Наступного тижня на фінансовому ринку судилося не заспокоїтися, і Федеральна резервна система може скоротити довгоочікуване зниження процентної ставки. Останні дані Fedwatch показують, що трейдери на ринку своп очікують, що ймовірність того, що Федеральна резервна система вирішить значно знизити процентні ставки наступного тижня, раптово зросла до 50%, тоді як 12 вересня за східним часом ця ймовірність становила лише 15%.
Під впливом очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральним резервом світові фінансові ринки зараз починають працювати. Серед них американські акції сильно контратакували: індекс S&P 500 і Nasdaq зафіксували найбільший тижневий приріст за цей час, піднявшись на 4% і 6% відповідно; ціна на золото злетіла, а спотове золото продовжувало досягати рекордних значень.
Але багато людей, можливо, пропустили іншу важливу фінансову подію наступного тижня, тобто Банк Японії проведе засідання 20 вересня (п'ятниця) і оголосить про своє рішення щодо процентної ставки, і це цілком може приховувати чорний лебідь. Я вважаю, що більшість людей не забули глобальний фінансовий Чорний понеділок, викликаний несподіваним підвищенням процентної ставки Банком Японії на початку серпня. Цей грім існує й сьогодні.
У середу, 11 вересня, глава Банку Японії Джунко Накагава натякнув, що підвищення процентних ставок все ще розглядається. Це також може передвіщати зміст ухвалення рішень на зустрічі цієї п’ятниці. З огляду на нещодавні дані внутрішньої інфляції в Японії та деякі сигнали, оприлюднені офіційними особами Банку Японії, ринок очікує, що Японія все ще має можливості для подальшого підвищення процентних ставок протягом року, і загалом вважається, що це відбудеться в грудні цього року.
Чому підвищення процентної ставки Банком Японії мало такий величезний вплив на світові фінансові ринки? Японія протягом тривалого часу впроваджувала надзвичайно м’яку монетарну політику, і її політика низьких процентних ставок мала глибокий вплив на світову фінансову систему. Японія є однією з найбільших економік світу. Її довгострокові низькі відсоткові ставки призвели до того, що велика кількість міжнародного капіталу запозичує японські ієни для пошуку інвестиційних можливостей з більшою прибутковістю та арбітражу по всьому світу. Раптове підвищення процентної ставки Банком Японії змінило ці очікування ринку, спонукало до повернення коштів і призвело до переоцінки глобальних активів. Крім того, державний борг Японії величезний, і підвищення процентних ставок може збільшити тягар погашення боргу, що вплине на світовий ринок облігацій. У той же час курс японської єни також коливався, що мало ланцюгову реакцію на міжнародну торгівлю та інвестиційне середовище. Таким чином, зміни в монетарній політиці Японії мають не тільки глибокий вплив на національну економіку, а й впливають на глобальні потоки капіталу та стабільність фінансового ринку.
Сучасна індустрія криптовалюти повністю інтегрована в глобальну фінансову систему, особливо після того, як Федеральна резервна система прийняла ETF біткойн і Ethereum можна побачити це в падінні біткойна після підвищення процентної ставки юаня. 5 серпня під впливом підвищення процентної ставки японської ієни біткойн впав більш ніж на 8%, причому найбільше падіння досягло 15%.
Таким чином, політика процентних ставок Банку Японії наступного тижня неминуче знову вплине на криптоіндустрію, тому всі повинні бути морально готові. Однак у довгостроковій перспективі індустрія криптовалют все ще має дуже хороші перспективи розвитку, тому не варто бути надто песимістичним.
