Apa Itu ETF Solana?

Poin Utama

• Jika disetujui, ETF Solana akan memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke SOL tanpa harus berurusan dengan kerumitan dalam membeli, menyimpan, dan mengelola mata uang kripto secara langsung.

• Meskipun dapat menawarkan manfaat seperti aksesibilitas dan regulasi yang ditingkatkan, ETF Solana juga disertai dengan risiko seperti volatilitas pasar dan potensi kesalahan pelacakan.

• Masa depan ETF Solana tampak menjanjikan seiring dengan makin banyaknya institusi keuangan yang mempertimbangkan untuk meluncurkan ETF mata uang kripto dan makin jelasnya regulasi kripto.

Pendahuluan

Dalam beberapa tahun terakhir, mata uang kripto telah meraih popularitas yang signifikan. Namun, banyak investor menganggap proses membeli dan menjual kripto rumit, sehingga menghambat mereka untuk berinvestasi di pasar kripto. Dalam artikel ini, kita akan menelusuri gambaran ETF Solana (jika disetujui), manfaat dan risikonya, serta potensi peluang bagi investor.

Apa Itu ETF?

Exchange-traded fund (ETF) adalah reksa dana investasi yang diperdagangkan pada bursa saham. ETF mencakup sekumpulan aset, seperti saham, obligasi, atau mata uang kripto, serta dirancang untuk melacak kinerja indeks atau aset tertentu. ETF menawarkan peluang kepada investor untuk membeli saham dalam reksa dana tersebut yang memberikan eksposur ke aset dasar tanpa perlu memilikinya secara langsung.

Apa Itu ETF Solana?

ETF Solana adalah reksa dana investasi yang akan melacak harga mata uang kripto SOL. ETF ini akan memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pergerakan harga SOL tanpa membeli mata uang kripto tersebut secara langsung. Dengan membeli saham di ETF Solana, investor akan mendapatkan eksposur ke Solana melalui lingkungan investasi yang familier, seperti akun broker.

Apakah ETF Solana Sudah Ada?

Per bulan Juli 2024, ETF Solana tidak tersedia bagi investor. Namun, ada alternatif yang dapat memberikan eksposur ke SOL dengan berbagai cara:

Grayscale Solana Trust (GSOL)

Reksa dana tertutup yang memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke SOL. Reksa dana terbuka (sebagian besar ETF) menerima aliran investasi baru, sedangkan reksa dana tertutup menggalang modal melalui penjualan sejumlah saham tetap yang nantinya dapat diperdagangkan di pasar. Reksa dana tertutup sering kali diperdagangkan dengan harga premium atau diskon dari nilai dasar SOL.

ETN Solana VanEck

Exchange-traded note (ETN) Solana VanEck melacak harga SOL, sehingga memberikan eksposur yang serupa tetapi dengan profil risiko yang berbeda dibandingkan dengan ETF. ETN dan ETF sama-sama didasarkan pada indeks atau patokan lainnya, tetapi ETN merupakan surat utang tanpa jaminan yang diterbitkan oleh bank atau lembaga, sehingga menjadikannya agak mirip dengan obligasi.

Bagaimana Cara Kerja ETF Solana?

Meskipun ETF Solana saat ini tidak tersedia, memahami fungsi reksa dana ini dapat membantu investor bersiap untuk potensi peluang di masa depan. Berikut adalah penjelasan langkah demi langkah tentang gambaran prosesnya (dengan asumsi permintaan ETF disetujui oleh pembuat regulasi).

Pembuatan ETF

• Penerbit: Sebuah institusi keuangan, yang disebut sebagai penerbit, memutuskan untuk membuat ETF Solana. Penerbit dapat berupa bank, perusahaan investasi, atau entitas keuangan lainnya.

• Mengakuisisi SOL: Penerbit membeli SOL atau instrumen keuangan yang mewakili SOL, seperti kontrak futures. ETF akan didukung oleh aset-aset ini.

Struktur Reksa Dana

• Penyiapan dana: Penerbit menyiapkan dana ETF yang memiliki SOL. Nilai ETF dapat dikaitkan langsung dengan nilai pasar SOL atau kontrak futures yang melacak SOL.

• Membuat saham: Penerbit membuat saham ETF. Setiap saham mewakili bagian tertentu dari aset yang dimiliki oleh reksa dana tersebut.

Listing di bursa

• Listing di bursa saham: ETF masuk listing di bursa saham, seperti NASDAQ. Hal ini memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham ETF layaknya saham.

Perdagangan ETF

• Membeli saham: Investor dapat membeli saham ETF Solana melalui akun broker mereka. Misalnya, mereka dapat memasang order dengan broker mereka dengan menentukan jumlah saham yang ingin dibeli.

• Menjual saham: Investor dapat menjual saham ETF Solana melalui akun broker mereka dengan harga pasar.

• Perdagangan pasar: Saham ETF dapat diperdagangkan sepanjang hari perdagangan dengan harga pasar yang dapat berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan ETF serta pergerakan harga SOL.

Valuasi

• Nilai Aset Bersih (NAB): Nilai ETF dihitung berdasarkan total nilai SOL atau aset terkait yang dimiliki oleh reksa dana tersebut dibagi dengan jumlah saham yang beredar.

