Чому зниження процентної ставки ФРС має такий значний вплив?
(1) Що таке Федеральна резервна система?
Федеральна резервна система є центральною банківською системою Сполучених Штатів, що складається з 12 регіональних федеральних резервних банків.
Його метою є стабілізація цін і максимізація зайнятості за допомогою коригування монетарної політики. Дані про інфляцію та зайнятість є важливими показниками економічного здоров’я, за якими інвестори та учасники ринку пильно стежать, щоб оцінити економічні перспективи та інвестиційний ризик.
Як центральний банк Сполучених Штатів, Федеральна резервна система має значний вплив на фінансові ринки.
(2) Як він справляє цей вплив?
Інструменти монетарної політики в основному шляхом коригування процентних ставок, тобто підвищення або зниження процентних ставок:
Підвищення відсоткових ставок збільшує вартість позик між банками, тим самим підвищуючи кредитні ставки для підприємств і фізичних осіб. Коли ФРС підвищує відсоткові ставки, ставки за депозитами в доларах США зростуть, залучаючи капітал у Сполучені Штати, зменшуючи інвестиції в інших країнах і потенційно погіршуючи економічні умови та збільшуючи безробіття. Вищі відсоткові ставки також підвищують витрати на позики та збільшують ризик корпоративного та індивідуального дефолту, що може призвести до корпоративного банкрутства.
Зниження ставки дасть протилежний ефект, знизивши ставки за депозитами та витрати на позики. Коли ФРС знижує процентні ставки, ставки за депозитами в доларах США падають, що спричиняє відтік капіталу з банків та в інші країни, сприяючи тим самим глобальним інвестиціям і економічному відновленню.