1. Висновок
1. Підсумок на макрорівні та майбутні прогнози
У п'ятницю рекомендований ФРС показник інфляції помірно зріс, а витрати домогосподарств залишилися стабільними, що свідчить про те, що політики можуть досягти м'якої посадки і таким чином підірвати необхідність зниження ставки ФРС на 50 базисних пунктів у вересні. Однак Уолл-стріт все ще очікує значного зниження ставки в листопаді або грудні.
У майбутньому ринок продовжуватиме приділяти пильну увагу змінам на ринку праці та майбутнім даним щодо зайнятості. Хоча зниження ставки є великою можливістю, стійкість економіки та помірне зростання інфляції можуть обмежити масштаби зниження ставки, особливо якщо економічні основи залишаються стабільними.
2. Ринкові зміни та ранні попередження в галузі шифрування
Після багатоденного відскоку криптовалютному ринку не вистачило імпульсу для висхідного зростання, минулого тижня він продовжував демонструвати слабкість, при цьому більшість валют продовжували відстежувати свій приріст. BTC знову впав до мінімуму близько 57 100 доларів, а ETH впав до мінімуму 2 400 доларів. Більшість думок вважають, що ринок перебуває в процесі другого падіння, а ринкові настрої все ще характеризуються панікою. Ринок все ще чекає на додаткові макросигнальні вказівки.
Варто зазначити, що через падіння ринку в останні два тижні серпня ціни на біткойни та Ethereum впали на 8,6% і 17,3% у серпні, тоді як глобальні фондові індекси та індекси облігацій зросли приблизно на 2% за той самий період. Можна сказати, що основні валюти 8 щомісяця значно погіршували ефективність основних традиційних активів.
3. Гарячі точки промисловості та колії
Ethereum продовжує падати, і спільнота частково звинувачує Ethereum Foundation і Віталіка Бутеріна. Нещодавня передача Ethereum Foundation 35 000 ETH викликала широке занепокоєння та сумніви в спільноті. Члени спільноти вказали на непрозорість річних звітів фонду про витрати, що ставить під сумнів використання його коштів.
Віталік Бутерін викликав суперечки своїми поглядами на децентралізовані фінанси (DeFi) під час останніх дискусій. Деякі члени спільноти сприйняли його зауваження як неправильне розуміння DeFi, вважаючи, що він не зміг чітко висловити потенційну цінність і застосування DeFi. Це недомовлення могло викликати у спільноти сумніви в його лідерстві, що ще більше посилило занепокоєння щодо майбутнього розвитку Ethereum.
Крім того, оновлення бренду MakerDAO та запуск нового стейблкойна, USDS і функції заморожування викликали дебати щодо децентралізованих стейблкоїнів. Незважаючи на те, що стейблкоїни відіграють важливу роль на ринку криптовалют, поступово виникла проблема централізованого контролю, особливо коли була введена функція заморожування, яка суперечила початковим намірам децентралізації та кидала тінь на майбутнє DeFi.
Цей інцидент не тільки показує, що проекти DeFi повинні йти на компроміси під тиском регуляторів, але також може призвести до розбіжностей у спільноті. Тим не менш, у довгостроковій перспективі це може спонукати до глибших інновацій і змін у просторі DeFi, досліджуючи нові технологічні рішення для збалансування відповідності та децентралізованих атрибутів.
2. Огляд макроданих і основні вузли випуску макроданих наступного тижня
Минулого тижня акції США зростали чотири місяці поспіль. Промисловий індекс Dow Jones піднявся на 0,94%, досягнувши нового внутрішньоденного максимуму. У Європі німецький індекс DAX 30 незначно впав на 0,02%, британський індекс FTSE 100 незначно знизився на 0,04%, а французький індекс CAC 40 знизився на 0,13%. Фондові ринки в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні також закрилися вище після волатильності на початку місяця, причому індекс Hang Seng показав особливо хороші результати, піднявшись більш ніж на 3,7%. Індекс Nikkei 225 зріс на 1,5% протягом місяця;
Тренд біткоіну в серпні Джерело: Investing.com
Минулого тижня на криптовалютних ринках спостерігалася нестабільна тенденція до зниження. Біткойн і Ethereum впали приблизно на 10% протягом тижня, причому один раз біткойн досяг мінімуму в 57 230 доларів під час сесії. Дані показують, що біткойн в серпні впав на 8,6%.
У центрі уваги цього тижня буде звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі США. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл натякнув на зниження ставки у вересні, посилаючись на уповільнення інфляції та помірне зростання ринку праці.
Зростання робочих місць у США сповільнюється Джерело: Bloomberg
Кілька важливих даних буде опубліковано наступного тижня. Сполучені Штати оприлюднять серпневий звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі, дані про вакансії за липень, щотижневі дані про первинні заявки на безробіття та дані про зайнятість ADP. Ці дані вплинуть на рішення Федерального резерву знизити процентні ставки. Ринки очікують, що Банк Канади знизить процентні ставки втретє поспіль.