• Harga pasar: Harga pasar saham ETF mungkin sedikit berbeda dari NAB akibat aktivitas perdagangan. Namun, nilai ini umumnya tetap mendekati NAB.

Manajemen dan biaya

• Manajemen reksa dana: Penerbit ETF bertanggung jawab untuk mengelola reksa dana dan memastikannya memiliki jumlah SOL yang diperlukan.

• Biaya manajemen: Penerbit membebankan biaya manajemen tahunan yang biasanya sebagian kecil dari aset reksa dana. Biaya tersebut harus mencakup biaya menjalankan ETF.

ETF Solana vs. ETF Ethereum

Ketersediaan

• ETF Ethereum: ETF Ethereum sudah tersedia di pasar, sehingga memungkinkan investor yang lebih luas untuk mendapatkan eksposur ke ETH.

• ETF Solana: Sampai sekarang, ETF Solana tidak tersedia, meskipun minat terhadapnya meningkat. Investor yang mencari eksposur ke SOL dapat mempertimbangkan alternatif lain seperti Grayscale Solana Trust atau ETN Solana VanEck yang telah kita bahas sebelumnya.

Pertimbangan regulasi

• ETF Ethereum: ETF Ethereum telah mengatasi berbagai rintangan regulasi, sehingga memberikan jalur yang lebih jelas bagi investor yang tertarik dengan eksposur yang teregulasi ke ETH.

• ETF Solana: ETF Solana masih harus melalui proses persetujuan terkait regulasi yang mungkin dipengaruhi oleh preseden yang ditetapkan oleh ETF Bitcoin dan Ethereum.

Ongkos dan biaya

• ETF Ethereum: ETF Ethereum biasanya memiliki biaya manajemen, tetapi biayanya mungkin lebih rendah karena permintaan yang lebih tinggi dikombinasikan dengan persaingan di kalangan penyedia ETF.

• ETF Solana: Jika dan ketika Solana ETF tersedia, biaya manajemen awalnya akan cenderung akan lebih tinggi, meskipun hal ini akan bergantung pada permintaan pasar, adopsi, dan persaingan di kalangan penyedia.

Manfaat

Kemudahan

ETF Solana akan memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke SOL tanpa harus berurusan dengan kesulitan dalam membeli, menyimpan, dan mengamankan mata uang kripto secara langsung. Hal ini bisa sangat menarik bagi orang yang tidak familier dengan aspek teknis dalam mengelola aset kripto.

Peraturan

ETF Solana akan dikelola oleh lembaga keuangan teregulasi yang menawarkan pengawasan dan keamanan dalam tingkat tertentu. Hal ini dapat mengurangi risiko terkait penanganan kripto secara langsung, seperti peretasan atau kehilangan kunci privat secara tidak disengaja.

Aksesibilitas

ETF Solana dapat membuat pasar kripto lebih mudah diakses oleh lebih banyak investor. Mereka akan dapat menggunakan akun broker yang ada untuk membeli dan menjual saham ETF tanpa harus membuat dompet kripto atau akun bursa terpisah.

Risiko

Risiko pasar

Seperti investasi apa pun dalam mata uang kripto, ETF Solana akan terpengaruh oleh risiko pasar. Nilai saham ETF dapat berfluktuasi secara signifikan berdasarkan pergerakan harga SOL. Investor harus siap menghadapi volatilitas dan potensi kerugian.

Kesalahan pelacakan

Kinerja ETF Solana mungkin tidak sepenuhnya sesuai dengan kinerja SOL. Perbedaan ini, yang dikenal sebagai kesalahan pelacakan, dapat timbul dari berbagai faktor seperti biaya manajemen, inefisiensi operasional, dan penggunaan derivatif.

Masa Depan ETF Solana

Seiring dengan terus bertumbuhnya pasar kripto, kemungkinan hadirnya ETF Solana menjadi makin besar. Banyak lembaga keuangan mempertimbangkan peluncuran ETF mata uang kripto untuk memenuhi kenaikan permintaan dari investor. Meskipun belum tersedia, potensi hadirnya ETF Solana dapat menawarkan cara yang baru dan mudah diakses bagi investor untuk mendapatkan eksposur ke ekosistem Solana dan token SOL-nya.

Penutup

ETF Solana akan memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke SOL tanpa harus membeli dan mengelola aset kripto tersebut secara langsung. Dengan menawarkan kenyamanan, regulasi, dan aksesibilitas, ETF Solana dapat menjadi pilihan menarik bagi orang yang ingin berinvestasi di SOL. Namun, sama seperti investasi lainnya, ETF Solana juga disertai dengan risiko, termasuk volatilitas pasar dan potensi kesalahan pelacakan. 

Jika disetujui, ETF Solana dapat berfungsi sebagai penghubung tambahan antara keuangan tradisional dan pasar kripto, sehingga kripto lebih mudah diakses oleh lebih banyak investor. ETF ini dapat berpotensi mendorong pertumbuhan jangka panjang dan adopsi mata uang kripto.

Bacaan Lebih Lanjut

• Apa Itu ETF Ethereum?

• Apa Itu ETF Bitcoin?

• ETF Spot Bitcoin vs. ETF Futures Bitcoin: Apa Perbedaannya?

• Apa Itu Reksa Dana Indeks?

Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.