вступ
Jupiter був створений у 2021 році. Його проект позиціонується як децентралізований агрегатор торгової ліквідності на блокчейні Solana. Тепер Jupiter об’єднав більше половини обсягу транзакцій у мережі Solana Він розвинувся до максимального рівня мережевого агрегатора транзакцій Solana. В агрегаторі транзакцій свого основного проекту небагато можливостей для розвитку, тому він розпочав напрямок розвитку горизонтального бізнесу та запустив платформу Launchpad Jupiter. Start та інкубатор Jupiter Labs досягають мети горизонтального розвитку Юпітера в різних паралельних сферах, інкубуючи інші високоякісні проекти.
Основна інформація про проект
Основна інформація
Веб-сайт: https://jup.ag/zh-SG
Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420 000 підписників
Reddit.: https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/
Discord: https://discord.com/invite/jup
Офіційний документ: https://station.jup.ag/docs
Онлайн-час: Токен буде онлайн у 2024 році
команда проекту
основна команда
Мяу: співзасновник. Він також побудував Meteora і R.A.C.C.O.O.O.N.S. Він також є співзасновником wBTC, найбільшого токена Wrapped, і одним із засновників проекту Handshake.
Бен Чоу: співзасновник. Маючи багаторічний досвід розробки взаємодії та розробки продуктів, він є одним із членів команди-засновників компанії соціальних ігор Hive 7, яка отримала фінансування Series A від True Ventures. У 2010 році Hive 7 придбала Disney/Playdom. Наприкінці 2007 року він допоміг розробити та запустити популярну соціальну гру Knighthood від Hive 7.
Консультативна група
Шунь Фан Чжоу: один із авторів білої книги Phala Network, доктор філософії з Лабораторії системного програмного забезпечення та безпеки Університету Фурі. Він опублікував дослідження транзакцій атак і методів захисту в екосистемі E-Dafang конференції з безпеки USENIX Security і брав участь у публікаціях численних статей з провідних міжнародних конференцій з безпеки.
Сандро Гордуладзе: Ангел-інвестор і партнер HASH CIB. Сандро створив дослідницький відділ у HASH, який заслужив репутацію завдяки своїй глибокій звітності. До того, як приєднатися до HASH, Сандро працював у PricewaterhouseCoopers у Росії, надаючи податкові консультації для компаній у галузі ТМТ.
Костянтин Шамрук: доктор економічних наук Університету Тулузи, Франція. Керував аналітичною роботою Бобана щодо економічного дизайну мережі Phala.
Йонас Герляйн: дослідник, Web3 Foundation. Він відповідає за вивчення економічних питань екосистеми Polkadot у Web3 Foundation. Перш ніж приєднатися до W 3 F, Джонас отримав ступінь доктора філософії з поведінкової та експериментальної економіки в Бернському університеті, де він вивчав поведінку людей на ринках і в організаціях. До цього він отримав ступінь магістра кількісної економіки в Університеті Констанца.
Зо Мекбах: старший посол Polkadot, дослідник і прихильник Web3 і кібербезпеки. Зараз вона є головним операційним директором MH-IT Service GmbH, а до приходу в MH-IT обіймала посаду аналітика додатків у Google.
Ситуація з фінансуванням
Команда Jupiter не оголосила жодної інформації про фінансування.
Сила розвитку
Проект Jupiter був запущений у 2021 році і заснований співзасновниками Мяу та Беном Чоу. Ключові події розвитку проекту наведені в таблиці:
Судячи з дорожньої карти розвитку проекту Jupiter, хоча команда Jupiter досягла великого успіху після запуску проекту, вона все ще здатна постійно надавати інноваційні функції для проекту, постійно оптимізувати взаємодію з користувачем і може торгувати своїм основним бізнесом після агрегатор досягає найвищого рівня в мережі Solana, він може швидко виявити та змінити своє мислення, щоб розширити інші паралельні підприємства. Це свідчить про те, що команда проекту Jupiter має глибоке розуміння бізнесу та заповзятливий дух, а також може своєчасно завершити розробку технологій завдання.
