Головний емітент стейблкойнів криптовалютної індустрії, Tether, здається, рухається в напрямку захоплення світу. І я все за!
Два дні тому компанія зробила несподіване оголошення про те, що щойно придбала 9,8% акцій латиноамериканського сільськогосподарського гіганта Adecoagro. Вартість покупки склала близько 100 мільйонів доларів.
Adecoagro є одним із найбільших виробників молока в Аргентині, щодня переробляє понад 550 000 літрів молока. Вона також управляє полями цукрової тростини, що охоплюють понад 193 000 гектарів у Бразилії, виробляючи етанол і рафінований цукор.
Крім того, вони також захоплюються відновлюваними джерелами енергії.
Tether потрапляє в реальний світ, а не обмежується лише криптовалютою. І, судячи з усього, він також сидить на товстій купі готівки.
Паоло Ардоніо, генеральний директор Tether
Станом на серпень резерви Tether становили близько 118,4 мільярда доларів, з надлишковими резервами на 5,3 мільярда доларів. Компанія також отримала крутий прибуток у 5,2 мільярда доларів лише за перше півріччя. Це божевілля!
Ринкова капіталізація Tether становить 114 мільярдів доларів, і він демонструє свої фінансові м’язи цілий рік. Тепер давайте поговоримо про те, що ці хлопці планують і звідки вони взагалі взялися.
Походження
Tether не завжди був «Tether». У 2014 році він розпочався як Realcoin у Санта-Моніці. Брок Пірс, Рів Коллінз і Крейг Селларс стояли за цим, і перші токени були запущені в блокчейні біткойна в жовтні 2014 року за допомогою протоколу Omni Layer.
Realcoin використовував інфраструктуру Bitcoin для таких речей, як контракти та обміни, намагаючись скористатися безпрецедентно надійним захистом Bitcoin.
Засновники Tether також мали великі плани. Вони хотіли співпрацювати з банками, біржами та постачальниками банкоматів, щоб зробити їхнє бачення ефективним у всьому світі.
Однак до листопада 2014 року вони відмовилися від назви Realcoin і перейшли на Tether. Тоді все дійсно пішло. Компанія випустила три основні токени, забезпечені фіатними валютами — USD Tether (US+), Euro Tether (EU+) і Yen Tether (JP+).
На той час це не було підтверджено жодним незалежним аудитом. Компанія Tether була зареєстрована на Британських Віргінських островах і відкрила офіси в Швейцарії, але, на жаль, вона не була прозорою.
Великий бум Tether
Між 2015 і 2018 роками Tether вибухнув у розмірах. Він був розміщений на Bitfinex, і з 2017 по 2018 рік кількість токенів Tether зросла з $10 млн до $2,8 млрд.
У той час на Tether припадало близько 80% обсягу торгів біткойнами, і люди всюди використовували його для обміну на криптовалюту.
Звичайно, такий наріст привертає багато небажаної уваги.
До 2018 року, коли ціна Tether ненадовго впала до 0,88 долара, це налякало багатьох трейдерів. Виникли занепокоєння щодо кредитних ризиків, і люди почали скидати свій Tether на біткойн.
Пізніше у 2018 році ситуація погіршилася. The Wall Street Journal повідомила, що один із власників Tether, Стівен Мур, брав участь у використанні підроблених рахунків-фактур і контрактів, щоб обійти банківські правила в Китаї. Репутація Tether постраждала, і він випустив заяву, в якій назвав заяви Journal неточними та оманливими.
Це спрацювало так добре, як ви могли собі уявити.
Tether сьогодні
У 2019 році Tether випередив біткойн за обсягом торгів, а до 2021 року він відповідав приблизно за половину всіх торгів біткойнами. Це дико. Але це також привернуло увагу регуляторів.
Tether був оштрафований за відсутність повних резервів протягом 2016–2018 років і за те, що не надав підтвердження своїх активів. Компанія стверджувала, що всі її токени забезпечені фіатною валютою у співвідношенні 1 до 1.
