Чому кроки Японії щодо підвищення процентних ставок мають більший вплив, ніж можна собі уявити?
Японія підвищила процентну ставку до 0,25% у середу, 31 липня 2024 року.
Показник був близьким до нуля протягом десятиліть, оскільки Японія боролася з дефляцією.
Але цього разу Банк Японії хоче зміцнити ієну по відношенню до долара. Більшість його імпорту, як-от нафта та продукти харчування, оплачується в доларах США.
Підвищуючи процентну ставку, Японія прагне зробити ієну більш привабливою для інвесторів. Єна різко зросла до і після рішення.
Цей крок знову чинить тиск на долар, оскільки Японія є одним із найбільших іноземних власників боргу США.
Високі відсоткові ставки в США вже чинили сильний тиск на Японію, яка вже кілька місяців скорочує обсяги придбання американських облігацій.
Рішення Федеральної резервної системи США залишити свої процентні ставки незмінними змусило Банк Японії вжити заходів, надіславши негативний сигнал світові.
Японія також має одне з найвищих показників співвідношення боргу до ВВП – 263%. Цим високим державним боргом, переважно місцевим, можна було керувати, хоча процентні ставки були близькі до нуля. Але зі зростанням процентних ставок вплив цього боргу може лягти важким тягарем на плечі Японії.
Накопичення негативних сигналів випробовує нерви інвесторів, особливо коли у відповідь або користуючись ситуацією, відомі імена йдуть на спад.
