Ключові моменти

  • Грошово-кредитна політика - це стратегії центральних банків для регулювання грошової маси та економічного зростання. Як правило, грошово-кредитна політика передбачає зміну відсоткових ставок та вимог до банківських резервів. 

  • Грошово-кредитна політика спрямована на досягнення економічних цілей: рівня інфляції, працевлаштування населення та економічного зростання.

  • Грошово-кредитна політика може бути стимулюючою або стримуючою. Вона торкається наявного доходу фізичних та юридичних осіб, який може опосередковано вплинути на криптовалютні ринки.

Що таке грошово-кредитна політика

Грошово-кредитна політика — це дії центрального банку щодо регулювання грошової маси та вартості позик у країні. Грошово-кредитна політика потрібна для досягнення конкретних економічних цілей: щоб контролювати інфляцію, регулювати рівень зайнятості або стимулювати економічне зростання.

У рамках грошово-кредитної політики центральні банки можуть коригувати відсоткові ставки, проводити операції на відкритому ринку та змінювати вимоги до резервів комерційних банків. Впливаючи на пропозицію та вартість позик, можна або збільшити економічну активність, або охолодити перегріту економіку.

Як працює грошово-кредитна політика

Грошово-кредитна політика може бути стимулюючою або стримуючою.

Стимулююча грошово-кредитна політика

Стимулююча грошово-кредитна політика зазвичай полягає у зниженні відсоткових ставок за одночасного збільшення грошової маси, щоб стимулювати економічне зростання. Таку політику часто застосовують під час рецесій або періодів низької економічної активності. Мета цієї політики — зробити позики дешевшими та спонукати споживачів витрачати, а підприємства інвестувати, тим самим стимулюючи загальну економічну активність.

Уявіть, центральний банк країни X хоче зміцнити економіку з допомогою зниження відсоткові ставки. Джейн та Джон, мешканці країни X, зауважують, що вартість позик знизилася. Джейн вирішує взяти кредит, щоб відкрити новий бізнес, а Джон бере в іпотеку новий будинок. Попит на товари та послуги збільшується, що призводить до створення робочих місць та подальшої економічної активності.

Приклад: фінансова криза 2008 року

Під час фінансової кризи 2008 року уряд США проводив стимулюючу грошово-кредитну політику. Воно знизило відсоткові ставки і ввело кількісне пом'якшення, тобто купувало державні та іпотечні цінні папери. Це збільшило грошову масу та знизило вартість позик. Споживачі стали більше витрачати, а підприємства більше інвестувати, і економіка почала відновлюватися.

Стримуюча грошово-кредитна політика

Стримуюча грошово-кредитна політика передбачає підвищення відсоткові ставки і скорочення грошової маси уповільнення економічного зростання та боротьби з інфляцією. Підвищуючи вартість позик, центральний банк прагне скоротити витрати та інвестиції, знизити загальний попит та охолодити економіку.

Уявіть, що центральний банк країни Y хоче контролювати інфляцію, що росте, за рахунок підвищення процентних ставок. Жителі Сара та Майк зауважують, що вартість позик зросла. Сара вирішує відкласти розширення бізнесу, а Майк - купівлю нової машини. Отже, споживчий попит падає, а продажі компаній знижуються, що допомагає знизити інфляцію та стабілізувати ціни.

Приклад: початок 1980-х років

На початку 1980-х років Федеральна резервна система США використала стримуючу грошово-кредитну політику для боротьби з високою інфляцією. ФРС підвищила відсоткові ставки, щоб позики стали дорожчими. Це успішно знизило інфляцію, але також призвело до тимчасового зростання безробіття.

Порівняння грошово-кредитної політики та фіскальної політики

Інструменти

Основними інструментами грошово-кредитної політики є коригування відсоткових ставок, проведення операцій на відкритому ринку та зміна вимог до резервів комерційних банків. А основні інструменти фіскальної політики — державні витрати та оподаткування.

Гнучкість

Грошово-кредитну політику можна реалізувати щодо швидко та оперативно досягти економічного ефекту. А зміни до фіскальної політики зазвичай займають більше часу, оскільки вони потребують законодавчого схвалення.

Область застосування

Грошово-кредитна політика здебільшого фокусується на широких економічних цілях, як-от контроль інфляції чи управління безробіттям. Фіскальна політика часто націлена на конкретні галузі економіки. Державні витрати можуть бути спрямовані на конкретні проекти, а податкову політику можна адаптувати до певних груп.

Грошово-кредитна політика на криптовалютних ринках

Грошово-кредитна політика здатна вплинути на криптовалютні ринки. Хоча ціни криптовалют іноді можуть рухатися незалежно від традиційних фінансових систем, зміни у грошово-кредитній політиці можуть суттєво впливати на настрої ринку та поведінку інвесторів.

На що впливає стимулююча грошово-кредитна політика

Коли центральний банк проводить стимулюючу грошово-кредитну політику, він додає в економіку. Зниження відсоткових ставок і збільшення грошової маси мотивують мешканців брати позики і витрачати гроші, тому у населення з'являється більше наявного доходу. За рахунок цього люди з більшою ймовірністю інвестують у біткоїн та інші криптовалюти, що може призвести до зростання цін.

На що впливає стримуюча грошово-кредитна політика

Коли центральний банк проводить грошово-кредитну політику, що стримує, він виводить гроші з економіки. Через підвищення процентних ставок і скорочення грошової маси жителі менш охоче витрачають гроші, тому залишається менше наявного доходу для інвестицій. За рахунок цього знижується кількість людей, які мають кошти для інвестицій у криптовалюти, що може призвести до падіння цін.

На закінчення

Грошово-кредитна політика — це дії центральних банків щодо контролю грошової маси та відсоткових ставок, щоб досягти різних економічних цілей: контролювати інфляцію, збільшити кількість робочих місць чи стимулювати економічне зростання. Грошово-кредитна політика торкається наявного доходу, тому вона здатна опосередковано впливати на криптовалютні ринки.

Рекомендована література

Відмова від відповідальності: такі матеріали надаються на умовах «як є» без будь-яких гарантій виключно для загальних довідкових та освітніх цілей. Ця інформація не повинна розглядатися як фінансова, юридична консультація чи рекомендація щодо придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід самостійно звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Оскільки стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору та необов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання більш детальної інформації перейдіть за посиланням . Вартість цифрових активів може бути волатильною. Вартість інвестованих коштів може збільшуватися та зменшуватися. Ви можете повернути інвестовані кошти. Ви відповідаєте за свої інвестиційні рішення. Binance Academy не несе відповідальності за можливі збитки. Ця інформація не є фінансовою, юридичною чи професійною рекомендацією. Щоб дізнатися більше, перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризики.