У блокчейн-індустрії MEV (Maximum Extractable Value) завжди була складною проблемою, яку не можна ігнорувати. Це стосується того, як майнери або валідатори отримують додатковий прибуток шляхом маніпулювання впорядкуванням, вставкою або видаленням транзакцій у блоці Методи MEV включають сендвіч-атаку, передовий арбітраж і ліквідаційний арбітраж.
MEV працює по-різному в різних публічних мережах, від звичайних арбітражних транзакцій на Ethereum до серйозних сендвіч-атак на Solana, до потенціалу MEV, який поступово з’являється в публічних мережах, таких як Bitcoin, BSC і TRON. У цій статті буде розглянуто феномен MEV у основних публічних мережах, проаналізовано різні шляхи його впровадження та потенційний вплив на користувачів і мережу.
Ethereum: Сендвіч-атаки зменшилися, переважно арбітражні
Як публічний ланцюг із найбільшим обсягом транзакцій, Ethereum завжди був публічним ланцюгом із найбільш концентрованим явищем MEV. Особливо в періоди активної торгівлі DeFi та NFT. У 2023 році Ethereum Foundation зазнав сендвіч-атаки MEV Bot під час продажу Ethereum, втративши 9101 долар США. Прибуток MEV Bot склав приблизно 4060 доларів.
Для звичайних користувачів MEV у більшості випадків має негативні наслідки, особливо коли така поведінка, як сендвіч-атаки та первинні транзакції, нестримні. Але що стосується майнерів або валідаторів, MEV є додатковим доходом, який не можна ігнорувати, особливо в період, коли винагорода за блоки знижується. Дохід від MEV може доповнити рівень доходу майнерів і верифікаторів і має певне позитивне значення для підтримки стабільності та децентралізації всієї мережі блокчейнів.
У класифікації MEV, за винятком транзакцій, які безпосередньо завдають шкоди інтересам користувачів, таких як сендвіч-атаки та первинні транзакції, поведінка, така як ліквідаційний арбітраж, у більшості випадків не вважається шкідливою торговою поведінкою, коли йдеться про підтримку ліквідності ринку. Таким чином, як зменшити шкідливу поведінку, таку як сендвіч-атаки, і зберегти MEV, таку як ліквідація та арбітраж, стало складною проблемою для підтримки балансу MEV.
Щоб вирішити проблеми справедливості, пов’язані з MEV, збалансувавши переваги валідаторів, Flashbots запустили протоколи MEV-Boost і Flashbots Protect. MEV-Boost — це система ретрансляції, яка дозволяє валідаторам отримувати оптимізовані блоки від зовнішніх розробників блоків через вузли ретрансляції, що максимізує переваги впорядкування транзакцій за допомогою складної стратегії вилучення MEV. MEV-Boost представляє прозорий процес побудови блоків, уникаючи традиційних зловмисних методів MEV, таких як фронтальні та сендвіч-атаки.
Flashbots Protect в основному розроблено для звичайних користувачів, щоб захистити транзакції користувачів від атак MEV, таких як атаки з переднього боку та сендвіч-атаки. Користувачі можуть надсилати приватні транзакції через Flashbots Protect. Ці транзакції не будуть публічно транслюватися в загальнодоступний mempool Ethereum, а надсилатимуться безпосередньо майнерам або валідаторам, які підтримують Flashbots через приватні канали.
Частка приватних замовлень на Ethereum, які передаються через такі протоколи, як MEV-Boost або Flashbots Protect, завжди становила близько 30%, тоді як частка замовлень, які все ще передаються через публічний Mempool, все ще становить близько 70%. Це означає, що велика кількість користувачів не любить використовувати Flashbots Protect для ініціювання транзакцій. Однак близько 70% транзакцій на Ethereum DEX є приватними замовленнями, ініційованими через Flashbots Protect. Наразі частка доходу від MEV на Ethereum становить близько 26%. Ця частка показує, що основним джерелом доходу для валідаторів є в основному винагорода за блоки, а не покладається виключно на дохід від MEV.
Наразі кількість валідаторів, зареєстрованих для MEV-Boost на Ethereum, досягає 1 470 000, що становить понад 81%. Дані на 5 вересня показують, що частка блоків, згенерованих через протокол MEV-Boost за останні 14 днів, досягла 89%. Однак це не означає, що 89% замовлень Ethereum є замовленнями MEV, переданими через пули конфіденційності.
Наразі сендвіч-атаку, здається, значно пом’якшено на Ethereum. Згідно з даними Eigenphi, загальний дохід від сендвіч-атак за останні 30 днів склав 740 000 доларів США, а дохід від арбітражу за той самий період досяг 1 720 000 доларів США.
