Ключові моменти

  • Облігації — це боргові цінні папери, випущені урядами, муніципалітетами чи корпораціями, які забезпечують стабільний варіант інвестування з регулярними виплатами відсотків і поверненням основної суми після настання терміну погашення.

  • Як і на інші фінансові активи, на ціни та прибутковість облігацій безпосередньо впливають відсоткові ставки та економічні умови, але вони, як правило, менш мінливі, ніж криптовалюти та акції.

  • Ринок облігацій і його зв’язок із процентними ставками можуть дати розуміння поточних і майбутніх економічних умов, які впливають на настрої інвесторів на криптовалютних, фондових та інших ринках.

вступ

Облігації — це фінансові інструменти, які надають урядам і корпораціям можливість залучати капітал і пропонують інвесторам відносно стабільний варіант інвестування. Ця стаття пояснює облігації, як вони працюють і їх роль на фінансових ринках. Ми також обговоримо зв’язок між облігаціями та настроями на ринку та дослідимо потенційний вплив облігацій на крипторинок.

Що таке облігація?

Облігації — це боргові цінні папери, схожі на IOU. Коли ви купуєте облігацію, ви, по суті, позичаєте гроші емітенту, яким може бути уряд, місто чи корпорація. В обмін на вашу позику емітент погоджується періодично виплачувати вам відсотки (звані купоном) і повертати основну суму (номінальну вартість), коли настане термін погашення облігації.

Тип облігації

1. Державні облігації: Випущені національним урядом. Приклади включають казначейські облігації США, гілти Великобританії та німецькі облігації.

2. Муніципальні облігації: випускаються регіональними або муніципальними органами влади для фінансування державних проектів, таких як школи та дороги.

3. Корпоративні облігації: випускаються компаніями для залучення капіталу для розширення, операцій або іншої комерційної діяльності.

4. Ощадні облігації: зазвичай це облігації з низьким номіналом, що випускаються державою для дрібних інвесторів.

Як працюють облігації?

Видавництво та ціноутворення

При випуску облігації мають номінальну вартість, купонну ставку та термін погашення. Номінальна вартість – це вартість облігації на момент погашення, а купонна ставка – це процентна ставка, яку емітент сплачуватиме власнику облігації. Облігації продаються на первинному ринку під час їх першого випуску, а потім торгуються на вторинному ринку.

Первинний ринок – це місце, де інвестори купують облігації безпосередньо в емітента, наприклад в уряду чи корпорації. Після первинного продажу облігації можуть продаватися серед інвесторів на вторинному ринку, який дозволяє коливатися цінам залежно від таких факторів, як процентні ставки, економічні умови та кредитоспроможність емітента. Вторинний ринок забезпечує ліквідність, що дозволяє інвесторам купувати та продавати облігації до їх погашення.

Виплата відсотків

Власники облігацій отримують відсотки періодично, зазвичай кожні півроку або рік. Цей платіж становить фіксований відсоток від номінальної вартості облігації. Наприклад, облігація з номінальною вартістю 1000 доларів США та купонною ставкою 5% буде платити 50 доларів США на рік. Прикладом є казначейська облігація США зі строком погашення 10 років і купонною ставкою 2%, яка сплачуватиме 20 доларів на рік за облігацію в 1000 доларів.

Термін виконання

Дата погашення - це дата, коли емітент облігацій повинен виплатити номінальну вартість облігації власнику облігації. Облігації можуть мати короткостроковий (менше 3 років), середньостроковий (3-10 років) або довгостроковий (більше 10 років).

Наприклад, термін погашення короткострокової корпоративної облігації, випущеної Apple, може становити 2 роки, тоді як середньострокова муніципальна облігація міста Лос-Анджелес може мати термін погашення 7 років. Довгострокові облігації, такі як 30-річні казначейські облігації США, погашаються через три десятиліття.

Роль облігацій на фінансових ринках

Aset надійна гавань

Облігації, особливо державні, часто вважаються безпечними активами. Ці активи, як правило, менш мінливі, ніж криптовалюти та акції, забезпечуючи більш передбачувану прибутковість. Інвестори часто звертаються до облігацій під час економічної невизначеності чи мінливості ринку.

