Зосередьтеся на; аналіз кількох пунктів зниження процентної ставки у вересні, не буде занадто великих відхилень.
Якщо ринок різко не впаде, як 312, зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів є високоймовірною подією.
Зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів відповідає очікуванням, і його вплив буде залежати від завтрашніх несільськогосподарських даних.
Зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів може означати економічні проблеми та мати негативний вплив. Підвищувати процентні ставки вже неможливо.
Історичний огляд:
Дії ФРС у перший місяць останніх циклів зниження процентних ставок включають: 50 базисних пунктів у 2001 та 2007 роках і 25 базисних пунктів у 2019 та березні 2020 року.
Серед них економіка продовжувала мати високі процентні ставки до зниження процентних ставок у 2001 та 2007 роках, і тоді політика QE не була прийнята.
Наразі Федеральна резервна система може поєднувати зниження процентної ставки з кількісним пом’якшенням для регулювання, тому, можливо, немає необхідності різко знижувати процентні ставки на ранніх етапах.
Гіпотетичний аналіз зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів:
Незважаючи на те, що процентні ставки були знижені на 50 базисних пунктів в історії, QE не було прийнято в той час. Тепер ФРС має більше інструментів контролю, тож навіть якщо дані, що не стосуються сільського господарства, не ідеальні, вона може знизити процентні ставки лише на 25 базисних пунктів. Різке зниження процентної ставки може викликати занепокоєння на ринку та мати негативний вплив на економіку.
Японські фактори, які слід враховувати:
Навіть якщо трапиться ситуація, подібна до ситуації 5 серпня, Федеральна резервна система навряд чи суттєво знизить процентні ставки, оскільки це може посилити коливання обмінного курсу між доларом США та ієною та мати негативний вплив на фондові ринки США.
Комплексний аналіз і пропозиції:
Враховуючи настрої ринку та фактори, що Японія може підвищити процентні ставки, зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у вересні більш імовірне. Вплив зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів залежатиме від несільськогосподарських даних. Тривале зростання даних може бути негативним, тоді як падіння даних може бути позитивним. Незалежно від того, чи має економіка м’яку чи жорстку посадку, ринок залишатиметься обережним, і великий бичачий ринок не з’явиться, доки економіка поступово не відновиться. Рекомендується купувати дрібні активи, коли ціна падає, і купувати, коли ціна падає значно. В основному інвестуйте в основні активи та резервуйте кошти на надзвичайні ситуації.