Джерело: PANews
Солана: проблема MEV посилюється, сендвіч-атака загрожує безпеці транзакцій користувачів
Проблема MEV на Solana стає все більш серйозною на цьому зростаючому ринку, згідно з опитуванням Blockworks Research, у квітні 2024 року дохід від MEV на Solana перевищив Ethereum. Дохід від MEV на Solana буде майже незначним до листопада 2023 року.
Порівняно з Ethereum, причина, чому MEV на Solana більше обговорюється спільнотою, полягає в тому, що його сендвіч-атака серйозно вплинула на транзакції звичайних користувачів. Раніше PANews проводив поглиблене дослідження на цю тему, під час якого бот типу «сендвіч-атака» з адресою, що починається на arsc, заробив 30 000 000 доларів США за 2 місяці. Для порівняння, дохід Uniswap за минулий місяць склав лише 31 000 000 доларів США.
Пов’язане: Найбільший нападник на сендвічі Солани заробляє 570 000 доларів на день, щоб «отримати» 30 000 000 доларів за 2 місяці, викликаючи обурення
Щодо MEV на Solana, ми повинні згадати Jito Labs, розроблену Jito Labs на Solana, хоча шляхи реалізації обох різняться, загальні ідеї щоб допомогти верифікаторам максимізувати переваги MEV. Jito запустив механізм блокового аукціону, який дозволяє ініціаторам транзакцій платити окремі чайові валідаторам, щоб гарантувати, що пакети транзакцій виконуються першими. Крім того, у березні компанія Jito оголосила, що тимчасово закриє свій запущений mempool, щоб зменшити сендвіч-атаки, оскільки цей пул пам’яті може використовуватися зловмисниками для моніторингу вмісту транзакцій, ініційованих користувачами, але роботи MEV все ще можуть контролювати транзакції за допомогою запуск вузла RPC.
Тож Джіто вимкнув mempool не призвело до смертельних атак Солани, а лише підвищило планку. Команди, які спеціалізуються на отриманні прибутку від сендвіч-атак, під тиском спільноти стали хитрішими.
Згідно зі спостереженням PANews, раніше відомий робот arsc не зупинився, а продовжив здійснювати сендвіч-атаки, змінивши свій скін, тепер масштаб атаки більший, ніж раніше, і він навіть майже монополізував сендвіч-атаку на Солану. Sandwiched — це платформа, спеціально розроблена командою Ghost для моніторингу сендвіч-атак Solana. PANews уважно спостерігав і виявив, що фактичні адреси керування програмами сендвіч-атаки, які зараз активні на Solana, є arsc. Простіше кажучи, arsc записує логіку, яка раніше використовувалася для сендвіч-атак, у кілька смарт-контрактів, і в кожному контракті розгортаються сотні адрес для виконання контракту для атаки. Таким чином, якщо ви просто відстежуєте адресу, ви не зможете побачити кореляцію. Згідно з приблизними спостереженнями, середня кількість адрес за кожним смарт-контрактом становить від кількох сотень до 1000, тому arsc може використовувати десятки тисяч адрес для сендвіч-атак.
Джерело: PANews
Минулого року дохід від Tips (MEV tips), зароблений на Jito, перевищив 1 530 000 $SOL (вартість приблизно 198 000 000 $), а дохід Ethereum MEV за той самий період становив приблизно 600 000 000 $.
BSC: представити рішення MEV, подібні до Flashbots, зосередившись на арбітражі
BSC і Ethereum мають багато подібності в механізмі вилучення MEV, і BSC також представила рішення MEV, схоже на Flashbots. На BSC використовується реле MEV від bloXroute. Це рішення використовує приватні пакети транзакцій (Bundles), щоб захистити транзакції користувачів від нападу роботів MEV у загальнодоступному мемпулі, тим самим зменшуючи втрати користувачів.
Джерело: PANews
Однак, з точки зору даних, загальний прибуток MEV на BSC набагато вищий, ніж у Ethereum. За словами Ейгенфі, загальний дохід від MEV ланцюга BSC за останні 30 днів становить приблизно 133 000 000 доларів США, з яких арбітражний дохід. становить приблизно 130 000 000 доларів США, а дохід від сендвіч-атаки становить приблизно 133 000 000 доларів США. Серед них дані за 22 серпня показали, що дохід від арбітражу досяг 30 000 000 доларів США того дня, що є дещо ненормальним. Загальний обсяг транзакцій усієї мережі BSC у серпні склав лише 20 000 000 000 доларів. Справді сумнівно, чому дані про дохід від MEV можуть досягати такого високого значення.
