Автор: Альпініст, Голден Фінанс
5 серпня світовий фінансовий ринок зіткнувся з «чорним понеділком», а крипторинок різко впав після «312». Нещодавно схвалений Ethereum ETF не зміг зменшити шкоду для ETH, натомість він впав до 2100 доларів під впливом постійних продажів маркет-мейкера Jump Crypto. Багато спільнот і аналітики вважають таку поведінку однією з причин краху всього ринку шифрування.
Насправді продажна поведінка Jump Crypto вже відбулася, і це майже тип «ліквідації». Дані про ланцюжок показують, що вартість ETH, проданих за останні 10 днів, перевищила 300 мільйонів доларів США Позначена позиція була понад 96%.
Існують різні припущення щодо поведінки Jump Crypto щодо продажу. Деякі підозрюють, що це ліквідація, спричинена розслідуванням CFTC, тоді як інші вважають, що компанія перетворює активи на стабільні монети у відповідь на економічні ризики. З огляду на традицію високої конфіденційності Jump Trading, після сортування минулої інформації автор робить висновок про те, що Jump Trading заздалегідь відключила відділ Jump Crypto, щоб запобігти участі в суперечці щодо врегулювання 4,47 мільярда доларів у справі Terra.
«Кліринговий» розпродаж Jump Crypto викликав різні припущення
Найраніший аномальний запис про передачу адреси гаманця в ланцюжку під назвою Jump Trading стався 17 липня, коли адреса, яка починається з 0x401c, переказала 9998 ETH на адресу Jump Trading на суму приблизно 34,4 мільйона доларів США.
Подальше порівняння історії балансу токенів на Arkham Intelligence виявило, що компанія розпродала свої авуари Ethereum з 19 липня, а не тільки минулих вихідних.
Дані Spot On Chain також показують, що з 25 липня по 5 серпня гаманець під назвою Jump Crypto передав ETH на загальну суму 279 мільйонів доларів США на біржу CEX.
Згідно з відкритою інформацією, Jump Trading неодноразово випускав велику кількість застав ETH від Lido та пересилав їх партіями з інших адрес.
Аналітик мережі Ember відстежує, що Jump Trading обміняв 83 000 wstETH на 97 500 ETH з 25 липня по 4 серпня, з яких 66 000 ETH надійшло на біржу.
На момент написання цієї статті все ще є 37 600 wstETH, які не були передані з адреси зберігання wstETH. 11 500 stETH в адресі обміну ETH обмінюються на ETH; 20 000 ETH в адресі переказу ETH також надходять на обмін пакетами.
Крім того, він розмістив ETH на суму майже 300 мільйонів доларів на різних централізованих біржах, включаючи провідних гравців, таких як OKX, Binance, Coinbase та Gate.io.
Наразі позиції стейблкойнів Jump Trading становлять понад 96% із загальною вартістю 324 мільйони доларів США. Дані установ відстеження також показують, що Jump Trading продовжувала виводити гроші в останні дні. Відколи Jump Trading почала продавати ETH 24 липня, вона вивела 617,8 млн доларів США з Binance та вклала 558,2 млн доларів США в Coinbase. USDC, внесений на Coinbase, можна обміняти на долар у співвідношенні 1:1.
Існують різні припущення про продажі та арбітражну поведінку Jump Trading.
Генеральний директор криптоінвестиційної компанії Cake Group сказав, що масовий розпродаж на криптовалютному ринку в останні дні може бути пов’язаний з Jump Trading або через те, що традиційний ринок отримав маржинальний виклик і потребує ліквідності, або він відмовився від криптовалюти. бізнес через нормативні причини.
Мадс Еберхардт, старший криптоаналітик Steno Research, вважає, що Jump Trading позичає японські ієни для фінансування своїх операцій з високочастотною торгівлею, можливо, щоб мати достатню ліквідність або придбати криптоактиви через різке зростання курсу єни проти долара США. Можливо, компанія Jump Trading отримала вимогу про маржу кредиту, оскільки витрати на погашення кредиту в доларах США значно зросли, а також може постраждати від основної застави.
Варто зазначити, що співзасновник BitMEX Артур Хейз висловився в цей час. Він сказав, що через канали новин у традиційній фінансовій сфері він дізнався, що «великий хлопець» розвалився та продав усі криптоактиви, і це «всі» спільнота. припустив, що він мав на увазі Jump Crypto.