основна продукція
агрегатор угод
Агрегатор транзакцій є основним продуктом Jupiter і основою успіху Jupiter. Торгові агрегатори — це тип проекту Defi, який виник на останньому «бичачому» ринку. Оскільки останній «бичачий» ринок був запущений літом Defi, багато трейдерів того часу збиралися в ланцюжку, щоб використовувати різні DEX для операцій із токенами має очевидний недолік, тобто кожен DEX має свій власний пул ліквідності, а пули ліквідності різних DEX не сумісні, тому інвесторам часто потрібно знайти найкращий, коли торговий пул отримує оптимальну ціну транзакції є не тільки тривалим і трудомістким, але й складним для забезпечення оптимальності операцій через розпорошену ліквідність.
Але поява агрегаторів транзакцій змінила цей статус-кво. Агрегатори транзакцій можуть об’єднувати пули ліквідності в одному ланцюжку , тощо. З усіх пулів на ринку трейдери можуть вибрати DEX, який їм підходить для торгівлі відповідно до їхніх власних потреб.
Jupiter об’єднує багато пулів ліквідності в екосистемі Solana, автоматично знаходить і об’єднує оптимальні ресурси ліквідності за допомогою алгоритмів і надає користувачам єдиний найкращий торговий шлях. Операційний інтерфейс Jupiter дуже зручний, більше схожий на торговий інтерфейс Uniswap, що дозволяє більшості користувачів адаптуватися та ознайомитися з ним. Перш ніж почати роботу з Jupiter, користувачі можуть встановити різні параметри транзакції відповідно до власних потреб, такі як комісія за транзакції, ковзання транзакцій або шляхи транзакцій тощо, щоб користувачі могли вибрати ціну транзакції та ковзання, які їм найкраще підходять. Jupiter в основному використовує власний алгоритм смарт-контрактів для моніторингу та аналізу в реальному часі. Завдяки моніторингу та аналізу цих ринкових даних у реальному часі Jupiter розумно допоможе користувачам вибрати оптимальний шлях торгівлі на ринку, щоб підвищити рівень успіху транзакцій користувачів. ефективність використання коштів.
Щоб забезпечити безпеку трейдерів і якість транзакцій, Jupiter вимагає, щоб пул торгових пар, підключених до Jupiter, мав мінімальну ліквідність у розмірі 500 000 доларів США та проходив суворіші аудити. Через зазначені вище причини Jupiter збирає більшу частину обсягу транзакцій у Solana, і тепер на нього припадає понад 50% обсягу транзакцій у всьому ланцюзі Solana, займаючи абсолютне домінуюче положення в ланцюзі Solana.
лімітне замовлення
Solana робить свою основну позицію розвитку на ланцюжку транзакцій, і оскільки унікальний механізм консенсусу та паралельні можливості SVM мережі Solana роблять її дуже дружньою до трейдерів, багато трейдерів обирають торгівлю в мережі Solana. Оскільки Jupiter сам обслуговує трейдерів, він забезпечує трейдерів функцією лімітних ордерів, допомагаючи трейдерам ефективно уникати збільшення витрат і проблем із прослизанням, викликаних ціновими ефектами під час транзакцій, і в той же час уникати проблеми MEV.
Зручність використання Jupiter також відображається в роботі інтерфейсу Jupiter, а TradingView надає Jupiter дані про ціни токенів у ланцюжку, а Jupiter використовує технологію TradingView для відображення даних графіка, що робить робочий інтерфейс Jupiter узгодженим із традиційним. Інтерфейс CEX дуже схожий, що робить користувачів більш адаптованими до операційного інтерфейсу Jupiter і надає користувачам кращий досвід.
При спеціальному використанні лімітне замовлення встановлюється частково заповненим і отримують токени для заповненої частини. Пропонуючи транзакцію, користувачі можуть вибрати термін дії замовлення, ціну обміну та кількість обміну для більш точної реалізації своїх торгових стратегій. Це дозволяє користувачам зручніше уникати збільшення витрат і проблем із прослизанням, спричинених ціновими ефектами під час транзакцій, і водночас уникати проблеми MEV.
