Мем-токени часто торгуються на надзвичайно низькій ліквідності, що дозволяє їм виконувати швидкі помпи. Jupiter DEX прагне заохочувати холдингові та надійні проекти, вибираючи показник ліквідності.

Агрегатор Jupiter DEX може додати метрику, щоб виділити токени мемів із дуже низькою глибиною ліквідності. Для мемів Solana іноді властива низька глибина, що дозволяє команді качати токен із мінімальними зусиллями. Низька ліквідність може легко спонукати покупців взяти токен за вищою ціною безпосередньо перед крахом. 

Засновник Jupiter, @weremeow, планує додати показник глибини ліквідності як попередження потенційним покупцям. Більшість мем-токенів можуть мати труднощі з поглинанням будь-яких продажів, що призведе до негайного падіння цін навіть на невеликі замовлення. 

Токени JUP також були запущені в децентралізованому пулі, але проект мав достатньо ліквідності, щоб підтримувати кілька великих виходів без збоїв. Наразі інструменти мем-токенів мають проксі-метрику волатильності, але не прямий показник потенціалу поглинання продажів. 

Активність DEX демонструє диспропорцію між ліквідністю та обсягами

У найбільш екстремальних типах токенів існує велика різниця між ліквідністю та обсягами торгів. Ліквідність на рівні 6 тисяч доларів, здається, підтримує надзвичайно активну торгівлю, досягаючи 7,4 мільйона доларів щоденних обсягів. З такою швидкістю токен вважається ризикованим через завищений трафік ботів. 

Велика частина угод, що проходять через агрегатор Jupiter, становить менше 100 доларів США, що збігається з прагненням до недорогої торгівлі токенами з високим ризиком. Меми та токени з низькою капіталізацією також перевищили обсяги торгівлі навіть рідними SOL, особливо після нового торгового буму в липні та серпні. 

Jupiter набирає трафік від кількох Solana DEX, з домінуванням Raydium за останні кілька тижнів. Orca є іншим постачальником DEX-свопів і трафіку. Jupiter прагне запропонувати найпростіші інструменти для дослідження та прийняття рішень за допомогою однієї програми. Наразі кожен токен необхідно перевіряти вручну за допомогою інших інструментів, щоб оцінити будь-які розбіжності між пулом ліквідності та обсягами торгів. 

Кілька високоякісних токенів переходять до глибшого пулу ліквідності, протримавшись довше, але навіть тоді Raydium демонструє невідповідність між доступною ліквідністю та щоденним оборотом. Численні транзакції занадто малі, щоб вплинути на пул ліквідності, створюючи ілюзію стабільності. 

Ідея нового показника ліквідності виникла після спроб покращити надійність децентралізованих торгових пар. Нещодавно Aerodrome запровадив цільову ліквідність у певному ціновому діапазоні, щоб поглинати найпоширеніші типи замовлень. Uniswap також запропонував подібні інструменти для спроектованих умов ліквідності з більшими можливостями в заздалегідь визначеному ціновому діапазоні. 

Юпітер може запропонувати додатковий десант JUP

Після голосування щодо 230 мільйонів незатребуваних токенів Jupiter може повернутися до свого підходу до аірдропу. Цьогорічний січень може повторитися в тій чи іншій формі, щоб перерозподілити токени або прийняти рішення про інше використання в екосистемі. 

Під час сьогоднішньої планетарної зустрічі я запропонував використати 230 млн незатребуваних JUP з першого липня для продовження та фінансування ASR ще на кілька сезонів. Якщо не буде великої опозиції, ми подамо офіційну пропозицію та перенесемо її на голосування наступного тижня .Дайте нам знати будь-які...

— мяу мяу (@weremeow) 5 вересня 2024 р

Надлишок JUP може бути викинутий у вигляді винагороди за активну ставку (ASR) як спосіб стимулювання тримати токени та голосувати. 

JUP — це інструмент для розподілу винагород із понад 355 млн токенів. Токени JUP також використовуються для голосування за пропозиції та, можливо, для перерозподілу доходів програми. Навіть під час повільніших тижнів агрегатор Jupiter DEX заробив 1,3 мільйона доларів за найкращу маршрутизацію та ціни на Solana DEX.  

Jupiter DEX нагородив 50 млн токенів JUP за активні ставки за останні три місяці. Наразі лише 14% усіх JUP розблоковано, але проект спрямований на захист токена від збою. JUP був прив’язаний до діапазону з моменту свого запуску в лютому, торгуючись між піком 1,80 долара США та поточним рівнем 0,79 долара США. 

Jupiter DAO також проголосував за скорочення пропозиції токенів на 30%, що робить актив більш цінним для власників. Jupiter DEX може працювати як програма з високою комісією, але ринкова вартість токенів JUP також важлива, щоб зробити інвестицію життєздатною. 

Проект також спрямований на справедливий розподіл прибутків між командою та громадою. На основі Bubblemaps, холодний гаманець команди містить близько 47% усіх токенів, тоді як холодний гаманець спільноти містить 41% токенів. І команда, і спільнота контролюють гарячі гаманці з 6,75% пропозиції токенів. 

Репортаж Cryptopolitan Христини Василєвої