Найбільшим тягарем може стати мирова угода у 4,47 мільярда доларів у справі Terra
Jump Trading — фінансова компанія з Чикаго, відома своєю високочастотною торгівлею, яка пізніше заснувала Jump Crypto, щоб зосередитися на криптовалютному бізнесі. Однак Jump отримав величезний прибуток завдяки таємним транзакціям у своїй спробі відновити фіксований обмінний курс TerraUSD (UST), але врешті-решт не зміг уникнути краху UST, через що глобальні інвестори втратили приблизно 40 мільярдів доларів. Крім того, цей інцидент також поставив Jump Trading перед репутаційною кризою.
У міру розгортання справи Terra SEC почала розслідувати, чи уклав президент Jump Crypto таємну угоду з До Квоном під час краху UST, у якій Jump Crypto звинувачували в маніпулюванні ціною стейблкоїна TerraUSD для отримання прибутку в розмірі 1,28 мільярда доларів. Тоді Канав Карій відмовився відповідати на це питання.
Незважаючи на те, що Jump Crypto було розслідувано SEC і Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) у квітні та червні цього року, жодних доказів протиправних дій отримано не було, а також не було звинувачено в будь-яких протиправних діях. Однак президент Jump Crypto Канав Карія швидко оголосив про свою відставку, завершивши свою шестирічну кар’єру в Jump Trading.
Невідомо, чи є у Jump Trading і Terraform Labs інші незаконні секрети. Проте інформатор Jump Trading допоміг SEC порушити справу проти До Квона, і суд Чорногорії нещодавно постановив, що До Квон буде екстрадований до Південної Кореї.
Наприкінці травня цього року Terraform Labs і Do Kwon домовилися врегулювати справу про шахрайство з цінними паперами, виплативши 4,47 мільярда доларів США.
Раніше FTX і CFTC досягли мирової угоди на суму 12,7 мільярда доларів США. Угода між Binance та CFTC передбачала, що CZ заплатить CFTC 150 мільйонів доларів США, а Binance заплатить CFTC 2,7 мільярда доларів США. Але очевидно, що теперішні лабораторії Terraform і Do Kwon відчувають труднощі зі сплатою цього штрафу.
Після угоди генеральний директор Terraform Labs Кріс Амані оголосив про плани компанії розпустити свою діяльність і попросити спільноту взяти на себе відповідальність. Крім того, компанія також розглядає можливість продажу чотирьох своїх бізнесів.
З огляду на це ми не можемо виключити можливість того, що SEC продовжить переслідувати інших осіб, відповідальних за справу Terra lightning, і Terraform Labs і Do Kwon не можуть гарантувати, що вони не розкриють більше внутрішньої інформації про Jump Crypto, щоб зменшити їх провини та Jump Trading Є також випадки повідомлення про перше.
Крім того, голова CFTC також публічно заявив у травні цього року, що криптовалюти зіткнуться з неминучою хвилею правоохоронних дій, і що в наступні шість місяців-два роки відбудеться «цикл правоохоронних дій».
У поєднанні з попередніми припущеннями всіх сторін, можливо, «великий хлопець» Jump Crypto справді впаде.
З іншого боку, Jump Trading спочатку мала широкий спектр діяльності та надавала великого значення конфіденційності. Відділ шифрування Jump Crypto є лише одним із них. Якщо ви втратите свої гроші раніше, щоб заощадити свої гроші, ви також можете завчасно припинити втрати та уникнути більшої репутації та фінансових втрат.
Відповідно до положень глави 7 ліквідації Кодексу США про банкрутство, після того, як компанія подала заяву про банкрутство відповідно до глави 7, суд призначає арбітражного керуючого (довірену особу) у справі про ліквідацію. Кожен штат Сполучених Штатів дозволяє боржникам зберігати необхідне майно (тобто звільнене майно). Арбітражний керуючий збирає невивільнене майно боржника, продає його та розподіляє кошти між кредиторами. Наприкінці справи за главою 7 борги, що підлягають погашенню, і несплачені, стираються.
Висновок
Jump Crypto вибрав найбільш нерозумний період для продажу великої кількості ETH. Такі фактори, як проходження американського Ethereum ETF, очікування на бичачому ринку, зниження процентної ставки та падіння крипторинку, вказують на те, що він не підходить для клірингу. позиції в цей час. Для бізнес-підрозділу, який підтримує Jump Trading, такий масштабний розпродаж, швидше за все, зіткнеться з «дилемою виживання». Якщо це лише для арбітражу, це, очевидно, не відповідає інвестиційній стратегії, яку він завжди просував.
Розрахунок до 4,47 мільярда доларів США був явно нереальним для Terraform Labs і Do Kwon на даний момент. За допомогою різних факторів регуляторним органам США, таким як SEC і CFTC, потрібно було знайти «другу відповідальну особу». Якщо Jump Crypto дійсно причетний до більшої відповідальності, це, безсумнівно, буде більш неприємним для Jump Trading.