Але коли він переглянув це в 2019 році, виявилося, що Tether був лише на 74% забезпечений фактичними резервами. решта? Дебіторська заборгованість та інші активи.
У 2021 році компанія врегулювала позов до офісу генерального прокурора Нью-Йорка на суму 18,5 мільйонів доларів, не визнаючи провину. Це був не дуже гарний вигляд, але компанія продовжувала просуватися вперед.
«Я відкрито висловлював свою стурбованість щодо правил, які вимагають від стейблкоїнів зберігати значні резерви в незастрахованих грошових депозитах. Такі повноваження можуть поставити під загрозу фінансову стабільність тих, хто покладається на USDT, і я вважаю, що є кращі способи забезпечити безпеку без шкоди для доступу мільйонів користувачів».
— Паоло Ардоіно
Поки інші криптокомпанії відчували труднощі у 2022 році, Tether виявився сильнішим. Circle, його найближчий конкурент, також мав проблеми зі зростанням.
У жовтні 2023 року Паоло Ардоіно, головний технічний директор Tether, отримав дозвіл стати генеральним директором, змінивши на цій посаді Жана-Луї ван дер Вельде.
Але щойно було оголошено про підвищення Паоло, Wall Street Journal випустив ще один резонансний звіт про причетність Tether до досить темних речей: відмивання грошей, фінансування тероризму та ухилення від санкцій.
У звіті стверджується, що Tether використовувався для фінансування ХАМАС, оплати китайських постачальників фентанілу, фінансування ядерної програми Північної Кореї та навіть купівлі санкції венесуельської нафти для російських олігархів.
Tether у відповідь опублікував допис у блозі, заперечуючи всі звинувачення. У дописі підкреслювалося, що вона допомогла заморозити активи на суму 835 мільйонів доларів, пов’язаних із крадіжками, і співпрацювала з урядами у кримінальних розслідуваннях.
Якимось чином компанія вийшла неушкодженою з цього фіаско.
Під час слухань у Конгресі в лютому 2024 року конгресмен Том Еммер від Міннесоти назвав звіт Wall Street Journal «помилковим», посилаючись на федеральні звіти, які показали, що ці групи використовували набагато меншу кількість криптовалюти.
Том Еммер
Незважаючи на погану пресу, Tether продовжував просувати свої плани. У травні 2023 року компанія оголосила про початок майнінгу біткойнів в Уругваї, країні, яка отримує понад 98% електроенергії з відновлюваних джерел енергії, таких як вітрова та гідроенергія.
Це розумно, враховуючи, скільки енергії витрачає майнінг біткойнів і скільки зенітної критики отримує криптоіндустрія за шкоду навколишньому середовищу.
До листопада 2023 року Tether зобов’язався інвестувати півмільярда доларів протягом шести місяців, щоб стати одним із найкращих у світі майнерів біткойнів. Частина цих інвестицій надійшла від кредитної лінії в розмірі 610 мільйонів доларів, наданої Northern Data AG, публічній компанії з видобутку біткойнів у Франкфурті.
Далі Tether підписав меморандум з урядом Грузії про створення спеціального фонду для місцевих стартапів для розвитку технологій блокчейн в регіоні.
У грудні 2023 року Лугано, Швейцарія, почав приймати криптовалюти, включно з Tether, для сплати податків, штрафів та інших рахунків-фактур, закріпивши своє місце в глобальних фінансових системах.
Питання прозорості
Ще до проклятого криптографічним роком, яким виявився 2022 рік, люди вже звинувачували Tether у тому, що він не має чіткого розуміння своїх резервів, а деякі не були впевнені, чи він взагалі мав фінансову підтримку, як заявляв.
Tether постійно говорив, що компанія пройде аудит, але цього не сталося. Найближче Tether підійшов до аудиту в липні 2022 року, коли почав випускати квартальні звіти через BDO Italia.
