Зростання біткойна (BTC) зросло на 21% вище рівня 5 серпня в 49 577 доларів. Відновлення також спостерігалося на ширшому крипто-ринку: загальна ринкова оцінка відновила рівень у 2 трильйони доларів, що на 20,5% більше, ніж 5 серпня.
Зараз учасники ринку шукають підказки про те, чи досяг ринок криптовалюти дна і чи почався ранній етап розвороту тенденції.
Невизначеність може зменшитися після вересневого засідання FOMC
Деякі аналітики вважають, що інвестори тримаються на своїх позиціях, поки Федеральна резервна система не прийме рішення про зниження процентної ставки під час наступного засідання FOMC, запланованого на 18 вересня.
Хоча багато хто очікує, що ФРС знизить процентні ставки до 5%-5,25%, існує значна невизначеність щодо здоров'я економіки США.
Ймовірність цільової ставки ФРС на 18 вересня. Джерело: CME Group
12 вересня роздруківка індексу споживчих цін США (CPI) виявила уповільнення інфляції в річному обчисленні, тоді як роздруківка індексу цін виробників (PPI) за серпень від 12 вересня продемонструвала зростання порівняно з попереднім місяцем. . Крім того, кількість безробітних досягла 230 750 проти очікуваних 227 000.
З моменту підвищення ставок ФРС протягом 2023 року витрати на відсотки на дефіцит зросли на 23% у першій половині 2024 року. Центральний банк стверджує, що їм потрібно більше «хороших» даних про інфляцію, які вказують на те, що інфляція перебуває на стабільному шляху до 2 ФРС. %, перш ніж вони зможуть розглянути можливість зниження процентних ставок.
Наприкінці серпня голова Федерального резервного резерву Джером Пауелл заявив, що настав час для Федерального резерву знизити свою облікову ставку.
Основна ознака того, що корекція цін на криптовалютному ринку може досягти дна, походить від традиційних ринків. Очікування покращення макроекономічних умов змусили інвесторів спекулятивніше. Індекс Russell 2000, який відстежує компанії середньої та малої капіталізації в США, зріс на 4,3% за останні сім днів. Індекс S&P 500 також виріс на 3,56% за останній тиждень.
Емоційна капітуляція сигналізує про дно ринку
Надзвичайний страх зазвичай сигналізує про дно ринку, оскільки інвестори стають більш обережними щодо утримання активів, віддаючи перевагу фіатним або стейблкойнам.
Досвідчені трейдери вважають за краще купувати, коли індикатори настроїв, такі як індекс Crypto Fear & Greed Index Alternative.me, сигналізують про надзвичайний страх, і зменшують експозицію, коли індекс сигналізує про жадібність.
Згідно з показником, надзвичайний страх може бути ознакою того, що інвестори занадто стурбовані. Однак це може надати можливість для покупки, оскільки капітал обертається зі слабких рук.
Поточний ринковий настрій – це «страх», індекс коливається на рівні 32, порівняно з показниками нижче 20 на початку серпня, які відображають «надзвичайний страх».
Показники Crypto Fear and Greed Index нижче 20 вказують на надзвичайний страх. Джерело: Alternative.me
Показники «надзвичайного страху» здебільшого збігалися з піком продажів у минулому.
Компанія Santiment, що займається аналізом ринку даних, виявила значну зміну настроїв натовпу за останній тиждень, оскільки «співвідношення позитивних коментарів більш ніж подвоює кількість негативних коментарів» вперше за 12 місяців.
«Позитивні настрої щодо біткойнів раптово зросли до 1-річного максимуму, Ethereum скромніші через занепокоєння Віталіка». Позитивні настрої щодо BTC і ETH проти негативних у соціальних мережах. Джерело: Santiment
Проте постачальник даних onchain попереджає, що така раптова зміна оптимізму корони викликає занепокоєння, оскільки «ціни традиційно вищі, коли присутній такий рівень FOMO».
«Спостерігайте, щоб трейдери «уповільнили рух» і знову почали виражати FUD. Коли натовп знову почне висловлювати сумніви, BTC справді почне перевіряти свої березневі найвищі ринкові ціни за весь час».
Капітуляція біткойн майнера
Згідно з даними аналітичної компанії CryptoQuant, майнери біткойнів розширюють свою діяльність, оскільки на початку цього місяця хешрейт мережі досяг нового історичного максимуму після капітуляції.
Мережевий хешрейт біткойна досяг нового рекордного рівня в 742 екзахеші в секунду (EH/s) 1 вересня, відновившись після падіння на 10% на початку липня. Таке розширення сталося після нещодавнього падіння цін на біткойни та рекордно низької хеш-ціни – або середнього доходу на кількість потужності майнінгу. Це свідчить про позитивні настрої серед майнерів після серії продажів протягом останніх кількох місяців.
Хешрейт біткойна. Джерело: CryptoQuant
Хешрейт означає загальну обчислювальну потужність, яка використовується для захисту та перевірки нових транзакцій у мережі Bitcoin. Щосекунди виконуються мільйони обчислень, щоб «виграти» нові блоки, цей процес широко називають майнінгом.
Зі збільшенням хешрейту мережі зростає вартість видобутку біткойнів, оскільки майнери змушені переходити на більш потужні майнінгові установки, розширювати операції та використовувати більше енергії, щоб залишатися конкурентоспроможними.
Подібним чином, складність майнінгу біткойнів також досягла свого історичного максимуму, як показано на діаграмі нижче.
Складність майнінгу біткойнів. Джерело: CryptoQuant
Збільшений хешрейт і відповідний високий рівень складності продовжують негативно впливати на доходи майнерів. Серпень 2024 року став найгіршим місяцем для прибутковості майнерів з вересня 2023 року, оскільки великі майнінгові компанії зіткнулися зі скороченням доходів з багатьох джерел.
Ці низькі доходи та високі витрати спонукають гірничодобувні компанії розглядати декілька варіантів збільшення доходів і продовження бізнесу, тоді як інші вирішують згорнути свою діяльність. Це призводить до явища, відомого як капітуляція майнерів, яке зазвичай спостерігається поблизу місцевих низів для цін на біткойни під час бичачих ринків.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачі повинні провести власні дослідження, приймаючи рішення.