DCA інвестиції в основний капітал
Усереднення вартості в доларах (DCA) — це інвестиційна стратегія, яка широко використовується в реальності. Користувачі можуть зменшити свої витрати на купівлю до очікуваного цінового діапазону, встановивши для себе регулярні та фіксовані інвестиції в майбутньому. Такий підхід може допомогти інвесторам знизити ризик інвестування за єдиною ціною в нестабільному ринковому середовищі. Jupiter надає інвестиційні продукти DCA. Користувачам потрібно лише встановити частоту покупок, діапазон цін, загальний період часу та валюту, яку вони бажають придбати. Після того, як інвестиції в основний капітал набудуть чинності, токени, придбані користувачем, будуть переведені на власний рахунок користувача в Jupiter, а транзакції будуть автоматично виконуватися на основі попередньо встановленого цінового діапазону та частоти транзакцій. Після завершення фіксованих інвестицій токени будуть автоматично переведені назад у гаманець користувача.
DCA Jupiter має такі переваги, як контрольована собівартість, низькі комісії та повністю керовані процеси транзакцій. Починаючи з ведмежого ринку, DCA був дуже дружнім до трейдерів через значні коливання цін і високу невизначеність, DCA може дозволити інвесторам купувати активи рівномірно за нижчою собівартістю протягом певного періоду, тим самим знижуючи вартість кожної транзакції пов'язані з інвестуванням. Крім того, DCA також може допомогти інвесторам уникнути емоційного впливу ринкових коливань і підтримувати раціональну та надійну інвестиційну стратегію. Однак на «бичачому» ринку переваги DCA перестають існувати. Оскільки ринок має тенденцію до зростання, окрема інвестиція часто може отримати більший прибуток, тому, використовуючи DCA інвестиції в основний капітал, можливо, не вдасться повністю використати можливість швидкого зростання ринку.
Таким чином, DCA, як довгострокова інвестиційна стратегія, має певні переваги в конкретних ринкових умовах. Однак через певні вимоги до ринкових тенденцій і циклів загальний попит на цю функцію наразі відносно невеликий. Коли інвестори вирішують, чи використовувати DCA інвестиції в фіксований капітал, вони повинні прийняти комплексні міркування на основі своїх власних уподобань щодо ризику, ринкового середовища та довгострокового інвестиційного планування.
Лабораторії Юпітера
Jupiter Labs є незалежною проектною лабораторією, незалежною від компанії Jupiter. Її діяльність базується на її власному просуванні та на неї не впливає сторона проекту Jupiter, однак вона користується сильною підтримкою з точки зору технології та фінансування. Користувачі та учасники спільноти Jupiter мають певні пріоритети, включаючи пріоритетні права використання та заохочення токенів.
Jupiter Labs знаменує собою початок горизонтального розвитку свого бізнесу Jupiter. Він досягає горизонтального розширення своєї частки та впливу в усій екосистемі Solana завдяки підтримці інвестицій у різних горизонтальних сферах. На цьому етапі Jupiter Labs займається розвитком двох напрямків проекту: безстрокові контракти та стабільна валюта LST. Так само ми можемо знати, що безстрокові контракти та стейблкойни LSD є двома найприбутковішими та найвпливовішими сферами в екосистемі.
Безстроковий договір
Jupiter Perpetual — це перший крок до безстрокових контрактів, схожий на GMX: постачальники ліквідності та трейдери. Постачальники ліквідності надають кошти в пул, і ці кошти конвертуються в кошик токенів, в основному включаючи BTC, ETH, SOL, USDC і USDT. Серед них SOL і USDC мають більшу вагу і стають основними об'єктами торгівлі. Коли трейдери здійснюють торгівлю за допомогою кредитного плеча, вони використовують токени в пулі ліквідності для встановлення позицій із кредитним плечем, і трейдери повинні сплачувати комісії за транзакції та комісії за позики. Постачальники ліквідності отримують 70% комісії за торгівлю та всі комісії за позики. Так само, як і GMX, постачальник ліквідності є протилежністю трейдеру в угоді, а трейдер, який проводить контрактні операції, також є контрагентом постачальника ліквідності. Таким чином, ця модель матиме багато постачальників ліквідності на ведмежому ринку, але вона не дуже дружня до постачальників ліквідності на бичачому ринку.