Європа має опублікувати заяву про політику єврозони, дані про заводські замовлення та промислове виробництво в Німеччині, тримісячні дані про ВВП єврозони та остаточні дані PMI виробництва та послуг Великобританії.
3. Обмін галузевими даними
1. Загальні показники ринку
1.1 Spot BTC ETF
Основним покупцем спотових товарів BTC минулого тижня все ще залишався Ishares, загалом за останні 7 днів було придбано BTC на суму понад 7,6 млрд доларів. Це показує, що навіть якщо ціна BTC знову падає нижче позначки в 60 000 доларів, тенденція до зниження є повільнішою, як правило, результатом безперервної купівлі ETF, тому її можна інтерпретувати як позитивну для всього ринку.
1.2 Спотовий ETH ETF
Очевидно, що настрої покупців ETH минулого тижня були слабкими. З графіка загальний тижневий обсяг купівлі ETF навіть не досяг 1 мільярда доларів їхній розподіл активів низький, і шлях ETH до «цифрового срібла» все ще важкий.
2. Публічні ланцюгові дані
Підсумок рівня 1
Минулого тижня на нові та старі публічні мережі сімейства TON вплинули арешти її засновника, що було найгіршим показником після засновник був звільнений під заставу, очікується, що TON матиме більшу ефективність.
Стара громадська мережа Fantom несподівано стала найефективнішою публічною мережею минулого тижня. Це може бути пов’язано з хорошою новиною про те, що її перейменована Sonic Labs збирається запустити нову версію тестової мережі. Звичайно, призначення AC на посаду технічного директора також є заспокоєнням для користувачів Fantom.
Як вискочки L1, SEI та APTOS також показали хороші результати минулого тижня завдяки постійному розвитку їхньої екології.
Підсумок рівня 2
Оскільки цього тижня весь ринок знову ослаб, усі фонди L2 втекли, а загальний чистий відтік TVL за один тиждень склав близько 10% серед десяти найкращих протоколів, за винятком Base, лідера серії ZK, Scroll і OP mainnet, які останнім часом завжди були сильними, падіння склало менше 10%, за винятком %, усі інші угоди впали більш ніж на 10%.
Серед них варто відмітити Blast, загальне заблоковане значення якого (TVL) впало на 62% від історичного максимуму, а кількість щоденних активних користувачів впала до найнижчого рівня за шість місяців. На початку серпня мережа втратила понад 300 мільйонів доларів ліквідності, при цьому TVL знизився з 1,1 мільярда доларів до 785 мільйонів доларів, що є найнижчим показником за шість місяців.
Сектор DEFI
1.1
Активи RWA в ланцюжку були загалом стабільними минулого тижня, але раптово впали в неділю. Після аналізу можливо, що сектор RWA протоколу екологічного повторного застави BTC впав на 76% за 24 години протягом вихідних. , тому користувачам DeFi слід звернути увагу на ризики угоди.
1.2 Переставлення
Сектор повторних ставок зазнав невеликої слабкості цього тижня через мляву ринкову тенденцію минулого тижня та зниження прибутковості DeFi, що призвело до скорочення транзакцій у мережі та кредитування, прибутковість повторних ставок неминуче знизиться до певного рівня. ступінь.
Однак із зростанням екосистеми BTC BTCFi переставлення BTC і пов’язаних активів матиме сильну уяву.
3. Розбір гарячих слідів і проектів
1. Який вплив матиме арешт засновника TON на ринок шифрування?
Після звільнення засновника TON паніка в мережі TON поступово вщухла, а TVL стабілізувався. Тому, якщо в майбутньому не відбудеться серйозних змін, екосистема TON, швидше за все, знову відновиться. Звичайно, користувачі криптовалюти повинні знати, що сповіщення про цей інцидент ще не повністю відхилено.
Цей інцидент може принести користь токенам, пов’язаним з такими поняттями, як «свобода» та «демократія» в секторі мемів у майбутньому.
2. Перейменування MAKER DAO на SKY і оновлення TOKEN — це добре чи погано?
Колись MakerDAO був піонером у сфері децентралізації, яку він запустив, і це стабільна валюта, яка не контролюється централізацією. Однак із запуском USDS його концепція, здається, відхилилася від початкового наміру.
Повідомляється, що USDS, ймовірно, запровадить функцію заморожування, подібну до централізованих стейблкойнів USDT і USDC. За певних обставин емітент USDS або пов’язані з ним організації можуть заморозити кошти користувачів.
Розробники USDS стверджують, що функція заморожування призначена для запобігання ризикам і забезпечення відповідності. Але це також викликає фундаментальне запитання: чи можна дистанційно керувати децентралізованим стейблкойном, і цей централізований контроль змушує користувачів певною мірою покладатися на доброзичливість і відповідність вимогам емітента, а не на те, щоб користувачі повністю контролювали свої власні активи. Таким чином, значення DEFI перестає існувати.
