — додав Островскіс.
Продаж стредлів і стренглів означає продаж кол і пут, роблячи ставку на те, що ціна базового активу в основному залишатиметься обмеженою в діапазоні. Продавець стягує премію, яка зберігається, якщо ціна залишається у вузькому діапазоні до закінчення терміну дії. Однак це ризикована стратегія, яка краще підходить для кмітливих трейдерів із достатнім запасом капіталу, тому що якщо волатильність різко зростає, збитки можуть швидко збільшитися й значно перевищити отриману премію.
Запекла президентська гонка змушує трейдерів індексів S&P 500 та CBOE Volatility Index (VIX) робити ставки на сплеск волатильності через опціони колл VIX, повідомляє Financial Times.