Jupiter Perpetua підтримує трейдерів у використанні до 100-кратного кредитного плеча для торгівлі безстроковими контрактами, а LP може надати кошти для отримання комісій. У безстрокових контрактах трейдери можуть займати більші позиції з меншими розподілами капіталу (кредитним плечем), щоб скористатися перевагами майбутніх коливань цін. У Jupiter Perpetua трейдери можуть відкривати довгі або короткі позиції на SOL, ETH і wBTC, використовуючи практично будь-який підтримуваний токен Solana як заставу. Довгі позиції вимагають відповідного базового активу, тоді як короткі позиції вимагають стабільних монет як забезпечення. Трейдери можуть отримати кредитне плече, запозичуючи активи з пулів ліквідності.
LST стабільна валюта
XYZ — це проект LST, який підтримується Jupiter Labs. У XYZ користувачі можуть закладати SOL для карбування безвідсоткових і процентних стейблкойнів SUSD. Ця модель кредитування дозволяє користувачам отримувати стейблкойни без сплати відсотків за позику. А дохід, отриманий XYZ за допомогою стекінгу LST, буде розподілено між власниками SUSD і власниками токенів управління, щоб заохотити більше користувачів брати активну участь у протоколі. Крім того, протокол XYZ також використовує арбітражну стратегію кредитного плеча для максимізації прибутку. Коли прибутковість LST вища за ставку запозичення SOL, користувачі можуть застосувати арбітражну стратегію кредитного плеча для отримання вищих прибутків. XYZ також схожий на Lybra в застосуванні механізму викупу для підтримки цінової стабільності SUSD. Щоб зменшити вплив на позиції позичальників, XYZ використовує метод управління для викупу SUSD у невеликому діапазоні цін SUSD Коли він знаходиться в межах 0,95-1 долара США, XYZ використовує SUSD для викупу токенів управління, щоб зменшити частоту викупу позичальників.
Стартова площадка для LFG Юпітер
LFG Launchpad використовує інноваційний підхід до підтримки нових проектів, наголошуючи на моделі, керованій спільнотою та прозорій у своїй основі. Традиційні платформи запуску проектів часто мають складності, але LFG Launchpad відмовляється від цієї складності та використовує підхід відкритого ринку та участі спільноти. У той же час платформа також підкреслює свою унікальність, відмовляючись від складних структур стимулів і механізмів визначення цін. Основними перевагами LFG Launchpad є величезна підтримка спільноти, настроюваний Launchpad для запобігання операціям ботів, зручні інструменти розробки для управління ліквідністю та комплексні функції торгівлі. Ці функції гарантують, що користувачі можуть знайти справедливі ціни та миттєву ліквідність, а також забезпечують кращу технічну підтримку. По-перше, LFG Launchpad покладається на величезну підтримку спільноти для стимулювання розробки нових проектів. Модель, керована спільнотою, дозволяє проектам отримувати ширшу увагу та підтримку, надаючи ширший простір для розвитку нових проектів. По-друге, LFG Launchpad використовує настроюваний Launchpad для запобігання роботам, ефективно забезпечуючи справедливість і прозорість транзакцій. Ця функція робить транзакції безпечнішими та надійнішими, ефективно уникає зловмисних маніпуляцій і неналежного втручання, а також забезпечує користувачам більш стабільне та надійне торгове середовище. Крім того, LFG Launchpad також надає зручні інструменти дизайну для управління ліквідністю, що дозволяє користувачам зручніше керувати своїми активами та ліквідністю. Ця функція допомагає покращити взаємодію з користувачем і надає користувачам більш зручний і ефективний спосіб роботи. Нарешті, LFG Launchpad має комплексні торгові функції, надаючи користувачам багатші та різноманітніші торгові можливості. Незалежно від типу або різновиду транзакцій, користувачі можуть знайти методи торгівлі, які відповідають їхнім потребам, на LFG Launchpad, що сприяє підвищенню ефективності транзакцій і задоволенню індивідуальних потреб користувачів.
