Крипторинок готується до ведмежого вересня, виходячи з результатів попередніх років. Нові страхи перед панічними продажами змушують трейдерів переоцінювати свої позиції.
Крипторинок втратив цінність, скоротивши свою ринкову капіталізацію до рівня нижче 2 тис. дол. США, стираючи прибутки, досягнуті протягом найактивніших місяців 2024 року. Тепер модель оцінки 2024 року нагадує початок 2022 року, хоча панічні продажі ще не почалися.
Біткойн (BTC) рухається в межах діапазону, в основному завдяки атакам на накопичену ліквідність. Поки що падіння цін зупинилося без глибшого падіння чи зараження порівняно з попередніми ринковими періодами.
BTC опустився нижче 57 000 доларів лише через кілька тижнів після падіння до 49 000 доларів. Наразі BTC вдалося відновити, і найглибші падіння призвели лише до 25% корекцій. У вищому ціновому діапазоні BTC вважається надто цінним, щоб продати під час шейкдауну. Як і очікувалося, останній крах BTC вдарив по накопиченій ліквідності трохи нижче рівня 57 000 доларів.
Проте, на думку деяких аналітиків, панічні розпродажі можуть початися, якщо ціна знизиться на 10%. Навіть нещодавні торговельні події показують, що ринок готовий слідувати моделі панічних продажів, особливо у випадку тригерної події.
Останні зміни цін на BTC, здається, менше вплинули на ринкові настрої. Індекс S&P 500 мав один із найгірших негативних днів за рік, але це не посилило падіння BTC і не призвело до зараження.
Хоча повне відокремлення BTC може не відбутися, аналіз Santiment показує, що короткострокову паніку створити не так легко. Середній власник BTC має нереалізований прибуток від 45% до 50%, тоді як капітуляція ринку та ведмежий ринок востаннє відбулися з нереалізованими збитками у 25% за всіма напрямками.
Зниження ціни BTC 29 липня призвело до прискореного розпродажу та загальноринкової паніки 5 серпня. Протягом цього періоду BTC обвалився з 65 000 доларів США до 49 000 доларів США для короткострокового локального мінімуму. Подібного сценарію можна побоюватися найближчими тижнями, також очікуючи чистого негативного закриття за весь місяць.
За свою 14-річну історію BTC досяг лише чотирьох чистих позитивних закриття у вересні. Поточний рівень ціни близько 57 000 доларів також виглядає хитким, оскільки короткострокові інвестори тримають нереалізовані втрати.
Більш глибоке падіння може змусити деяких трейдерів продавати в збиток, очікуючи нижчого цінового діапазону. Негативні макроекономічні тенденції та невизначеність навколо майбутнього рішення ФРС 18 вересня додають хвилювань ринку.
Хоча криптовалютні інсайдери не продають паніки, звичайні інвестори, можливо, реагують на нещодавню волатильність. Станом на 3 вересня чистий відтік Bitcoin ETF склав 287,8 млн доларів, що є найвищим показником з травня. Минулого тижня також було досягнуто чистих продажів ETF у розмірі 760 мільйонів доларів, що збіглося зі збільшенням волатильності BTC.
Ліквідність чекає осторонь
Ліквідність у вигляді стейблкойнів, здається, чекає осторонь. І великі організації, і кити тримають USDT, USDC та інші стейблкойни. USDT на біржах також збільшився до 362 мільйонів доларів, що на 100% більше за останні кілька місяців. Ці токени можуть мати більш значний ефект порівняно з USDT, який сидить без діла в гаманцях. Власність USDT також розширилася в мережі з 5,91 млн власників до 5,98 млн власників за останній місяць.
Пропозиція USDC зростає з моменту мінімуму 2022 року, зрісши з 39 мільярдів на початку 2024 року до понад 50 мільярдів токенів ERC-20 у вересні. Решта пропозиції до 118,14B токенів була викарбувана на TRON і кількох менших мережах, але може не вплинути на ринок таким же чином.
Під час розширення пропозиції USDT ціни BTC залишалися обмеженими, а власники використовували свої стейблкоїни для торгів з низьким рівнем ризику та фіксації прибутку.
Ціни BTC також більш реагують на приплив FDUSD, стейблкойна, який переважно використовується на Binance. Нещодавнє падіння нижче 57 000 доларів співпало з поточним скороченням пропозиції FDUSD до 2,6 млрд токенів з 2,7 млрд лише день тому.
Приплив FDUSD може бути кращим сигналом порівняно з сирим припливом усіх типів стейблкойнів. Навіть з доступними стейблкойнами на суму 167 мільярдів доларів, не всі орієнтовані на торгові пари BTC.
Одним із маркерів зниження ентузіазму BTC є низька активність у мережі. У минулому кварталі щоденні активні адреси BTC знизилися в середньому до 500 тисяч на день. Середня комісія за транзакції також становить менше 1 долара США, що свідчить про відсутність поспіху з виконанням транзакцій.
Репортаж Cryptopolitan Христини Василєвої
