Зниження біткойна різко зросло під час розпродажів 5 серпня, особливо на японських біржах і менш ліквідних парах.
Пара Coinbase BTC-EUR спостерігала надзвичайну волатильність через нижчу ліквідність порівняно з парою BTC-USD.
Binance.US стикається з проблемами ліквідності, обробляючи лише 20 мільйонів доларів щоденного обсягу торгів після позову SEC.
Минулого тижня розпродажі на криптовалютному ринку призвели до значного падіння цін на основних біржах, особливо вплинувши на торгові пари біткойн (BTC). Згідно зі звітом Kaiko, розпродаж 5 серпня спричинив помітне збільшення прослизання, особливо на японських біржах і менш ліквідних торгових парах. Це підкреслило поточні проблеми з ліквідністю на ринку криптовалют, які залишаються проблемою, незважаючи на деякі покращення з часом.
Негласний вплив на ліквідність обвалу криптовалютного ринку минулого тижня Розпродаж минулого тижня призвела до збільшення цін BTC на більшості бірж, особливо на японських біржах і парах. pic.twitter.com/4iGd2rVkYt
— Кайко (@KaikoData) 13 серпня 2024 р
Ковзання ціни відбувається, коли ціна ринкового ордера при виконанні відрізняється від очікуваної ціни, що є критичним показником ліквідності ринку. У звіті Kaiko зазначено, що, незважаючи на те, що розбіжності в прослизанні поступово зменшуються, вони залишаються значними під час нестабільних подій на ринку, таких як розпродаж минулого тижня. Подія 5 серпня була особливо вражаючою: прослизання збільшилося на різних біржах, сигналізуючи про стрес ліквідності.
Наприклад, Кайко помітив, що замовлення BTC на суму 100 000 доларів зіткнулося зі збільшенням прослизання на кількох платформах під час розпродажу. Пара BTC-JPY на Zaif зафіксувала найбільше прослизання, тоді як пара BTC-EUR KuCoin перевищила 5%, що є зростанням порівняно зі звичайними ринковими умовами.
Крім того, пари, що котируються на стейблкойнах на типово ліквідних платформах, таких як BitMEX і Binance US, також зазнали значного зростання прослизання, що відображає широкий вплив спаду ринку.
У звіті також підкреслюється, що вплив на ліквідність на різних біржах неоднаковий. Він відрізняється для різних торгових пар на одній платформі. Наприклад, пара Coinbase BTC-EUR набагато менш ліквідна, ніж пара BTC-USD.
Ця невідповідність може призвести до надзвичайної волатильності в періоди підвищеної ринкової активності. Примітний приклад стався в березні, коли ціни пари Coinbase BTC-EUR різко відрізнялися від загального ринку, а глибина ринку різко впала, що посилило волатильність.
Крім того, Binance.US стикається з проблемами ліквідності, оскільки ціни BTC на платформі відрізняються від цін на більш ліквідних біржах. Ця проблема була частково пов’язана зі зниженням ліквідності після позову SEC проти Binance у червні 2023 року. Як наслідок, Binance.US зараз обробляє лише 20 мільйонів доларів щоденного обсягу торгів, що є різким зниженням порівняно з 400 мільйонами доларів на початку 2023 року.
Концентрація ліквідності посилилася, особливо на ринках BTC-USD у робочі дні, після запуску спотових біржових фондів біткойн (ETF) у США. Ця тенденція посилила ризик різких коливань цін у вихідні, коли стрес на ринку є більш вираженим.
Крім того, Mikybull Crypto, економіст, зазначив у соціальних мережах, що кореляція біткойна з глобальним індексом ліквідності залишається сильною. Він зазначив, що глобальний індекс ліквідності нещодавно вирвався з дворічного опору, що свідчить про те, що сильне та масове зростання біткойна може бути неминучим.
#Bitcoin Глобальний індекс ліквідності щойно вирвався з 2-річного опору. Кореляція $BTC із глобальним індексом ліквідності досить сильна. Це вказує на те, що назріває сильне та масове зростання біткойна. pic.twitter.com/vuKTFiA8yu
— Mikybull 🐂Crypto (@MikybullCrypto) 13 серпня 2024 р.
Незважаючи на ці проблеми, криптоплатформи вклали значні кошти в інфраструктуру для обробки збільшених обсягів торгівлі. Під час нещодавнього розпродажу кількість торгів для пар BTC-USD і BTC-USDT досягла рекордних значень на Bybit і наблизилася до рівнів після краху FTX на Coinbase. Ця стійкість говорить про те, що, хоча проблеми з ліквідністю залишаються, інфраструктура крипторинку розвивається, щоб краще справлятися з цими проблемами.
Повідомлення Чому ціни на біткоіни впали на основних біржах вперше з’явилося на Coin Edition.
