Як зниження процентних ставок ФРС вперше за 4 роки вплине на фінансові ринки та світову економіку?

1. Збільшення глобальної ліквідності. Коли ФРС знижує процентні ставки, витрати на позики стають нижчими, заохочуючи підприємства та фізичних осіб брати більше позик. Це сприяє збільшенню ліквідності на фінансових ринках, що призводить до буму інвестицій та витрат. Здешевлення грошей не тільки впливає на економіку США, але й створює потоки капіталу на міжнародні ринки, особливо на ринки, що розвиваються.

2. Зменшення вартості долара США. Низькі відсоткові ставки роблять долар США менш привабливим для інвесторів, оскільки вони отримують менший прибуток від утримання активів, номінованих у доларах США. Це може призвести до ослаблення долара по відношенню до інших валют, сприяючи збільшенню експорту США, але створюючи тиск на інші країни, особливо на ті, які сильно залежать від експорту.

3. Підвищення цін на ризиковані активи Низькі відсоткові ставки заохочують інвесторів шукати вищих прибутків від більш ризикованих активів, таких як акції, корпоративні облігації та нерухомість. Це може призвести до значного зростання ринків акцій та інших активів, але також існує ризик створення бульбашок активів, якщо зростання перегріється.

4. Вплив на товарні ринки Коли долар США слабшає, такі товари, як нафта, золото та дорогоцінні метали, часто дорожчають, оскільки ціни на ці товари вказуються в доларах США. Вищі ціни на сировинні товари можуть вплинути на витрати виробництва та інфляцію в багатьох основних країнах-імпортерах.

5. Посилення тиску на інші центральні банки Коли ФРС знижує відсоткові ставки, на інші центральні банки може бути вимушений наслідувати їхній приклад для підтримки конкуренції та стабілізації обмінних курсів. В іншому випадку їхні валюти можуть стати надто сильними, що негативно вплине на експорт і міжнародну конкурентоспроможність.

Коротше кажучи, зниження відсоткової ставки ФРС впливає не лише на економіку США, але й поширюється по всьому світу, впливаючи на потоки капіталу, обмінні курси, ціни на товари та ринки активів.