Wall Street Journal не був вражений, заявивши, що ці звіти були лише «миттєвими знімками» активів Tether у певний час. Критикам цього було недостатньо, але потім Tether почав змінювати ситуацію.
До 2022 року він уже був великим гравцем у криптовалюті, випускаючи USDT на таких блокчейнах, як Ethereum, Solana, Tron і Algorand. Tether більше не був прив’язаний лише до Bitcoin.
Присутність Tether зросла так, як ніхто не очікував, і його охоплення зростало швидше, що робило його критичним для щоденних обсягів криптовалютної торгівлі.
«Я розумію, що частина FUD навколо Tether виникла через нашу попередню наївність. Ми вірили, що якщо ми зробимо хорошу роботу, сумніви розвіються. Тепер ми усвідомлюємо важливість прозорості та комунікації для зміцнення довіри до нашої діяльності та ширшої екосистеми криптовалют».
— Паоло Ардоіно
У січні 2024 року Говард Лутнік, генеральний директор гіганта Уолл-стріт Cantor Fitzgerald, сказав Bloomberg, що занепокоєння щодо резервів Tether є безпідставними, запевнивши, що «у них є гроші».
Тоді ж Говард відкрив світові, що його компанія виконує функції зберігача резервів Tether, що додало трохи легітимності, чого конче потребував емітент стейблкойнів.
Говард Лутник
До сьогоднішнього дня Tether продовжує стикатися з звинуваченнями у використанні для незаконної діяльності.
За даними аналітичної компанії блокчейнів TRM Labs, Tether був найбільш використовуваним стейблкойном для злочинної діяльності протягом 2023 року, пов’язаним із незаконними транзакціями на суму 19,3 мільярда доларів.
Це значне падіння порівняно з 2022 роком, коли ця цифра становила 24,7 мільярда доларів.
Реструктуризація
У лютому 2024 року компанія анонсувала Tether Edu, новий освітній підрозділ, який зосереджується на викладанні блокчейну та цифрових технологій, особливо в регіонах із недостатнім обслуговуванням, таких як Африка, Латинська Америка та Азія. Мета полягала в тому, щоб забезпечити навчання блокчейну, дизайну, штучному інтелекту та кодуванню, бажаючи подолати освітній розрив у цих сферах.
У першому кварталі цього року чистий прибуток компанії склав 4,52 мільярда доларів, причому більшу частину цього доходу принесли цінні папери казначейства США. Tether також отримав величезний прибуток від своїх позицій у золоті та біткойнах.
У квітні компанія оголосила про інвестиції 200 мільйонів доларів США зі своїх надлишкових резервів у Blackrock Neutro, американську компанію з виробництва мозкових мікросхем. Blackrock Neutro розробляє інтерфейси «мозок-комп’ютер», які дозволяють людям керувати комп’ютерами та протезами рук, не рухаючись.
У травні Tether оголосив про масштабну реструктуризацію. Він розділився на чотири підрозділи: фінанси, дані, електропостачання та освіта, щоб відобразити зростаючий обсяг діяльності.
Ці нові підрозділи охоплюють усе: від традиційних фінансів до відновлюваної енергетики та цифрової освіти, повертаючи нас до запитання в заголовку: чи зможе Tether захопити світ?
Tether у сучасній глобальній економіці
Будьмо справжніми. Світова економіка не виглядає чудово. І цього не було протягом більшої частини п’яти років. Світовий банк каже, що глобальне зростання знизиться до 2,4% до кінця року, що є одним із найслабших показників за останні тридцять років.
чому Високі процентні ставки, повільна світова торгівля та геополітичні катастрофи, такі як конфлікти в Україні та на Близькому Сході. Ці проблеми сильно вдарили по компаніям, працівникам і державним органам, створюючи нестабільність у всьому світі.
Крім того, інфляція залишається серйозною проблемою. Річний рівень інфляції в Америці становив 2,9% у липні 2024 року, при цьому в серпні спостерігалося зростання на 0,2% порівняно з попереднім місяцем.
