Зниження процентної ставки зазвичай відбувається у відповідь на уповільнення економічного зростання або інфляційний тиск. Коли економіка перебуває в скрутному становищі або загрожує рецесія, зниження процентної ставки може значно зменшити витрати на запозичення, здешевивши «отримання коштів», тим самим ефективно стимулюючи економічне відновлення.
Нестрога політика не тільки збільшує ліквідність на ринку, але й опосередковано знижує вартість готівки.
У цей час інвестори більш схильні шукати ринки з вищою прибутковістю, що не тільки підвищує ціни на традиційні активи, такі як фондовий ринок, але також позитивно впливає на ринок ризикованих активів. Як інвестиційний інструмент із високим рівнем ризику та прибутковості, біткойн природно популярний серед інвесторів!
Реакція ринку на зниження процентної ставки часто має «період затримки»: загалом ринок починає зростати приблизно через 1–3 місяці після зниження процентної ставки.
З кінця минулого року зниження процентних ставок стало однією з основних історій цього «бичачого» ринку. Незважаючи на те, що фінансовий ринок вже спекулював щодо очікувань зниження процентної ставки, а деякі вважають, що зниження процентної ставки було «інтернализовано в цінах», найбільше хвилює всіх те, що коли фактично почнеться зниження процентної ставки, коли воно спрацює збільшення?
Озираючись на ефективність біткойнів у минулих циклах зниження процентних ставок, ми виявили, що підвищення ціни відбудеться не відразу, а з певною затримкою.
Виходячи з історичного досвіду, цей лаг-період зазвичай становить від 1 до 3 місяців, причому конкретна тривалість залежить від того, наскільки швидко ринок сприйме зниження процентної ставки, і загального стану світової економіки.
Цикл зниження процентної ставки після фінансової кризи 2008 року
Торгова війна та економічне уповільнення у 2019 році: після початку циклу зниження ставок знадобилося 6-8 місяців, щоб ринок почав відновлюватися, а потім за півроку зріс на дивовижні 250%!
Цикл зниження ставок щодо COVID-19 у 2020 році: лише через місяць ринок почав відновлюватись і злетів на 500% за наступні 8 місяців!
У 2020 році епідемія COVID-19 охопила світ і припинила роботу важливих глобальних ланцюжків поставок, що призвело до різкої інфляції. У відповідь на цей вплив Федеральна резервна система зробила екстрене зниження процентної ставки, починаючи з березня, підштовхнувши процентні ставки майже до нуля.
Однак початковий ринок різко впав через паніку, і в березні 2020 року біткойн впав до мінімуму в 4000 доларів.
У міру того, як Федеральна резервна система вливала ліквідність, а ринкові очікування щодо економічного відновлення поступово зростали, біткойн значно відновився з квітня та перевищив історичний максимум у 20 000 доларів наприкінці року.
Тому, у поєднанні з цією тенденцією, ми можемо сміливо передбачити, що після першого зниження процентної ставки у 2024 році фінансовий ринок може почати поступове зростання в період з жовтня по грудень!
Показники ринку біткойнів після світової фінансової кризи 2008 року
Біткойн тільки що народився в 2009 році, коли ціна була майже нульовою, тому конкретне зростання неможливо розрахувати. Однак, починаючи з початку 2010-х, ціна біткойна зросла з кількох центів до понад 1000 доларів у 2013 році, що відображало високий попит на новий актив.
Торгова війна, уповільнення економіки та цикл зниження процентних ставок у 2019 році
У 2019 році ціни на біткойни зросли через очікування зниження процентної ставки, злетівши приблизно з 3800 доларів на початку року до максимуму в 13 000 доларів у червні, тобто зростання на понад 240%. Незважаючи на відновлення ціни в другій половині року через вплив торговельної війни, наприкінці року вона залишилася на рівні близько 7000 доларів США.
Цикл зниження процентної ставки COVID-19 2020
У 2020 році біткойн одного разу впав приблизно до 4000 доларів США в березні, але завдяки впровадженню політики зниження процентної ставки ціна швидко відновилася, перевищивши 20 000 доларів США до кінця року, збільшившись більш ніж на 400%. М’яка монетарна політика продовжує підштовхувати біткойн до рекордного рівня в 65 000 доларів у 2021 році.
Згідно з цими даними, приріст біткойна після зниження процентної ставки часто може досягати сотень процентних пунктів, що відповідає попередньому прогнозу агентства від 100 000 до 150 000!
Зростання біткоіна триває після зниження курсу
Зростання біткойна під час циклу зниження ставки зазвичай триває від кількох місяців до року, залежно від ліквідності ринку, схильності інвестора до ризику та економічних основ. Наприклад, у 2020 році біткойн відскочив від мінімуму в березні та продовжив рости до максимуму в квітні 2021 року із загальним зростанням понад 1500%.
