Оригінальний автор: Чандлер, Foresight News
Глобальні ринки капіталу різко впали в понеділок після того, як останні дані, опубліковані в п'ятницю, показали, що рівень безробіття в США зріс у липні, що привернуло пильну увагу до показників рецесії та викликало побоювання щодо рецесії по всьому світу. Nikkei впав на 4451 пункт, що стало найбільшим падінням на фондовому ринку Японії, перевищивши попереднє рекордне падіння на 3836 пунктів після обвалу фондового ринку США 20 жовтня 1987 року. Базовий індекс Південної Кореї Kospi та індекс малої капіталізації Kosdaq впали більш ніж на 8%, викликавши аварійні вимикачі та зафіксувавши найбільші одноденні втрати з 2008 року. Зниження ф'ючерсів на індекс Nasdaq 100 збільшилося до понад 5%, європейські акції відкрилися зниженням, а європейський індекс Stoxx 50 впав більш ніж на 3%.
Крипторинок також неминучий від ризику одночасного падіння BTC не отримав підтримки після падіння нижче 60 000 доларів США і досяг мінімуму в 49 000 доларів США з внутрішньоденним падінням на понад 15%. ETH впав більш ніж на 20% протягом 24 годин, одного разу впавши нижче 2200 доларів США, знищивши всі прибутки в 2024 році. Згідно з ринковими даними CMC, загальна ринкова вартість шифрування всієї мережі впала до мінімуму в 1,76 трильйона доларів США, падіння майже на 20% за 24 години.
На тлі глобальних ринкових потрясінь трагедія «3·12», схоже, знову проступає. Інституції та аналітики на передовій лінії ринку очікують, що для Федерального резерву було б доцільніше двічі знизити процентні ставки до кінця 2024 року. Ринок безпосередньо стурбований падінням процентних ставок і побоюваннями щодо економічної рецесії та краху Ціни на біткойни часто відбуваються майже одночасно з падінням індексу Nasdaq 100, і деякі скорочують позиції, але не залишають криптовалютний ринок, залишаючись налаштованими на технології, галузь і впровадження в довгостроковій перспективі.
Чжу Хаокан, керівник відділу управління цифровими активами в China Asset Management (Гонконг) і засновник Asia RWA Working Group, зробив детальне порівняння між ціною біткойна та індексом Nasdaq 100. Він дійшов висновку, що падіння цін на біткойн є частим пов’язані зі зниженням індексу Nasdaq 100. Вони відбуваються майже одночасно, особливо коли ринок стикається з широко поширеними системними ризиками, такими як падіння ринку, викликане епідемією COVID-19 у березні 2020 року, і корекція ринку в 2022 році. В інших випадках коливання біткойна більше нагадують незалежні події, хоча вони також можуть мати певний вплив на настрої ринку.
Рисунок 1: MVRV (ринкова вартість до реалізованої вартості) відноситься до співвідношення ринкової ціни BTC до загальної середньої ціни покупки BTC у ланцюжку. На малюнку MVRV розглядає BTC, які не переміщувалися в ланцюжку більше 7 років, як довгостроковий стан спокою або втрату та виключає їх з розрахунку. Чорна лінія на малюнку — це сегмент індикатора BTC: MVRV — [22 роки], синя лінія — сегмент індикатора BTC: MVRV, а червона лінія — [14-; 17 років] сегмент індикатора BTC: MVRV. Трьохсегментні лінії вирівнюють кількість днів майнінгу BTC вдвічі для відповідних циклів.