І співзасновник Jupiter Meow чітко підтвердив покращення впливу LFG Launchpad на бренд Jupiter у плані H2, згаданому в недавньому інтерв’ю ЗМІ, і очікується, що в третьому кварталі Jupiter зосередиться на правилах і розвитку LFG Launchpad поглиблене дослідження та дослідження та розробки.
Порівняно з проектами на тому ж шляху
Як найуспішніший децентралізований агрегатор торгової ліквідності в екосистемі Solana, на Jupiter вже припадає половина обсягу торгівлі в Solana, тому його основним конкурентом є 1inch, гігант децентралізованого торгового агрегатора ліквідності в екосистемі Ethereum.
базова операційна логіка
Jupiter — це децентралізований агрегатор торгової ліквідності, що працює в ланцюжку Solana. Він користується високопродуктивними перевагами ланцюжка Solana, і його основна продуктивність полягає у використанні SVM. SVM підтримує коди смарт-контрактів, написані на Rust, C і C++, після підключення до SVM вони будуть автоматично перетворені в байт-код BPF, що особливо зручно для розробників проектів. Однак найбільшою перевагою для Jupiter є те, що SVM підтримує паралельну обробку .здібності. Механізм Sealevel є ключовим компонентом у забезпеченні паралельної обробки в Solana, а завдяки інтеграції списків доступу із збереженням стану в транзакції Solana це дозволяє виконувати неконфліктні транзакції одночасно, що призводить до швидшої загальної продуктивності. SVM підтримує багатопотоковість і може обробляти більше транзакцій за коротший час. Кожен потік містить чергу транзакцій, які очікують на виконання, і транзакції довільно призначаються до черги. Завдяки цьому Jupiter має дуже потужні можливості обробки транзакцій, може підтримувати величезну кількість транзакційних операцій одночасно та є дуже зручним для торгових користувачів.
1inch — це децентралізований агрегатор ліквідності для торгівлі, що працює в ланцюжку Ethereum. Основна логіка його роботи побудована на EVM, а EVM — це однопотокове операційне середовище, що означає, що він може обробляти лише один контракт за раз. У результаті його неможливо порівняти з Юпітером щодо можливостей обробки транзакцій. Незважаючи на те, що Ethereum пережив оновлення в Канкуні в 2023 році разом із запровадженням різних рішень L2, продуктивність Ethereum покращилася, але її все ще не можна порівняти з Solana. Це дає Юпітеру природну перевагу над 1 дюймом з точки зору продуктивності.
Плата за газ
Агрегатор ліквідності децентралізованого трейдингу — це високочастотна мережева торгова поведінка, яка робить користувачів дуже чутливими до комісії за газ. Мережа Solana використовує історично перевірений метод консенсусу для підвищення ефективності та надійності системи та використовує SVM, щоб дозволити Solana мати надзвичайно високу швидкість обробки та низьку затримку, що дозволяє швидко підтверджувати транзакції, тим самим зменшуючи газ, необхідний для бути оплаченим. Виходячи з цього, торговим користувачам Jupiter потрібно сплатити лише 0,00015 доларів США за транзакцію, чого достатньо, щоб підтримати користувачів для використання високочастотних операцій для виконання власних торгових стратегій для лімітних ордерів Jupiter, фіксованих інвестицій DCA та безстрокових контрактів Усі транзакції зіграли життєво важливу роль.
Хоча Ethereum знизився після оновлення в Канкуні, середня комісія за транзакцію в Ethereum досягла 0,3 долара США за транзакцію, що набагато вище, ніж комісія за газ на Solana. Тоді 1inch, децентралізований агрегатор ліквідності для торгівлі, по суті, є високочастотною торговою поведінкою в мережі. Комісії за газ, які сплачують торгові користувачі, зростатимуть експоненціально з частотою торгових операцій, що дуже неприємно для торгових користувачів під час «бичачого» ринку, а суть агрегатора полягає в тому, щоб отримати ліквідність із кількох джерел, а не просто пропонувати користувачеві кращі ціни отримання від одного конкретного DEX, а потім високі комісії за газ на Ethereum зроблять використання агрегаторів транзакцій дуже дорогим для отримання ліквідності з кількох різних пулів, що посилить проблему, яку він мав вирішити, насправді може бути вигідніше торгувати на доступ до ліквідності лише з одного місця.
