За останні 7 днів ціна Bitcoin зросла на 4,61%, тоді як Ethereum спостерігав обмежене зростання на 0,34%, в контексті, коли макроаналіз підкреслює сильну невизначеність щодо короткострокового майбутнього ринків.
Наразі інвестори, здається, віддають перевагу менш ризикованим активам, ніж криптовалютам, таким як облігації чи акції, через побоювання рецесії в США
Незважаючи на це, майбутні перспективи скорочення ФРС і достатня доступність ліквідності великих технологічних компаній вказують на можливе зростання в майбутньому.
Давайте проаналізуємо наведену нижче ситуацію, поглянувши на отримані дані та тенденції цін на Bitcoin та Ethereum.
Економічна невизначеність у США: контрастні тенденції для Bitcoin
Невизначеність, здається, є терміном, який найкраще описує поточну макроекономічну ситуацію на ринках, тоді як ціна акцій, біткойнів та ефіріуму змінюється незалежно для кожного типу активів.
Наразі макроіндикатори свідчать про те, що оператори дедалі більше відходять від готівкових позицій, що відображає помітний інтерес до інструментів з низьким рівнем ризику. Незважаючи на зниження прибутковості цінних паперів казначейства США, попит на традиційно безпечні продукти не впав, і інвестори впевнені в наступних кроках ФРС.
Тим часом S&P 500 відзначає зростання на 9,5% за останні 3 тижні, відновлюючи нещодавнє падіння ринку та повертаючись приблизно на 1% від історичного максимуму.
Навпаки, біткойн та Ethereum рухаються за сильно контрастуючими трендами. Загалом, графічний аналіз свідчить про фазу накопичення та оцінки, тоді як побоювання щодо рецесії в США підкреслюють крихкість криптоактивів.
Дві цифрові валюти перебувають у підвішеному стані, акції пропонують більший прибуток, а облігації — більш привабливі та безпечні.
Джерело: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Особливо щодо біткойна, здається, важко отримати уявлення про можливі короткострокові зміни ціни, оскільки календар США позначає дуже важливі події на горизонті.
18 вересня очікується одне з найважливіших засідань ФРС року, на якому передбачається зниження ставки щонайменше на 50 базисних пунктів.
Крім того, слід зазначити, як висока ліквідність американських технологічних компаній може стати паливом для криптовалюти, якщо вони повернуться до здійснення покупок на спекулятивних ринках.
Нагадаємо, у зв'язку з цим Berkshire Hathaway мільярдера Уоррена Баффета є рекордсменом за грошовими позиціями в розмірі 277 мільярдів доларів.
Це неймовірно:
Позиція Berkshire Hathaway Воррена Баффета відносно загальних активів зросла до 25,0% у другому кварталі 2024 року, що є найбільшим показником принаймні за 24 роки.
Лише за 2 роки частка готівки компанії зросла більш ніж удвічі.
Щоб побачити це в перспективі, купа готівки компанії… pic.twitter.com/LgMklJ5HcQ
— Лист Кобейсі (@KobeissiLetter) 14 серпня 2024 р
На фінансових ринках терміни «бик» і «ведмідь» використовуються для опису загальної тенденції ринку. «Бичий» ринок характеризується зростанням цін, тоді як «ведмежий» характеризується падінням цін. Інвестори часто намагаються передбачити, чи буде ринок «бичачим» чи «ведмежим», щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.
Тим часом індекс долара США (DXY) різко впав до найнижчого рівня з грудня 2023 року, не викликавши жодного поштовху на ціну біткойна.
Зазвичай слабкість долара пов’язана зі зростанням криптовалюти, саме тому, що особливість біткойна полягає в його незалежних платіжних можливостях на шкоду традиційній фіатній альтернативі.
У будь-якому випадку, останнім часом зворотна кореляція між двома активами поступово слабшає, що ще більше ускладнює картину.
