Оригінальний автор: @DistilledCrypto
Оригінальний переклад: Vernacular Blockchain
Цього року ринок альткойнів зазнав значної волатильності, що залишило багатьох інвесторів на тонкому льоду.
Однак через вибори в США та скорочення процентних ставок ринок може зіткнутися з серйозними змінами.
Нижче наведено короткий виклад основних моментів «Звіту про перспективи альткойнів за 2024 рік»:
1. Без сезону альткойнів
Багато хто розчарований тим, що в цьому циклі ще не було сезону альткойнів.
Як показує TOTA L3/BTC, альткойни демонструють низьку ефективність з листопада 2022 року.
Співвідношення 125 найкращих криптовалют (за винятком BTC/ETH) до BTC впало з 1,05 до 0,49.
2. Широта ринку викликає занепокоєння
Наразі ринок є дуже концентрованим, і на ньому домінують кілька валют із великою капіталізацією.
Лише 13% найпопулярніших активів перевершили BTC.
Вибір альткойнів, які добре працюють, схожий на пошук голки в стозі сіна.
3. Ключові події, що впливають на ринок
Наступні чотири ключові події вплинули на ефективність альткойнів і біткойнів цього року:
Дебютує Spot Bitcoin ETF
Біткойн Халвінг
Дебют спотового Ethereum ETF
Ripple частково виграла позов SEC
4. Кінець «сезону альткойнів»
Запуск спот-біткойн ETF США є найбільш критичною подією.
Хоча це позитивно для біткойна, це відхід від традиційного «шляху сезону альткойнів».
Коротке зростання альткойнів супроводжувалося різким падінням.
«Ефект просочування» біткойна сильно переоцінений.
5. Макроневизначеність
Останні макроекономічні зміни значно посилили ринкову невизначеність.
Важливими факторами є зростання безробіття, високі відсоткові ставки та ієна.
У цьому несхильному до ризику середовищі альткойни, які відображають довіру споживачів, показали низьку ефективність.
6. Угода Трампа
Іншим важливим фактором є угода Трампа.
Він відображає очікування ринку щодо можливості другого президентського терміну Трампа з акцентом на політиці сприяння зростанню.
Після перемоги Трампа на виборах у 2016 році акції малої капіталізації різко зросли, випередивши акції великої капіталізації майже на 8%.
Угоди Трампа в 2024 році
Оскільки цього року відбувається так багато подій, важко визначити вплив торгівлі Трампа на ринки.
Однак ми можемо оцінити це, порівнявши прогнозні коефіцієнти Polymarket з ринковими індексами.
Наприклад, індекс TOTA L3/BTC мало корелює з шансами Трампа.
7. Коли почнеться друкування грошей?
Ключовим індикатором є глобальна грошова маса M2, яка свідчить про те, що ціни можуть з часом зрости.
Збільшення M2 зазвичай підвищує ліквідність ринку та ціни на активи, включаючи криптовалюти.
8. Турботи про безробіття та рецесію
Оскільки в липні рівень безробіття в США зріс до 4,3%, правило Сама вказувало на можливість рецесії.
У такому середовищі інвестори, як правило, звертаються до безпечніших активів, що може мати негативний вплив на альткоїни.
Примітка. Оскільки ринок спрямований у майбутнє, торгівля на основі макроданих дуже складна.
9. Куди йти далі?
До кінця року, якщо зниження процентної ставки стабілізує економіку, домінування біткойна на ринку може знизитися.
Однак, якщо побоювання щодо рецесії посиляться, домінування біткойна на ринку може залишатися високим.
У будь-якому випадку очікуйте збільшення розбіжності між альткойнами (вибирайте уважно).