Ні автор, Тім Фріс, ні цей веб-сайт, The Tokenist, не надають фінансових порад. Перш ніж приймати фінансові рішення, ознайомтеся з нашою політикою веб-сайту.

Через тиждень після того, як Федеральна резервна система вперше знизила ставку на 50 базисних пунктів з 2020 року, Народний банк Китаю (НБК) наслідував цей приклад у середу. Центральний банк знизив відсотки за однорічними кредитами середньострокового кредитування (MLF) з 2,30% до 2,00% на суму близько 42,66 мільярда доларів.

Це доповнює семиденну процентну ставку (зворотне репо) від 1,7% до 1,5%. Щоб ще більше підвищити довіру до банківської системи, комерційні банки зможуть зменшити свої резерви на 0,5%, фактично звільнивши позики підприємствам і домогосподарствам на суму 142 мільярди доларів.

Інвестори також можуть розраховувати на полегшені вимоги до банківських позик компаніям для викупу акцій на суму близько 43 мільярдів доларів. У поєднанні з пакетом стимулів у вівторок Китай полегшив доступ до капіталу на суму понад 300 мільярдів доларів.

Час для цієї монетарної інтервенції показовий. НБК, ймовірно, чекав, поки ФРС спочатку почне знижувати процентні ставки, щоб пом’якшити міжнародний ризик відтоку капіталу. Очікувано, китайські індекси виросли разом з європейськими та австралійськими акціями гірничодобувної промисловості на 4,6%  та 2,8% відповідно.

Китайські акції «блакитних фішок» (індекс CSI 300) зросли на 1,48%, повернувшись до рівня початку серпня, тепер з початку року зросли на 15%. У США ф’ючерси на срібло на грудень зросли на 6,6% за 5-денний період, а ф’ючерси на мідь – на 6,4% за той же місяць.

Незважаючи на те, що гірничодобувний сектор спостерігав найбільше зростання відразу після монетарної зміни в Китаї, слід очікувати подібного ефекту в технологічному секторі, оскільки Nasdaq 100 піднявся на 0,4% з вівторка. Поки що незрозуміло, чи піде Китай після монетарного стимулювання фінансовим.

За такого сценарію ці компанії повинні побачити більш стійке підвищення своїх оцінок.

Estée Lauder Companies, Inc. (NASDAQ: EL)

З агресивними заходами стимулювання знову на столі, пул наявного доходу готовий поглибити та підвищити довіру споживачів. Це вже видно зі зростання європейських акцій предметів розкоші (.STXLUXP) на 2,5%, враховуючи їхню залежність від споживчих витрат Китаю.

У звіті про прибутки за 4 фінансовий квартал 2024 року в серпні нью-йоркська компанія Estée Lauder Companies чітко заявила, що це негативно вплинуло на прибутки компанії.

«У 2025 фінансовому році ми очікуємо продовження спаду в престижному сегменті краси в Китаї, головним чином відображаючи постійні слабкі настрої серед китайських споживачів».

Загалом ця тенденція призвела до 0,39 мільярда доларів чистого прибутку проти 1,01 мільярда доларів у кварталі минулого року. Проте, не враховуючи зниження материкового Китаю, Estée повідомила про збільшення органічних чистих продажів на 3%. Інвесторам варто подумати, чи це рання стадія розвороту тенденції.

Тим часом Estée має $5,7 млрд поточних зобов’язань проти $5,3 млрд загального власного капіталу, в результаті співвідношення боргу до капіталу становить 1,46. Форвардне відношення ціни до прибутку компанії становить 32,15, тоді як співвідношення вартості підприємства до доходу становить 2,53.

У серпні Пайпер Сендлер підвищила цільову ціну EL до 114 доларів з попереднього нейтрального рейтингу, тоді як Bank of America знизив її зі 140 до 100 доларів. Станом на вівторок дослідницька фірма DA Davidson поставила EL цільову ціну в 130 доларів.

З початку року акції EL впали на 36%, зараз ціна становить 92,76 доларів США за акцію проти середнього значення за 52 тижні, що становить 125,60 доларів США. Згідно з прогнозними даними Nasdaq, середня цільова ціна EL становить 107,24 дол. США, що дає інвесторам потенційний потенціал зростання на 16%. 

Приєднуйтесь до нашої групи Telegram і ніколи не пропускайте актуальну історію.

Freeport-McMoRan, Inc. (NASDAQ: FCX)

Freeport-McMoRan є однією з провідних у світі компаній з видобутку та переробки високоякісної міді, золота та молібдену. У 2024 фінансовому році найбільшим джерелом доходу компанії залишається мідь, приблизно 55%, проти золота – 4% і молібдену – 12%. 

Через безпрецедентну крадіжку міді у 2024 році акції FCX стабільно зросли на 27% за перші шість місяців. Після корекції ринку акції FCX впали на 3,42% за останні три місяці, повільно повертаючись до рівня середини липня.

Збільшення витрат на інфраструктуру в Китаї значно виграє Freeport-McMoRan, оскільки ціни на мідь зростатимуть далі. Після нещодавнього зниження ставки ФРС ціна на мідь піднялася до найвищого рівня з середини липня до 4,50 доларів за фунт. Згідно з останнім звітом про прибутки за 2 квартал 2024 року, Freeport має невеликий борг у розмірі 0,3 мільярда доларів США, отримавши 616 мільйонів доларів чистого прибутку проти 343 мільйонів доларів у минулому році. квартал минулого року. 

Порівняно з 52-тижневим середнім показником у 43 долари, акції FCX зараз коштують 48,49 доларів за акцію. Згідно з прогнозними даними Nasdaq, середня цільова ціна FCX становить $55,33, що дає інвесторам потенційний потенціал зростання на 14%. Враховуючи, що прогнозоване дно для акцій FTX становить 50 доларів США за акцію, це робить їх одними з найбезпечніших інвестиційних ризиків.

Tencent Holdings (NASDAQ: TCEHY)

Після висвітлення наприкінці серпня акції TCEHY зросли до $52,62 з $48,53 за акцію. Як зазначалося тоді, цей китайський гігант має великий вплив на ігрову індустрію Заходу, але він також сприяє її розвитку завдяки значним інвестиціям у штучний інтелект. З більш сприятливими монетарними умовами в Китаї ця тенденція, ймовірно, продовжиться.

З початку року акції TCEHY, доступні як американські депозитарні розписки (ADR), зросли на 40%. Згідно з даними Міністерства промисловості та інформаційних технологій Китаю (MIIT), китайська SMIC нещодавно подолала бар’єр менше 8 нм, розробивши власну машину для літографії глибокого ультрафіолету (DUV).

У свою чергу, зняття санкцій США марними значною мірою приносить користь Tencent у довгостроковій перспективі, оскільки вона переходить на внутрішні альтернативи для своїх генеративних можливостей ШІ через Tencent Cloud. Окрім цього позитивного прогнозу, Tencent пообіцяв подвоїти викуп акцій у 2024 році порівняно з 2023 роком, витративши 6,71 мільярда доларів на викуп акцій у першому півріччі 2024 року.

Останні пом’якшені вимоги НБК щодо кредитів комерційних банків на цю конкретну мету роблять викуп акцій Tencent ще більш можливим. 

Як ви думаєте, чи піде Китай фінансовим стимулом? Дайте нам знати в коментарях нижче.

Відмова від відповідальності: автор не займає та не має позиції в будь-яких цінних паперах, про які йдеться в статті.

Публікація 3 акції, які можуть отримати вигоду від китайських планів стимулювання, вперше з’явилася на Tokenist.