Звичайно, ми можемо зрозуміти, що MAKER DAO з часом стане сумісним, оскільки сектор RWA покладається на виживання, і це оновлення є компромісом, на який MAKER DAO має піти, щоб продовжувати виживати в майбутньому наполягати на децентралізації, тоді його бізнес RWA буде припинено, і цей величезний прибуток різко впаде.
Але з точки зору індустрії шифрування, «повстання» MAKER DAO є регресом у розвитку.
3. Чи може Вавилон викликати наступний бичачий ринок?
Babylon — це протокол, розроблений для підвищення безпеки біткойнів для забезпечення безпеки інших ланцюжків PoS. Babylon може надати безпечні міжланцюгові рішення для ланцюгів PoS, включаючи рівень BTC 2, і сприяти взаємодії між ланцюгами. Його часто порівнюють з власним рівнем екосистеми Ethereum.
Основні принципи
Віддалений стейкинг: використовуйте модель UTXO та систему сценаріїв Bitcoin для реалізації ставок, конфіскації та винагороди за Bitcoin.
Сервер часових позначок: надає незмінні часові позначки для подій ланцюга PoS, записуючи їх у блокчейні Bitcoin.
Трирівнева архітектура: біткойн як нижній рівень, Babylon як середній рівень і ланцюг PoS як верхній рівень. Babylon відповідає за запис контрольних точок ланцюга PoS на біткойн.
4. Потенційні сектори цього тижня
Фрактальний біткоін
Fractal Bitcoin — ще одне рішення для масштабування біткойнів, розроблене командою UniSat. Використовуючи код ядра BTC, ми впроваджуємо необмежений рівень розширення в основному ланцюзі, щоб покращити можливості та швидкість обробки транзакцій, залишаючись при цьому повністю сумісним з існуючою екосистемою Bitcoin.
Зараз кількість адрес гаманців testnet перевищує 10 мільйонів. Аналіз сценаріїв його застосування може включати: використання в якості піонерської мережі BTC і експериментального поля для учасників проекту та сприяння розвитку мікротранзакцій;
Його екологія наразі перебуває на дуже ранній стадії, тому користувачам нагадуємо про необхідність уникати ризиків під час участі.
Satlayer
Заснований на платформі повторної іпотеки Bitcoin від Babylon, SatLayer є універсальним рівнем безпеки, який використовує потужність Bitcoin. Розгортаючи як смарт-контракт на Babylon, SatLayer дозволяє заставникам Bitcoin використовувати свої BTC як службу перевірки, тим самим захищаючи різні типи децентралізованих. централізований додаток або протокол.
Дизайн екосистеми SatLayer відносно простий, з кількома важливими гравцями:
- Повторний заставник: повторно заставте інкапсульовані активи BTC до SatLayer.
- Оператори: виберіть службу перевірки біткойнів (BSV), щоб забезпечити безпеку та отримати від неї винагороди за повторні ставки.
-BVS: PoS мережі або програми, які використовують BTC для запуску своєї криптоекономічної безпеки.
Дохід SatLayer в основному походить від доходу від стейкінгу BTC на Babylon і додаткового доходу від стейкінгу SatLayer BVS. Також включено його здатність до компонування, яку можна використовувати для використання satAssets в інших BTCFi для отримання додаткових доходів.
Звертаючись до протоколу Solv, подібного протоколу в тій самій доріжці, Satlayer може надати об’єктивну вигоду користувачам, які повторно роблять ставку BTC принаймні на ранній стадії, тому він може стати центром уваги ринку в короткостроковій перспективі до певного ступінь.
4. Регуляторна політика
Незважаючи на те, що протягом тижня не було суттєвих змін у глобальній регуляторній політиці, індустрія шифрування проникає в різні сфери з безпрецедентною швидкістю, і регулятивне ставлення різних урядів до індустрії шифрування також поступово змінюється та покращується.
Росія
Росія планує почати тестування використання криптовалют для транскордонних платежів. Згідно з новим законом, підписаним президентом Володимиром Путіним, платежі будуть здійснюватися під наглядом російського Центрального банку, але заборона на криптовалюти як законний платіжний засіб не скасовується і залишається обмеженою транскордонними платежами. Цей крок демонструє бажання Росії використовувати криптовалюти, щоб гарантувати, що економічна діяльність під міжнародними санкціями не постраждає.
Нова Зеландія
Міністр доходів Нової Зеландії представив податковий законопроект, який пропонує реалізацію Системи звітності про криптоактиви (CARF) Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР). Якщо законопроект буде прийнято, постачальники послуг криптоактивів Нової Зеландії (CASP) повинні збирати та повідомляти інформацію про транзакції користувачів, які підлягають звітуванню, і накладати штрафи на невідповідних CASP і користувачів криптоактивів.
Нігерія
Недавнє схвалення Нігерією двох бірж цифрових активів є довгоочікуваною подією для галузі, сказав Обінна Івуно, голова Nigerian Blockchain Advocacy Group. Він вважає, що Нігерія, як головний гравець у торгівлі криптовалютами в Африці, повинна взяти на себе провідну роль у регулюванні та видачі ліцензій.