Останні оновлення від Ethereum Foundation
Нещодавно Фонд Ethereum знову відмовився від ETH, що посилило падіння цін на ETH. Отже, як довго може тривати фінансування Ethereum Foundation? Як розвиватиметься майбутнє Ethereum? Це питання актуальне для інвесторів.
1. Цінова ефективність ETH
На цьому бичачому ринку біткойн успішно подолав історичні максимуми попереднього бичачого ринку, але як друга за величиною криптовалюта у світі Ethereum (ETH) ще не пробився.
Історична найвища ціна Ethereum з’явилася в листопаді 2021 року, коли вона становила приблизно 4800 доларів США. На цьому бичачому ринку найвища ціна ETH досягла приблизно 4000 доларів США лише в березні цього року, що далеко не побило історичний рекорд.
Зараз ціна Ethereum (ETH) становить близько 2400 доларів США, що на 40% нижче березневих максимумів.
Хоча порівняно з 70% падінням інших альткойнів, 40% падіння ETH здається досить стабільним, проте, як піонера смарт-контрактів і другої за величиною криптовалюти, показники Ethereum не досягли очікуваного рівня.
Ціновий тренд Ethereum не тільки має значний розрив у порівнянні з Bitcoin (BTC), але також значно нижчий за психологічні очікування інвесторів. Така цінова характеристика, безсумнівно, розчаровує та неприйнятна для власників.
2. Ethereum Foundation продовжує розпродажі
У 2024 році фонд Ethereum продав ETH щонайменше 6 разів. 24 серпня фонд продав до 35 000 ETH.
Судячи зі звітів про продажі Ethereum Foundation (EF), кожного разу, коли фонд продає ETH, ціна ETH майже завжди падає, або, іншими словами, відбуваються численні розпродажі на періодичних максимумах цін, в результаті чого деякі люди жартома називають фонд «продавець монет».
Будучи некомерційною організацією, яка займається підтримкою розвитку Ethereum і пов’язаних технологій, основна місія Ethereum Foundation полягає в забезпеченні фінансування та підтримці інноваційних проектів у спільноті.
Оскільки це, по суті, організація, якій постійно потрібно витрачати гроші, продати ETH для фінансування екологічного розвитку неминуче. Щоб максимізувати прибуток, фонд, природно, сподівається продавати ETH за високою ціною.
Однак для власників ETH продажна поведінка фонду часто трактується як несприятлива для майбутнього ETH, що ще більше похитує довіру власників валюти, а продажна поведінка також посилює падіння ціни ETH. Оскільки ціни ETH продовжують падати, розпродаж фонду, безсумнівно, додає ще більшої шкоди.
Деякі власники ETH навіть почали хвилюватися про те, як довго може вистачити коштів, якщо фонд продовжуватиме розпродаватись таким чином? Якщо фонд розпродає весь ETH, як він продовжуватиме підтримувати розвиток екосистеми Ethereum у майбутньому?
5 вересня Джастін Дрейк, головний дослідник Ethereum Foundation, відповів, що поточний річний бюджет фонду становить приблизно 100 мільйонів доларів США. Виходячи з поточних оцінок цін, фонд все ще має 650 мільйонів доларів США в ETH. За приблизними підрахунками, ці кошти могли б покрити бюджет на найближчі 10 років.
Висновок: потенційна ефективність біткойнів і ефіріуму після зниження курсу в 2024 році
Узагальнюючи минулий досвід, можна виділити наступні моменти:
- Випереджаюча ефективність біткойна: оглядаючись на останні два цикли зниження процентної ставки, ціна біткойна зросла більше, ніж акції США, тоді як Ethereum може розпочати фазу компенсаційного зростання.
- Спостереження за лаг-періодом: ринок зазвичай починає демонструвати висхідну тенденцію через 1-3 місяці після зниження процентної ставки, і очікується, що ця модель може зберігатися в 2024 році.
- Довговічність циклів зростання: попередні цикли зниження процентних ставок принесли стійкий прибуток від кількох місяців до майже року.
- Очікування зростання: за останні два цикли зниження процентної ставки біткойн зріс на 240% і 400% відповідно. Очікується, що в цьому циклі зниження процентної ставки біткойн перевищить 100% зростання, що становить понад 100 000 доларів США. І Ethereum може пробити $10 000.
Слід зазначити, що мінливість ціни біткойна є високою, і на фактичний розмір і тривалість підвищення можуть вплинути настрої ринку та макроекономічне середовище.
Поки що стаття буде опублікована тут; якщо ви хочете дізнатися більше про цікаві події в колі, ви можете звернутися до спільноти!
