Ethervista починалася як децентралізована біржа (DEX), що включає платформу випуску мемкойнів на Ethereum. Бачення проекту полягає в тому, щоб стати багатоланцюговим центром DeFi з повним набором інструментів для обслуговування потреб користувачів.
Як пізно народжений DEX порівняно з гігантськими попередниками, такими як Uniswap або SushiSwap, які стратегії має Ethervista, щоб створити конкурентну перевагу? У цій статті ми дізнаємося про відмінності моделі роботи проекту.
Ethervista AMM
Серце операційної моделі, а також фундаментальний елемент, який створює конкуренцію Ethervista, лежить у цій новій моделі AMM.
У проекті стверджується, що традиційні AMM стикаються з проблемою відсутності механізму для створення стимулів для довгострокових проектів. Ця проблема полягає в тому, що проекти часто зосереджені на ціні, що призводить до прихованого демпінгу токенів або швидкого вилучення ліквідності. Те саме стосується постачальників ліквідності, їм недостатньо механізмів стимулювання для підтримки довгострокового забезпечення ліквідності.
Ethervista представила нову модель AMM, точніше, новий механізм збору та розподілу комісії за транзакції для стабілізації інтересів проектів і постачальників ліквідності.
По-перше, для традиційних моделей AMM, як правило, Uniswap часто стягує комісію в токенах за кожну транзакцію, яка накопичується в пулі, доки постачальник ліквідності не піде.
Застосування цього механізму змусить постачальників ліквідності нести додатковий ризик знецінення токенів на додаток до непостійних втрат. Його перевага полягає в тому, що він допомагає постійно розширювати пул ліквідності, тим самим мінімізуючи падіння ціни в довгостроковій перспективі (проте на ранніх стадіях відбуватиметься більше, ніж зазвичай, падіння ціни).
Ethervista застосовує механізм фіксованої комісії за транзакції з використанням рідного ETH. За кожну транзакцію на Ethervista DEX стягуватиметься фіксована комісія в доларах США з ETH, яка встановлюється творцями пулу ліквідності (P Creators) під час першого створення пулу.
Існує 4 встановлені комісії за транзакції, зокрема:
LP buy fee: фіксована комісія в доларах США, що сплачується постачальнику ліквідності за кожну транзакцію покупки.
Комісія за продаж LP: фіксована комісія в доларах США, що сплачується постачальникам ліквідності за кожну транзакцію продажу.
Комісія за купівлю протоколу: фіксована комісія в доларах США, що сплачується проекту за транзакцію купівлі.
Комісія за продаж протоколу: фіксована комісія в доларах США, що сплачується проекту за кожну транзакцію продажу.
Змінні мають бути встановлені на принаймні 1 долар США, а Ethervista DEX збирає 1 долар США за замовчуванням, тому за кожну транзакцію, що відбувається на Ethervista DEX, користувачі повинні платити принаймні 3 долари США в ETH.
Наприклад, для VISTA, основного токена проекту Ethervista, коли користувач здійснює транзакцію купівлі будь-якого обсягу VISTA, з нього буде стягнуто 10 доларів США в ETH і 15 доларів США за транзакцію продажу.
Сума комісії за протокол перераховується безпосередньо на адресу гаманця або смарт-контракту, попередньо встановлену Творцем для обслуговування діяльності з розробки проекту. Наприклад, Ethervista використовує комісію за цей протокол, щоб викупити та спалити свої токени VISTA. На момент написання статті до 2,9% загального джерела токенів VISTA було спалено менш ніж за 3 тижні роботи.
Комісія LP — це плата для постачальників ліквідності, вона безперервно та «розумно» розподіляється між LP через змінну під назвою Ейлер (названу на честь видатного математика Леонгарда Ейлера).
Механізм розподілу винагород Euler від Ethervista
У традиційних AMM винагороди від надання ліквідності розподіляються на основі кількості токенів LP. Ethervista додає змінну Ейлера, щоб створити додатковий вектор часу для розподілу винагороди. Це означає, що замість того, щоб просто покладатися на кількість утримуваних токенів LP, Ethervista точно вимірює винагороди, які LP отримують за кожну транзакцію, тим більше винагороди вони отримують, створюючи справедливість для тих, хто надає ранню ліквідність невеликі обсяги порівняно з тими, які забезпечують ліквідність пізніше у великих обсягах.
Зокрема, це працює наступним чином: коли LP Creator ініціалізує торгову пару, буде створено змінну Ейлера для відстеження винагороди за ліквідність. Спочатку вона має значення 0 і оновлюється після кожної транзакції відповідно до формули, наведеної нижче.
