Протягом останніх кількох місяців ідея зниження ставки на 50 базисних пунктів Федеральною резервною системою (ФРС) здавалася дуже малоймовірною. Більшість криптовалютного ринку встановила курс зниження на 25 біт/с.
Проте вчора ринкова динаміка змінилася. Несподівано ймовірність зниження ставки на 50 б/с зросла з 14% до 47%.
Ця дивовижна зміна струсить світові фінансові ринки. Логічно, крипторинок не є винятком.
Причина вчорашньої закачки
Коли з’явилася можливість значного зниження ставки, біткойн і ширший криптовалютний ринок негайно піднялися.
Причина очевидна: нижчі процентні ставки стимулюють економічне зростання, спонукаючи до ризику на таких ринках, як акції та криптовалюта.
Відповідно, біткойн вже пережив сплеск ціни, оскільки трейдери починають оцінювати можливість зниження ставки на 50 базисних пунктів.
Що спричиняє зміну настроїв?
Кілька факторів сприяли зростанню очікувань більш значного зниження ставок. Пройдемося по них:
Дані індексу цін виробників (PPI) за серпень показали лише незначне зростання, тоді як річне зростання впало до найнижчого рівня з лютого.
Заявки на безробіття виявилися вищими, ніж очікувалося, сигналізуючи про деякі тріщини на ринку праці.
Ці фактори свідчать про те, що інфляція може перебувати під контролем, відкриваючи можливість Федеральному резерву переключити свою увагу на економічне стимулювання шляхом зниження ставок.
Крім того, Wall Street Journal і Financial Times також натякнули, що можливе більш значне скорочення. Колишній радник ФРС Джон Фауст прокоментував, що скорочення на 50 базисних пунктів все ще розглядається. Він вважає, що більш суттєве зниження ставки було б більш ефективним для стимулювання економіки.
Безпосередній вплив на криптовалюту та біткойн
У короткостроковій перспективі, до оголошення Федерального резерву наступного тижня, ми можемо очікувати підвищення волатильності та подорожчання біткойнів та інших криптовалют.
Підвищувальний сценарій: зниження курсу на 50 біт/с
Зниження ставки на 50 біт/с, швидше за все, призведе до сильного зростання криптовалютного простору, сигналізуючи про те, що ФРС готова агресивно стимулювати економіку.
Для біткойна це може означати подолання ключових рівнів опору та рух до вищих цілей (70 тис.).
Приплив ліквідності та сприятливі умови для ризикових активів можуть підштовхнути біткоїни та альткойни до підвищення тенденції до кінця вересня та, можливо, до четвертого кварталу 2024 року.
Це скорочення ознаменувало б значний поворот у монетарній політиці, заставши багатьох трейдерів, які оцінювали лише скромні ціни. Враховуючи фактор несподіванки, реакція крипторинку може бути швидкою та рішучою.
Ведмежий сценарій: зниження курсу на 25 б/с
З іншого боку, якщо ФРС дотримуватиметься зниження ставки на 25 базисних пунктів на секунду, яке спочатку очікував ринок, ми можемо бути розчаровані.
Після нещодавнього підвищення більш незначне зниження ставки може спровокувати розпродаж біткойнів та інших криптовалют, оскільки трейдери, які очікували більш агресивного кроку, могли отримати прибуток.
У цьому сценарії крипторинок може відреагувати негативно, коли ціни відступлять, оскільки трейдери коригують свої позиції на основі більш консервативної позиції ФРС.
Інші ризики, які слід враховувати: роль Carry Trades
Також зростає занепокоєння, що зниження ставки на 50 базисних пунктів на секунду може неочікувано вплинути на світові ринки, головним чином через перенесення. Це інвестиційні стратегії, у яких інвестори позичають у валютах із низькими відсотками, як-от ієна, щоб інвестувати в активи з вищим прибутком, такі як акції та облігації США (ці торги спричинили масовий розпродаж на початку серпня).
Оскільки відсоткові ставки в США падають, угоди «керрі» можуть почати розкручуватися, оскільки інвестори прагнуть покрити свої позиції, виплачуючи позики у дедалі дорожчих валютах, таких як єна. Якщо ФРС вибере агресивне зниження на 50 базисних пунктів, ми можемо спостерігати подальшу волатильність ринку через вплив цих торгів, що може вплинути на ринок криптовалюти.
Мої останні думки
Ринок знаходиться на критичному етапі. У той час як зниження ставки на 50 біт/с може призвести до різкого зростання біткойна та ринку криптовалют, зниження на 25 біт/с може розчарувати трейдерів і призвести до відкату.
Після оголошення Федеральної резервної системи всі погляди спрямовані на ФРС і на те, як вони збалансують контроль над інфляцією та стимулювання економіки. Ясно одне: наступний тиждень буде захоплюючим!