різноманітність продукції
Jupiter надає торговим користувачам різноманітні продукти, такі як лімітні замовлення, DCA інвестиції в основний капітал, торгівлю деривативами та інші послуги, щоб задовольнити різні потреби користувачів. У цьому відношенні можна сказати, що Jupiter робить усе можливе, щоб допомогти клієнтам вирішити різні проблеми, що виникають під час транзакцій, не лише з точки зору окремого продукту агрегатора ліквідності, але й з точки зору фінансового розвитку, щоб надати користувачам повний спектр Фінансові послуги можуть не тільки задовольняти різноманітні фінансові потреби користувачів, але й надавати найбільш відповідні фінансові послуги для торгових користувачів на різних стадіях ринку.
1inch є дещо єдиним з точки зору продуктів. 1inch зосереджується лише на позиціонуванні продукту агрегатора DEX, таким чином забезпечуючи лише кращі ціни для торгових користувачів, отримуючи ліквідність із багатьох джерел, і не надає інших продуктів фінансових послуг.
Майбутній напрямок
Зараз Jupiter займає абсолютну лідируючу позицію в децентралізованому трейдингу агрегатора ліквідності в екосистемі Solana. Його простір для розробки на оригінальному треку невеликий, тому він переключив свою увагу на інші паралельні треки, тому він запустив Join Jupiter Labs і LFG Launchpad. щоб збільшити свій вплив, підтримуючи та інвестуючи в інші проекти в різних напрямках екосистеми Solana. Таким чином, судячи з майбутнього напрямку розвитку, Jupiter не тільки продовжуватиме оновлювати та додавати різні функції у свій власний агрегатор ліквідності, але його розвиток спрямований на активне просування Jupiter Labs і LFG Launchpad. У робочому плані уточнюється, що Jupiter продовжить дослідження і детально ознайомтеся з правилами та розробкою LFG Launchpad.
Хоча 1inch займає головну позицію в децентралізованому торговому агрегаторі ліквідності в екосистемі Ethereum, він не є таким абсолютно домінуючим, як Jupiter в екосистемі Solana, оскільки Uniswap є дуже важливим гравцем в екосистемі Ethereum. Uniswap також має успішний DEX зібрав значну кількість користувачів. Таким чином, майбутній шлях розвитку компанії 1inch зосереджений на децентралізованому агрегаторі ліквідності та оптимізує швидкість транзакцій і комісію за газ, розгортаючи себе в різних L2.
модель проекту
бізнес-модель
Jupiter є децентралізованим агрегатором торгової ліквідності, а також надає послуги з контрактів на похідні інструменти та інкубацію проектів, тому економічна модель Jupiter складається з трьох ролей: торгових користувачів, користувачів, що надають ліквідність, і нових інкубаційних проектів.
Торгові користувачі: торгові користувачі є основою для успіху та розвитку проекту Jupiter Trading З цією метою Юпітеру сплачується певний відсоток комісій за транзакції та послуги, що також є основним джерелом доходу для проекту Юпітер.
Надання ліквідності користувачам: оскільки Jupiter обмежує свій бізнес агрегаторами ліквідності, його операційна модель схожа на GMX, тому для забезпечення нормальної роботи Jupiter має бути призначений для забезпечення ліквідності безстроковий контракт, постачальники ліквідності отримують 70% комісії за транзакції та всі комісії за позики, а решта 30% є джерелом доходу для проекту Jupiter.
Нові інкубаційні проекти: після того, як Jupiter запустив LFG Launchpad, він застосував інноваційний підхід до підтримки нових проектів, у якому Jupiter не лише надає технічну підтримку, а й певну фінансову підтримку, а нещодавно інкубовані проекти отримають частину власних токенів натомість Поділитися це з Юпітером, який також є джерелом доходу для проекту Юпітер.
