В останньому звіті CoinGecko «Стан стейблкойнів: 2024» представлено вичерпний огляд ландшафту стейблкойнів, висвітлюючи важливі тенденції, виклики та події в цьому критичному сегменті ринку криптовалют. Стайблкойни, які створені для підтримки фіксованої вартості шляхом прив’язки до таких активів, як фіатні валюти чи товари, стали невід’ємною частиною крипто-екосистеми, діючи як міст між традиційними фінансовими активами та технологією блокчейн.
Фіатні стейблкойни досягли ринкової капіталізації в 161,2 млрд доларів
Одним із найпомітніших висновків у звіті CoinGecko є відродження фінансових стейблкойнів, ринкова капіталізація яких зросла до 161,2 мільярда доларів у 2024 році. Це зростання є значним відновленням після спаду ринку після краху стейблкойна Terra UST у 2022 році. Незважаючи на цей вражаючий відскок, поточна ринкова капіталізація все ще не досягла піку в 181,7 мільярда доларів, досягнутого в 2021 році під час зростання криптовалюти.
У звіті підкреслюється домінування стейблкойнів, прив’язаних до долара США, зокрема Tether (USDT), який займає переважну частку ринку в 70,3% з капіталізацією в 114,4 мільярда доларів. Далі йде USDC з ринковою капіталізацією в 33,3 мільярда доларів, тоді як DAI, децентралізований стейблкоїн, має 5,3 мільярда доларів. Разом ці три стейблкойни становлять приголомшливі 94% від загальної ринкової капіталізації в цій категорії. Стайблкойни, прив’язані до інших фіатних валют, таких як євро, ієна та сінгапурський долар, залишаються нішевими, становлячи лише 0,2% від загального ринку.
Стайблкойни, забезпечені сировиною, зросли на 18,1%
Захищені товарами стейблкойни, які прив’язані до вартості фізичних активів, таких як золото, також спостерігали зростання, хоча в набагато менших масштабах порівняно з їхніми аналогами, забезпеченими фіатними валютами. Ринкова капіталізація стейблкоїнів, забезпечених сировинними ресурсами, зросла на 18,1% у 2024 році, досягнувши 1,3 мільярда доларів. Незважаючи на це зростання, вони все ще становлять лише 0,8% ринкової капіталізації стейблкоїнів, забезпечених фіатною валютою.
Tether Gold (XAUT) і PAX Gold (PAXG) домінують у цьому сегменті, охоплюючи 78% ринку стейблкойнів, забезпечених сировинними ресурсами. Незважаючи на зацікавленість у розширенні на інші види сировини, такі як уран, новим проектам, таким як Uranium308, було важко набрати обертів і зберегти діяльність.
Стайблкоїни займають 8,2% капіталізації світового криптовалютного ринку
Стейблкоїни зміцнили свою позицію в якості важливого компонента екосистеми криптовалюти, тепер на них припадає 8,2% капіталізації світового криптовалютного ринку. Це знаменує значне зростання порівняно з початком 2020 року, коли стейблкойни становили лише близько 2% ринку. Домінування стейблкойнів, як правило, зростає в періоди слабкості ринку, оскільки інвестори прагнуть стабільності в умовах волатильності.
У звіті підкреслюється, як крах UST Terra у 2022 році спочатку спричинив різке зниження частки ринку стейблкойнів. Однак після цього послідував сплеск попиту на стейблкоїни, що підштовхнуло їх ринкову частку до піку в 18,4% під час наступного ведмежого ринку, оскільки інвестори втекли до цих більш стабільних активів.
8,7 мільйонів гаманців містять стейблкойни
Звіт також показує, що 8,7 мільйона криптогаманців зараз містять стейблкоїни, причому USDT, USDC і DAI є найбільш поширеними. USDT домінує з понад 5,8 мільйонами власників, що в 2,6 рази більше, ніж USDC, його найближчий конкурент. DAI, провідний децентралізований стейблкоїн, містить трохи більше 505 000 гаманців.
Зростання впровадження стейблкойнів сповільнилося після швидкого розширення, яке спостерігалося в 2020 році. У звіті пояснюється це уповільнення зростаючим занепокоєнням щодо платоспроможності емітентів стейблкойнів, посиленим наслідками краху Terra. Незважаючи на це, впровадження стейблкоїнів залишається стабільним завдяки їх корисності для забезпечення ліквідності та стабільності на ринку криптовалют.
Постійні проблеми зі стабільністю прив’язки
Підтримка стабільної прив’язки є основною цінністю стейблкойнів, але це залишається постійною проблемою, особливо в періоди невизначеності на ринку. Такі відомі стейблкоїни, як USDT, USDC і DAI, покращили свою здатність підтримувати прив’язку до 1 долара навіть у нестабільні періоди, такі як банківська криза в березні 2023 року, яка спричинила значні потрясіння через занепокоєння щодо депозитів у ключових криптовалютних банках, таких як Silvergate і Signature. банк.
Однак нові стейблкойни, особливо ті, що мають такі алгоритмічні компоненти, як USDD, DAI і FRAX, все ще стикаються з труднощами у підтримці прив’язки. Ці стейблкойни часто покладаються на механізми ринкового арбітражу для стабілізації своєї вартості, що робить їх більш сприйнятливими до волатильності. У звіті також вказується на минулі невдачі, такі як Iron Finance і Basis Cash, як нагадування про ризики, пов’язані з погано розробленими моделями стейблкойнів.
У звіті CoinGecko зображено ринок, що швидко розвивається, який продемонстрував надзвичайну стійкість і зростання, особливо у стейблкоїнах, забезпечених фіатною валютою. Однак він також підкреслює поточні виклики, зокрема у сферах стабільності прив’язки та диверсифікації частки ринку. Стейблкойни продовжують відігравати ключову роль на ширшому ринку, і їхня здатність підтримувати стабільність і вселяти довіру серед користувачів матиме вирішальне значення для їх стійкого успіху.