Джерело: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Погляд на ринки похідних інструментів для Bitcoin та Ethereum
Навіть аналіз отриманих даних для Bitcoin та Ethereum не пропонує цінових підказок, на які можна покладатися, і справді сприяє підвищенню невизначеності в короткостроковій перспективі.
Зараз фактично ціни на ф’ючерси BTC і ETH торгуються з річною премією, нижчою за типові котирування цих інструментів.
Зазвичай місячні ф’ючерси слід торгувати з позитивною різницею порівняно зі спотовими біржами від 5% до 10%.
Однак на нейтральній території, подібній до цієї, ціновий дисбаланс різко впав нижче 6%, найнижчого рівня з 2023 року, що підкреслює слабкий інтерес для покупців із кредитним плечем. Це різко контрастує з кінцем липня, коли премія перевищила 10%, оскільки ціна біткойна піднялася вище 68 000 доларів.
Водночас ставка фінансування та відкриті інтереси ф’ючерсів на біткойн та Ethereum залишаються на позитивній території щодо цінових тенденцій.
Ставки фінансування є позитивними, а сума відкритих контрактів залишається близькою до одного з найвищих рівнів 2024 року. Таким чином відображається міцна база торгівлі.
Що стосується опціонного ринку, то дисбаланс колл-контрактів і пут-контрактів свідчить про неминуче зростання обох активів.
Опціони BTC і ETH на Deribit, термін дії яких закінчується після виборів президента США; відображають оптимізм інвесторів.
Найпопулярніші цільові ціни для дзвінків – 80 000 доларів для Bitcoin і 4 000 доларів для Ethereum.
Зокрема, на Ethereum позитивні настрої здаються більш вираженими: загальна кількість колл-контрактів становить 29 779 порівняно з 11 321 пут.
Максимальна ціна болю встановлена на рівні 3000 доларів, тоді як найвигідніша ціна 8 листопада 2024 року, здається, становить 4000 доларів
Джерело: https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Аналіз ціни криптовалюти BTC і ETH
Ознайомившись із загальною макроекономічною структурою та заглибившись у ситуацію з деривативами, давайте зосередимося на аналізі цін на Bitcoin та Ethereum.
Як уже згадувалося, біткойн, здається, рухається трохи краще в останні дні порівняно з другою монетою за ринковою капіталізацією.
Після останнього падіння наприкінці липня/початку серпня BTC швидше відновив частину втрачених позицій, повернувшись до +25% від ведмежого сплеску.
У цінах все ще домінує EMA 50 на денному таймфреймі, тоді як макродіапазон 55 000-70 000 тримає в руках більшість криптотрейдерів.
Перш ніж мати можливість зробити майбутній прогноз, було б доречно побачити, як діаграма розбиває одну з двох крайнощів. Потенційно не раніше вересня і з супутніми обсягами.
Тенденція біткойна до президентських виборів може визначити напрямок ринку в останньому кварталі року.
Ми очікуємо великої волатильності та численних спроб маніпуляцій за допомогою фейкових рухів і великих ліквідацій.
Для Ethereum аналіз ціни подібний до аналізу біткойна, але з акцентом на ведмежий стан. Тут також найбільш сприятливим сценарієм є коливання від 2300 до 4000 доларів. Зокрема, криптовалюта намагається наблизитися до середнього з цих двох значень.
Ціни залишаються стиснутими нижче EMA 50 щодня, але під більшим тиском з боку ведмедів.
Перш ніж висунути гіпотезу про будь-який рух на найближчі місяці, ми повинні спостерігати розрив двох крайнощів. Таким чином порушується монотонність, яка обумовила крипторинки в останні місяці.
Варто зазначити, що вже майже 2 роки Ethereum поступається біткоіну з точки зору продуктивності. Ймовірно, в найближчі місяці ми побачимо перелом цієї ситуації відповідно до циклічності відносин між двома криптоактивами.
Тому зверніть увагу на наступні рухи ETH, оскільки вони можуть здивувати навіть найдосвідченіших трейдерів на ринку.