З наведеного вище аналізу ми бачимо, що дохід Юпітера становить:
Комісія, яку потрібно сплатити за використання агрегатора ліквідності Jupiter, становить не більше 2%, і комісія залежить від різних пулів ліквідності.
Використовуючи функцію лімітного замовлення Jupiter, користувачі сплачують комісію 0,3%.
Щоб скористатися функцією інвестицій в фіксований капітал Jupiter DCA, користувачі повинні сплатити комісію в розмірі 0,1%.
Використовуючи безстрокові контрактні продукти Jupiter, вам потрібно заплатити 0,1% для відкриття/закриття позиції, обмінні комісії мають бути сплачені в межах 2% (варіюються залежно від ваги пулу), ставка запозичення становить 0,01%/год * використання токенів%, і 30% комісії за транзакцію та всі комісії за позики.
Проекти, інкубовані або керовані Jupiter Launchpad, виділяють частину своїх жетонів Юпітеру.
Модель маркера
Згідно з білою книгою: загальна пропозиція JUP становить 10 мільярдів, а поточний тираж становить 1,35 мільярда, при цьому швидкість обігу становить 13,5%. Початковий обсяг циркуляції становить 1,35 мільярда, з яких 1 мільярд використовується для airdrops, 250 мільйонів використовується для Launchpool, і додаткові 50 мільйонів використовуються для CEX market maker і on-chain LP попиту відповідно. Загальний розподіл токенів виглядає наступним чином:
Протокол обіцяє виділити 50% токенів для спільноти та виділяє холодний гаманець для команди та спільноти. Очікується, що початкові токени в обігу становитимуть 5% для додавання ліквідності та 10% токенів airdrop (можуть бути додаткові). Близько 2% токенів розблоковано).
Розширення можливостей токенів
Відповідно до білої книги, JUP використовується на Юпітері наступним чином:
Ордер на управління: власники токенів JUP можуть брати участь в управлінні DAO (децентралізована автономна організація) платформою Jupiter, висловлювати свою думку шляхом голосування та впливати на роботу та напрямок розвитку протоколу.
Майнінг ліквідності: користувачі можуть заробляти винагороду за токени JUP, надаючи ліквідність пулу ліквідності Jupiter, мотивуючи користувачів підвищувати ліквідність платформи, зменшувати прослизання транзакцій і підвищувати ефективність транзакцій.
Знижка на комісію за обробку: користувачі, які володіють JUP, можуть насолоджуватися певним ступенем зниження комісії за обробку при використанні Jupiter для транзакцій, що додатково підвищує практичну цінність токена.
Розширені функції: Оскільки платформа Jupiter продовжує розвиватися, функції токенів JUP також постійно розширюються. Наприклад, користувачі можуть використовувати JUP для участі в безстрокових контрактних транзакціях, запущених платформою, або отримати пріоритетне використання нових продуктів і послуг. .
Визначення вартості JUP
Відповідно до білої книги, в проекті Jupiter немає сценарію централізованого знищення або регулярного знищення JUP і розподілу плати за обробку через заставу.
Відсутність повноважень JUP є суттєвим недоліком проекту Jupiter. У його конструкції немає механізму стекінгу, що зменшує ключову точку блокування токенів JUP для збільшення вартості проекту, а поточна швидкість обігу токенів JUP становить 13,5. У майбутньому 1 мільярд JUP буде випущено на ринок з кожним розблокуванням, що буде величезним тиском на ринок продажів Подібно до ситуації з UNI та Uniswap, і JUP не зобов’язується брати участь у розподілі доходу від проекту, що призводить до меншого розширення можливостей проекту Майбутнє Юпітера багатообіцяюче.
Ефективність ціни токена
Згідно зі статистикою Coingecko, з моменту випуску валюти 31 січня 2024 року ціна JUP зросла більш ніж у 2,8 рази (найнижча точка – 0,46 долара США, найвища – 1,75 долара США). біржі, такі як Binance, OKX, HTX і bybit.