Ethereum L2: MEV ще не набув масштабів, і основним фокусом є прибутки від ліквідації.
Зараз майже немає платформ даних про конкретну ситуацію MEV на Ethereum Layer 2. Згідно з дослідженням Артура Багурда та Луки Жоржа Франсуа, станом на червень 2023 року дохід від MEV (Polygon, Arbitrum, Optimism) на Ethereum L2 становить приблизно 213 000 000 доларів США. Серед них внесок Polygon склав найбільшу частку, приблизно 213 000 000 доларів США, в основному завдяки кільком великим транзакціям, які збільшили загальний прибуток. Arbitrum MEV отримує загальний прибуток у розмірі приблизно 250 000 доларів США, цифра Optimism – приблизно 250 000 доларів США. Загалом, за винятком екстремальних даних, MEV на Ethereum L2 ще не зміг сформувати масштабний стабільний дохід. Це пов’язано головним чином із великими змінами в обсязі транзакцій Ethereum L2. Крім того, доходи від MEV Ethereum L2 в основному надходять від ліквідаційних надходжень, а не від сендвіч-атак. Нещодавно Arbitrum запровадив механізм упорядкування транзакцій під назвою Timeboost, релейну систему, схожу на MEV-Boost.
Джерело: PANews
Tron: можливості MEV за механізмом DPoS обмежені
Будучи однією з публічних мереж із найбільшим обсягом транзакцій, TRON нещодавно зазнав більшого обсягу транзакцій через захоплення монетами-мемами. Однак багато користувачів відзначають, що на полі Трон відбувається велика кількість атак роботів. Згодом засновник TRON Джастін Сан заявив, що TRON не має механізму MEV і що поточні атаки роботів є імовірнісними атаками.
Механізм консенсусу, прийнятий TRON, — це DPOS (Delegated Proof of Stake). Відповідно до цього механізму зазвичай немає загальнодоступного пулу, подібного до традиційних PoW і PoS. У системі DPoS транзакції не спочатку транслюються на загальнодоступні вузли мережі для вибору майнерами або валідаторами. Натомість транзакції надсилаються користувачами суперпредставникам (SR) або довіреним вузлам, які відповідають за створення блоків і підтвердження транзакцій. Якщо ці суперпредставники не беруть активної участі в транзакціях MEV, ймовірність виникнення MEV, як правило, низька.
Bitcoin: MEV поступово з’являється, в основному покладаючись на написи та поведінку майнерів
Оскільки біткойн відрізняється від Ethereum тим, що він використовує просту модель UTXO, і кожна транзакція є передусім передачею біткойнів між відправником і одержувачем, упорядкування транзакцій не викликає таких складних арбітражних або ліквідаційних можливостей, як Ethereum. Крім того, у мережі біткойн немає складних смарт-контрактів, а це означає, що майнери не можуть використовувати арбітраж або ліквідацію для виведення MEV, як вони можуть на Ethereum.
Однак із появою біткойн-екології, такої як написи, руни та Layer 2, потенціал MEV також з’являється на біткойнах. Звичайно, для майнерів більше можливостей MEV компенсує зменшення винагород за майнінг. Однак у міру розвитку протоколу біткойн MEV також став проблемою, яку необхідно вирішити в екосистемі біткойн. Однак, оскільки поведінка MEV екосистеми біткойн ще не сформувала широкомасштабну та стандартизовану модель, відповідних даних ще не було.
Загалом MEV проявляється в різних формах у основних публічних ланцюгах, від зрілого механізму арбітражу Ethereum до нестримних атак на Solana, кожна екосистема стикається з унікальними проблемами та можливостями. Оскільки технології DeFi, NFT і смарт-контрактів продовжують розвиватися, феномен MEV продовжуватиме розвиватися, а різні публічні мережі продовжуватимуть досліджувати рішення, які збалансують дохід від MEV та досвід користувача. У майбутньому, як ефективно керувати MEV, стане важливим питанням для громадських мереж для підтримки децентралізації та справедливості мережі.
[Відмова від відповідальності] На ринку існують ризики, тому інвестувати потрібно обережно. Ця стаття не є інвестиційною порадою, і користувачі повинні розглянути, чи підходять будь-які думки, погляди чи висновки, що містяться в цій статті, для їхніх конкретних обставин. Інвестуйте відповідним чином і робіть це на свій страх і ризик.
Ця стаття передрукована з дозволу: "PANews"
Автор оригіналу: Франк, PANews