Президент США Джо Байден і віце-президент Камала Гарріс
Рівень базової інфляції, без урахування продуктів харчування та енергоносіїв, становить 3,2% у річному обчисленні. У єврозоні інфляція становить 2,6%. У Великобританії – 3,5%. Канада та Японія мають по 3,0%.
Економіки, що розвиваються, зазнають ще сильнішого удару. Фактично, приблизно 40% країн з низьким рівнем доходу, за прогнозами, стануть біднішими, ніж вони були до пандемії.
Якщо додати величезний борг і термінову потребу в трильйонних інвестиціях, стає цілком зрозуміло, що економічна картина є сумною.
І ось тут на допомогу приходить Tether.
Для початку це може допомогти з транскордонними транзакціями, особливо в регіонах, де місцева валюта нестабільна. Згадайте Венесуелу, Нігерію, Аргентину та Бразилію, де його вплив уже відчувається повною мірою.
USDT міг би забезпечити стабільний засіб обміну, обходячи традиційні банківські перешкоди та коливання валют.
Але це не зупиняється на цьому. Tether може підняти фінансову доступність на новий рівень.
Пропонуючи цифровий долар, який можна легко отримати за допомогою смартфонів, люди в регіонах, що розвиваються, які не мають доступу до традиційних банків, тепер можуть отримати доступ до фінансових послуг. Мільйонам осіб, які не мають банківських послуг, можна було б надати можливість брати участь в економіці, що зрештою сприяло б зростанню.
Крім того, є величезний інвестиційний дефіцит на ринках, що розвиваються. Світовий банк зазначив, що для досягнення глобальних цілей розвитку необхідно 2,4 трильйона доларів на рік.
Tether міг би зіграти тут певну роль, інвестуючи в інфраструктуру та проекти розвитку, забезпечуючи ліквідність і стабільність, які залучають подальші інвестиції в ці регіони з низьким рівнем доходу.
«Стабільність долара має вирішальне значення для ринків, що розвиваються, і USDT входить до трійки найбільших світових покупців короткострокових казначейських векселів США. Така інтеграція цифрових валют із традиційними ринками має важливе значення для сприяння стійкості глобальної економіки».
— Паоло Ардоіно
Інший спосіб, у який Tether може внести свій внесок, — це пом’якшення впливу інфляції. В умовах руйнівної гіперінфляції в певних регіонах USDT може запропонувати надійний запас вартості.
Не забуваймо про грошові перекази. Багато сімей у постраждалих від конфлікту районах покладаються на гроші, надіслані з-за кордону, щоб вижити. Tether може зробити ці транзакції швидшими та дешевшими.
Таке розширення економічних можливостей може допомогти пом’якшити соціальні хвилювання, спричинені бідністю та відсутністю можливостей.
Tether також працює над відповідністю вимогам, включаючи рішення для «Правила подорожей», яке вимагає обміну інформацією про клієнтів для транскордонних транзакцій.
Це сприяє зміцненню довіри між державами та фінансовими установами, створюючи більш стабільне середовище для міжнародних операцій. Але це також може полегшити вечірку злочинцям.
Джастін Сан, засновник TRON
Хоча, коли я писав цю статтю, я отримав електронний лист із повідомленням про те, що Tether, TRON і TRM Labs об’єднали зусилля для створення відділу боротьби з фінансовими злочинами T3 для боротьби з незаконною діяльністю, пов’язаною з використанням USDT на TRON.
За кілька тижнів після запуску ця ініціатива у співпраці з правоохоронними органами заморозила кошти на суму понад 12 мільйонів доларів, пов’язаних із низкою злочинних дій, включаючи шантаж і схему шахрайства з інвестиціями.
Поліція ідентифікувала щонайменше 11 жертв, але в міру розслідування очікується, що ця кількість зростатиме. Схоже, Tether рухається в правильному напрямку, а саме – домінувати в економічній діяльності в усьому світі.