Малюнок 2. Часовий зв’язок між обвалом цін на біткойни та падінням індексу Nasdaq 100 за останні 16 років, а також конкретна величина падіння:
Біткойн обвалився в 2013 році
Ціна біткойна різко впала: грудень 2013 року
Падіння біткойна: з понад 1100 доларів США до приблизно 500 доларів США, падіння приблизно на 55%
Час падіння Nasdaq 100: Значних пов’язаних падінь немає
Часовий зв’язок: немає очевидного зв’язку
Обвал біткойна в 2017-2018 роках
Ціна біткойна різко впала з грудня 2017 року по лютий 2018 року
Зниження біткойна: з майже 20 000 доларів США до приблизно 6 000 доларів США, падіння приблизно на 70%
Індекс Nasdaq 100 впав: лютий 2018 року
Падіння Nasdaq 100: короткий відкат приблизно на 10%
Часовий зв'язок: майже синхронізований
Падіння ринку через COVID-19 у березні 2020 року
Ціна біткойна різко впала: березень 2020 року
Зниження біткойна: приблизно з 10 000 доларів США до 4 000 доларів США, падіння приблизно на 60%
Індекс Nasdaq 100 впав: березень 2020 року
Зниження Nasdaq 100: ~30%
Часовий зв'язок: синхронізація
Біткойн падає в травні 2021 року
Ціна біткойна різко падає: травень 2021 року
Зниження біткойна: приблизно з 64 000 доларів США до 30 000 доларів США, падіння приблизно на 53%
Зниження Nasdaq 100: травень 2021 р
Nasdaq 100 вниз: короткий відкат приблизно на 5%
Часовий зв'язок: майже синхронізований
Обвал ринку криптовалют у 2022 році
Ціна біткойна різко впала з травня 2022 року по червень 2022 року. Біткойн впав приблизно з 40 000 доларів США до приблизно 20 000 доларів США, падіння приблизно на 50%.
Падіння Nasdaq 100: початок 2022 року – червень 2022 року
Зниження Nasdaq 100: ~30%
Часовий зв'язок: майже синхронізований
Гейден Хьюз, керівник відділу криптовалютних інвестицій у сімейній фінансовій компанії Evergreen Growth: Криптоактиви стають жертвами певних розкручувань керрі-трейдів ієни
Криптоактиви стали жертвами певного розкручування ієн кері-трейд, оскільки спекулянти пристосовуються до вищих процентних ставок у Японії, і ці інвестори також мають справу з різко вищими витратами на хеджування, спричиненими коливаннями обмінного курсу долара до ієни.
Деніел Тан, портфельний менеджер Grasshopper Asset Management: Для ФРС було б розумніше двічі знизити процентні ставки до кінця 2024 року
Ми вважаємо, що п’ять знижень ставок ФРС до кінця 2024 року малоймовірні. Більш доцільним було б два зниження ставок, одне у вересні та одне в листопаді, на загальну суму 75 базисних пунктів до кінця року. Це свідчить про наявність потенційних можливостей для збільшення облігацій у найближчі місяці. Загалом ми вважаємо, що облігації ринків, що розвиваються, будуть добре працювати до кінця року в умовах поступового зниження процентних ставок. До нещодавнього розпродажу на початку серпня ми обережно стежили за зростанням світового ринку акцій, головним чином завдяки різкому зростанню світових акцій технологічних компаній. Нещодавній розпродаж на фондовому ринку ще може тривати, враховуючи різке зростання цін на технологічні акції на початку цього року та інвесторів, які хочуть продати активи, щоб компенсувати втрати.
Джордж Бурбурас, керівник відділу досліджень K2 Asset Management у Мельбурні, сказав, що реакція на дані про робочі місця здається надмірною.
Ринок явно стурбований останніми слабкими економічними даними. Однак екстраполяція даних про робочі місця минулої п’ятниці здається надмірною реакцією, оскільки це була лише місячна цифра. Дані за останні 3 місяці були б кращим орієнтиром. Зрозуміло, що нещодавній економічний імпульс у Сполучених Штатах сповільнився. Нещодавнє покращення даних про базову інфляцію в США в поєднанні з деякими коментарями Федерального резерву призвело до ринкових очікувань щодо зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів у вересні. Часи наднизьких готівкових ставок у США минули. Незважаючи на нестабільність ринку та занепокоєння, що нещодавні слабкі економічні дані збережуться, загальні прибутки та кредитні умови залишаються сприятливими. З огляду на те, що ФРС, як очікується, почне знижувати процентні ставки до виборів у США (5 листопада) (приблизні ф’ючерси), хоча зниження ставок є виправданим, на перший погляд це може бути проблематичним. Це може посилити нестабільність ринку напередодні виборів.
Мін Юнг, аналітик Presto Research: дані про зайнятість не виправдали очікувань, занепокоєння рецесією, великі перекази Jump Crypto та інші фактори спричинили падіння ринку криптовалют.