Там:
Eulern: значення Ейлера для обчислення
Eulern-1: попереднє значення ейлера
Комісія: комісія, що стягується з транзакції
Запас LP: загальний запас LP на даний момент
Коли новий користувач надає ліквідність цій торговій парі, окрім отриманого токена LP, початкова змінна Ейлера під назвою euler0 призначається цій LP зі значенням, рівним поточному значенню Ейлера Euler0 (з LP ) = Eulern.
Після періоду роботи постачальники ліквідності отримають наступні ряди змінних Ейлера: { Euler1, Euler2, Euler3, Euler4.. Eulern}. Цей рядок буде основою для розрахунку винагороди, отриманої цим LP. Формула розрахунку винагороди:
Там:
Винагорода: отримана винагорода за надання ліквідності (ETH).
Eulern+1000: значення euler1000 (припустимо розрахунок винагороди на euler 1000)
Euler0: спочатку призначене значення euler0
LP: кількість утримуваних токенів LP
Завдяки такій моделі розподілу винагороди це допоможе точно відстежувати винагороди від операцій з надання ліквідності за кожною транзакцією. Тим самим створюючи справедливе середовище серед постачальників ліквідності та мотивуючи їх підтримувати довгострокове забезпечення ліквідності.
Повертаючись до змісту Ethervista, що стягує фіксовану комісію за транзакції в ETH замість токенів у торговій парі, ми заглибимося глибше, щоб побачити його вплив на конкретному прикладі:
Дано торгову пару A/B із двома токенами з поточною вартістю пулу ліквідності 1200 токенів A та 400 токенів B.
І Uniswap, і Ethervista AMM працюють відповідно до моделі K = X * Y
Звідси ми можемо розрахувати константу ліквідності K = 1200 x 400 = 480 000
Орієнтовна ціна на початковий момент становить P = A/B = 3
Припустимо, що є наказ поміняти токен A => B на об’єм A = 3 токени. Зміни в Пулі наступні:
Кількість жетонів A' = 1203
Кількість токенів B' = K/A' = 480 000/1 203 = 399 002
Нова довідкова ціна P' = 3,015019
Настав час змінити ситуацію, для Ethervista проект збирає кошти безпосередньо в ETH, ця комісія перераховується на приватні адреси, не пов’язані з пулом ліквідності, тому параметри в пулі торгової пари це кінець епідемії. , більше ніяких коливань.
Що стосується Uniswap та більшості інших AMM на ринку, комісія за транзакції розраховується в токенах (у цьому прикладі токен A), які будуть додані назад до пулу ліквідності. Отже, нові коливання пулу такі:
Кількість токенів A'' = A' + комісія = 1 203 + 0,009 = 1 203 009
Кількість жетонів B'' = B = 399 002
Константа K змінилася K'' = A'' * B'' = 480 003 591
Нова довідкова ціна P'' = A''/B'' = 3,015041
Таким чином, для Uniswap, після кожної транзакції, невелика кількість токенів додається до Пулу, штовхаючи довідкову ціну далі, ніж Ethervista, але натомість це спричиняє збільшення константи ліквідності K, у короткостроковій перспективі ціна Uniswap може бути більш мінливий, але в довгостроковій перспективі, коли постійна K значно зростає, прослизання ціни в кожній транзакції буде значно меншим порівняно з Ethervista.
Що стосується Ethervista, хоча в довгостроковій перспективі немає механізму зменшення цінового прослизання, стабільність зберігається протягом усього часу.
Докладніше: AMM - знання основи ліквідності
Як згадувалося в наведеному вище розділі, найменша фіксована комісія, яку користувачі мають сплачувати, становить 3 долари США за транзакцію. Ми спробуємо розрахувати її, щоб побачити, який обсяг транзакції принесе користь користувачеві.
Старі традиційні версії DEX v2, такі як Uni, Sushi або Pancake, стягують фіксовану комісію в розмірі 0,3% від обсягу транзакції. Версія v3 застосовує метод розподілу винагороди за рівнем винагороди, обраний LP, із розкидом від 0,01% до 1%.
У мінімальному випадку замовлення своп на Ethervsita стягує комісію в розмірі 3 долари США, що відповідає обсягу торгів у 1000 доларів США на Uniswap v2 і від 300 до 30 000 доларів США на версії 3 залежно від рівня комісії. Отже, якщо обсяг транзакції перевищує 1000 доларів США і ця пара не має версії v3, Ethervista буде більш прибутковою.
Однак це мінімальний випадок, Творці LP рідко встановлюють таку комісію, зазвичай пари на Ethervista матимуть комісію від 5 до 10 доларів США за транзакцію.