Диверсифікація портфеля

Включення облігацій у ваш інвестиційний портфель може допомогти диверсифікувати ризик. Незважаючи на те, що вони можуть запропонувати високі прибутки, акції, як правило, є більш ризикованими. Облігації можуть забезпечити баланс, зменшивши загальний фінансовий ризик портфеля.

Показники процентної ставки

На ціни та прибутковість облігацій впливають відсоткові ставки. Коли процентні ставки зростають, ціни на облігації падають і навпаки. Цей обернений зв’язок робить облігації провідним індикатором тенденцій процентних ставок і монетарної політики.

Зв'язок між облігаціями та ринковими настроями

Економічні показники

За ринком облігацій уважно спостерігають як за індикатором економічного здоров'я. Наприклад, крива дохідності, яка відображає дохідність облігацій з різними термінами погашення, може вказувати на економічні перспективи. Перевернута крива прибутковості з короткостроковою прибутковістю, вищою за довгострокову, часто вважається провісником рецесії.

Поведінка інвестора

Настрої ринку впливають на ціни облігацій. Коли інвестори впевнені в економіці, вони можуть продавати облігації, щоб інвестувати в акції, тим самим спричиняючи падіння цін на облігації. Навпаки, у періоди невизначеності інвестори можуть кинутися до облігацій, тим самим збільшуючи їх, спричиняючи зростання цін і падіння дохідності.

Вплив облігацій на крипторинки

Варіанти інвестицій

Коли економіка стабілізується, інвестори можуть віддати перевагу стабільності облігацій над криптовалютами, що потенційно може призвести до відтоку капіталу з криптовалютного ринку. Однак, коли відсоткові ставки низькі або економіка відчуває невизначеність, деякі інвестори можуть звернутись до криптовалют, щоб потенційно отримати більший прибуток.

Іншими словами, облігації часто обирають через їх відсоткові ставки та стабільність, тоді як акції та криптовалюти розглядаються як більш мінливі активи з вищим потенціалом зростання.

Хеджування та диверсифікація

Деякі інвестори використовують облігації, щоб хеджувати свої позиції на надзвичайно нестабільному ринку криптовалют. Облігації можуть забезпечити стабільний дохід і компенсувати високі ризики, пов’язані з криптовалютами. На практиці багато інвестиційних портфелів мають комбінацію різних типів активів для зниження фінансового ризику.

Регуляторне середовище

Регуляторне середовище для облігацій добре налагоджене, тоді як крипторинок все ще розвивається. Регуляторні зміни, що стосуються облігацій, наприклад коригування процентних ставок центральними банками, можуть опосередковано вплинути на криптовалютні ринки, впливаючи на поведінку інвесторів.

Обкладинка

Облігації є важливим елементом фінансових ринків, пропонуючи стабільний варіант інвестування та слугуючи індикатором економічного здоров’я. Облігації забезпечують переваги диверсифікації та відіграють важливу роль у формуванні ринкових настроїв. Розуміння того, як працюють облігації та їхнього впливу на широкий ринок, може допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення та створювати більш стійкий і диверсифікований портфель.

Подальше читання

Відмова від відповідальності: цей вміст надається вам на умовах «як є» лише для загальної інформації та в освітніх цілях без будь-яких заяв або будь-яких гарантій. Цей вміст не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, а також не має на меті рекомендувати придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття є внеском стороннього учасника, зауважте, що висловлені погляди належать сторонньому учаснику та не обов’язково відображають погляди Binance Academy. Будь ласка, прочитайте нашу повну заяву про відмову від відповідальності тут для отримання додаткової інформації. Ціни на цифрові активи можуть бути нестабільними. Вартість ваших інвестицій може знизитися або підвищитися. Ви можете не повернути вкладену суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення. Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете зазнати. Цей матеріал не слід вважати фінансовими, юридичними чи іншими професійними порадами. Для отримання додаткової інформації прочитайте наші Умови використання та Попередження про ризик.