Зниження Bitcoin та Ethereum можна пояснити кількома факторами. По-перше, дані про зайнятість, опубліковані минулої п’ятниці, були значно нижчими, ніж очікувалося, додавши лише 114 000 робочих місць, що посилило побоювання щодо економічної рецесії. Новини минулих вихідних про те, що Berkshire Hathaway Баффета продала майже половину своїх акцій Apple у другому кварталі, також можуть спричинити додатковий тиск на фондовий ринок. Крім того, на вихідних Jump Crypto, криптопідрозділ Jump Trading, здається, почав переміщувати криптовалютні активи на сотні мільйонів доларів, включаючи Ethereum і USDT. Це змусило багатьох припустити, що компанія може ліквідувати свої криптоактиви на тлі розслідування CFTC США. Jump Trading переносить ETH на CEX на тлі чуток про те, що вони можуть бути вигнані з криптовалютного бізнесу через розслідування CFTC.
Криптоаналітик Ларк Девіс: Ми скоротили свої позиції, але не залишили крипторинок у майбутньому.
Я знижую ризики частиною свого портфоліо. Основні причини включають: 1. Параноя щодо ризику ліквідації кредитів BTC та ETH; Розгляд збереження капіталу. Я знаю, що найкраще купувати падіння зараз, і поточні рівні перепроданості, ймовірно, є першою реальною можливістю покупки на ринку, якою я можу скористатися, якщо у мене є кошти. Хоча за останні 72 години багато людей брали в руки метальні ножі. Але майте на увазі, що на ринку Японії, США та Ірану існує невизначеність, яка все ще може призвести до більш привабливих можливостей. Я все ще тримаю багато криптовалюти. Я ще не повністю вийшов з ринку.
Джастін Данетан, директор з розвитку бізнесу в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні виробника криптовалюти Keyrock: Поточний ринок не орієнтується на BTC
На відміну від минулого, на цьому ринку домінують почуття, а не біткоіни, звичайно, оскільки Ethereum спот торгує ETF, а великі інвестори розгортають свої позиції ETHE (Grayscale ETH Fund). Дивлячись на ширший часовий проміжок, середовище процентних ставок, можливість перемоги Трампа на виборах і тиск викупу з боку Mt. Gox також впливають на ринок криптовалют.
10x Research: Bitcoin може впасти до $42 000
Очікується прорив лінії підтримки в $55 000, що може знизити ціну до $42 000. За цього сценарію Ethereum може впасти нижче 2000 доларів. Незважаючи на те, що це може здатися декому екстремальним, незмінна слабка структура ринку, дані мережі та наш циклічний аналіз вказують на подальший тиск у майбутньому.
Співзасновник Mechanism Capital Ендрю Канг: біткойн нижче 50 000 доларів є надзвичайно рентабельним
Я б більше не ставив на подальше падіння ETH. Можливі подальші падіння, але найкраще зосередитися на пошуку майбутніх можливостей покупки. Не плач, бо все закінчилось. Я не налаштований ні на підвищення, ні на ведмедя щодо ETH. Я думаю, незрозуміло, куди це піде далі, і ризик/винагорода від ставок на це може бути невеликою. Незалежно від того, що станеться в короткостроковій перспективі, біткойн менш ніж за 50 000 доларів США є чудовим співвідношенням ціни та якості
Співзасновник і генеральний директор Circle Джеремі Аллер: як і раніше налаштований на технології, галузь і впровадження
Я так само налаштований (щодо криптовалюти), як і шість тижнів тому. Зосередьтеся на технологіях, промисловості та прийнятті. З огляду на глобальні макроколивання, не звертайте уваги на ціни цифрових товарів, якщо ви не збираєтеся просто торгувати.
Генеральний директор Bitwise: зараз початок «неймовірного бичачого ринку» біткойнів
Хоча це важко уявити, ми поглянемо на сьогоднішній день як на місце, де почався «неймовірний бичачий пробіг» біткойна. З падінням процентних ставок і побоюванням наближення рецесії долари, значні інвестовані в акції та інструменти з фіксованим доходом, намагатимуться перетекти в інші активи.