Цінова тенденція JUP (джерело даних: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)
Згідно зі статистикою Coingecko, з моменту випуску валюти 31 січня 2024 року ціна JUP зросла більш ніж у 2,8 рази (найнижча точка – 0,46 долара США, найвища – 1,75 долара США). біржі, такі як Binance, OKX, HTX і bybit.
Ринкова вартість: поточна ціна JUP у валюті становить 0,973 доларів США, поточний тираж – 1,35 мільярда, а ринкова вартість – 1,33057 мільярда доларів США.
FDV: поточна ціна JUP у валюті становить 0,973 дол. США, загальний тираж — 10 млрд, а ринкова вартість — 9,73 млрд дол.
середньодобовий обсяг торгів
Щоденний обсяг торгів JUP (джерело даних: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)
Щоденний обсяг торгів JUP становить 154 мільйони доларів США, його ринкова вартість в обігу становить приблизно 1,33057 мільярда доларів США, а його оборотність становить 11,57%, що є середнім рівнем.
Десять найпопулярніших адрес зберігання токенів
Десять найбільших адрес холдингу JUP (джерело даних: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)
Як видно з рисунку, 91,93% перших десяти адрес, якими володіє PHA
TVL
TVL Юпітера (джерело даних: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)
Можна побачити, що TVL Юпітера зростав протягом останніх шести місяців і зараз досяг 602 мільйонів доларів США.
щоденний обсяг торгів
Можна побачити, що щоденний обсяг торгів Jupiter продовжував збільшуватися протягом останнього року.
Проектний ризик
Крім того, що токен JUP є керівним маркером Юпітера, він є винагородою для постачальників ліквідності, а утримання JUP для транзакцій може надати часткові знижки на комісію за обробку. Однак токен JUP не має механізму токена Ve, як Cruve, і немає сценарію централізованого знищення або періодичного знищення, а також застави та розподілу плати за обробку. Таким чином, JUP схожий на UNI. Це просто токен проекту Uniswap, але в основному він не має жодних інших функцій і є просто талісманом проекту. Таким чином, в економіці токенів Юпітера немає дизайну застави токенів JUP, тому це не сприяє покращенню цін на токени.
Підведіть підсумки
Jupiter — це платформа агрегації транзакцій, бізнес якої досяг максимального рівня, тому вона прийняла стратегію розвитку в інших паралельних напрямках. Окрім інновацій у своєму основному бізнесі, Jupiter також запустив платформу Launchpad та інкубаційну платформу, повністю використовуючи переваги власних ресурсів. Проекти, які вона запускає, варті уваги та мають великий потенціал розвитку за підтримки Юпітера. Оскільки інвестиції в інші паралельні напрямки продовжують розвиватися та зростати, я вірю, що Юпітер досягне більшого успіху в інших сферах.
Однак власна економіка токенів Юпітера є надто простою та не має хорошого механізму ставок, що призводить до великої ліквідності токена, що опосередковано негативно впливає на підвищення цін на токени. Незважаючи на те, що Jupiter також запровадив управління, зниження комісії та інші повноваження для JUP, це ніколи не передбачало сценаріїв ставки, централізованого знищення або періодичного руйнування, а також ставки та розподілу плати за обробку. Це згубно позначиться на збільшенні ціни на токени JUP.
Загалом, компанія Jupiter зміцнила свою позицію в сегменті децентралізованих агрегаторів ліквідності, запустивши інноваційні продукти, такі як лімітні замовлення, інвестиції в капітал DCA та контракти з користувачами Екосистема Solana, якщо проекти, які вона підтримує та запускає, досягнуть успіху один за одним, вона не тільки значно посилить свій вплив в екосистемі Solana, але й поступово переросте в проект єдинорога в екосистемі Solana. Тож ми дуже оптимістичні щодо майбутнього розвитку Юпітера.
Список літератури
Біла книга Юпітера
Jupiter збирається запустити свою валюту, у цій статті детально аналізуються його продукти та бізнес-модель
Чи є Jupiter майбутнім екосистеми Solana DeFi, агрегуючи понад 50% обсягу торгів DEX?
Першокласний звіт про дослідження складу: агрегатор Юпітер на Solana
Детальне пояснення планів Юпітера H 2 і останні оновлення