Давайте подивимося на клітинки, позначені червоним, для прикладу комісії в 10 доларів. Щоб отримати вигоду від комісій за своп, обсяг торгівлі на Uniswap v2 повинен перевищувати 3300 доларів США та від 1000 до 100 000 доларів США на v3.
Загалом, з точки зору звичайних користувачів із малими та середніми обсягами транзакцій, Ethervista не має великої конкурентної переваги, особливо для пулів v3 з невеликими комісіями, Ethervista має меншу конкурентну перевагу.
З огляду на операційну модель Ethervista прагне збільшити цінність для проекту та постачальників ліквідності.
Ethervista спрямовує проекти на пошук вигоди від обсягу транзакцій, а не лише ціни токена. Це спонукає їх продовжувати проект у довгу подорож, створюючи багато транзакцій. З одного боку, ця модель також заохочує прихильність LP через пасивний потік доходу в рідному ETH від комісії за транзакції.
Платформа випуску Memecoin
Memecoin, ймовірно, найгарячіше ключове слово в циклі, коли кожна екосистема хоче взяти частину цього ключового слова. Я не знаю, скільки сезонів мемекойнів було, але цей рух ніколи не остигав.
Запущено разом з PEPE на Ethereum у середині минулого 2023 року, а потім біткойн-мемекойн наприкінці 2023-го на початку 2024 року. Потім відбувся безпрецедентний сезон мемкойнів на Solana, який перетворив ідентичність бренду мережі з високошвидкісного паралельного блокчейну на «ланцюжок мемів». кількість новостворених токенів у піковий місяць Solana досягла приблизно півмільйона. Далі сезон мемів Base, сезон мемів Ton, сезон мемів Tron.
Це був великий поворот, але після події Ethereum Spot ETF ця мережа стала дивно похмурою. Шанувальники Ethereum і мемів завжди з нетерпінням чекають повернення руху мемкойнів у цю екосистему з найбільшою ліквідністю на ринку криптовалют.
Подібно до pumpfun на Solana або sunpump на Tron, Ethervista має намір повернути рух memecoin в Ethereum через свою платформу випуску memecoin.
Ethervista надає користувачам набір інструментів із досить простими операціями для створення власного токена. Користувачам потрібно лише ввести назву, символ, підсумкову дугу та натиснути «Створити», щоб завершити.
На відміну від інших платформ випуску мемкойнів, Ethervista не обов’язково є чесним запуском, його процес випуску токенів розділений на 3 основні етапи: створення токенів, додавання LP і, нарешті, оновлення метаданих.
Якщо для pumpfun або sumpump вся загальна пропозиція буде виставлена на ринок у формі кривої зв’язку, якщо творець хоче володіти нею, йому все одно потрібно буде витратити гроші, щоб її купити. Що стосується Ethervista, творці можуть за бажанням додати будь-яку кількість пар ліквідності. Це може заплутати тих, хто не розбирається в техніці, щоб перевірити, чи вся пропозиція токенів була виведена на ринок чи ні.
Згідно з даними Dune, після 3 тижнів роботи було створено 959 пар токенів, 198 000 свопів і 458 мільйонів доларів США в обсязі торгів.
Докладніше: Обрати мемкойн чи технологію цього циклу?
Функції знаходяться в розробці
AMM DEX і запуск memecoin є двома найвидатнішими функціями Ethervista на даний момент. Крім того, з метою стати багатоланцюговим центром DeFi, Ethervista розробляє інші функції, зокрема:
Кредитування
Ф'ючерсна торгівля
Flash Loan надається безкоштовно
З огляду на основну концепцію власної фіксованої комісії ETH, очікується, що вищевказані функції також будуть застосовані в подібній моделі.
Крім того, раніше цього тижня проект було успішно розгорнуто в мережах Base і Arbitrum, а незабаром і в Soneium (Sony Layer 2), що стало кроком вперед у плані реалізації багатоланцюжного бачення.
Зробити висновок
Загалом я особисто вважаю Ethervista не проривом з точки зору технології чи операційної моделі, а вдосконаленим вибором. Ethervista обрала високу модель стимулів для проектів і постачальників ліквідності, мотивуючи їх підтримувати довгострокові зобов’язання, залишаючи це питання на розсуд користувачів.
Memecoin також є хорошим вибором для Ethervista. Замість того, щоб конкурувати безпосередньо з гігантами DEX, створення екосистеми навколо руху memecoin дещо допомагає проекту легше дихати на етапі запуску.
З того, що робив проект, можна побачити, що команда Ethervista має професійні знання та досвід у сфері крипто.
Вище наведено інформацію про операційну модель Ethervista — багатоланцюговий DeFi-хаб і запуск мемекойнів. Сподіваємось, ця стаття допоможе вам у дослідницькому процесі.
#kudodefi #ethervista $перегляд
