У цій статті буде описано еволюцію динаміки венчурного капіталу в компаніях, пов’язаних з блокчейном, за останні 15 років, зосереджуючись на переході деяких компаній до ліквідних інвестицій, у яких венчурні інвестиції не купують капітал, а натомість отримують токени з графіком набуття права.
Крім того, будуть перелічені такі відомі інвестиційні установи, як a16z, які зробили свої перші інвестиції в криптопростір, наприклад, у квітні 2013 року, коли вони інвестували в OpenCoin (пізніше Ripple Labs).
У перші роки розвитку біткойна, з 2009 по 2012 рік, венчурний капітал не дуже цікавився крипто-простором, тому аналіз у цій статті почнеться з 2012 року. Також варто зазначити, що довгостроковий зв’язок між ціною біткойна та. обсяг фінансування Актуальність не зникає до 2023 року.
2009–2018: перші 10 років біткойна та венчурні капіталовкладачі починають інвестувати в блокчейн
Ландшафт венчурного капіталу для біткойн і криптовалютних проектів почав формуватися на початку 2010-х років Union Square Ventures (USV) під керівництвом Фреда Вілсона та Андріссена Горовіца (a16z) були одними з перших компаній, які інвестували в блокчейн-проекти, обидві в 2013 році. Coinbase.
Заснована в 2012 році Майєром «Мікі» Малка, компанія Ribbit Capital зосереджена на проривних фінансових технологіях і була першим інвестором у пов’язані з біткойнами компанії, такі як Coinbase.
Boost VC був заснований Адамом Дрейпером у 2012 році як акселератор і фонд венчурного капіталу для нових технологій, включаючи біткойн і блокчейн-стартапи; Lightspeed Venture Partners інвестували в Blockchain.info (нині Blockchain.com) у 2013 році.
Інші відомі фонди на ранній стадії включають Bitcoin Opportunity Corp, засновану Баррі Сілбертом у 2013 році, і Pantera Capital, яка переключила свою увагу на біткойн і блокчейн у 2013 році.
Заснована в 2013 році Бартом Стівенсом, Бредом Стівенсом і Броком Пірсом, Blockchain Capital була однією з перших компаній, яка зосередилася виключно на інвестиціях у блокчейн і криптовалюту.
2012 рік
Біткойн-стартапи отримали лише 2,1 мільйона доларів інвестицій.
2013 рік
Важливі віхи включають:
Coinbase: найбільший єдиний раунд фінансування, який підтримується Andreessen Horowitz, Union Square Ventures і Ribbit Capital, Coinbase тепер є публічною компанією та ключовим гравцем у просторі Bitcoin;
Біткойн у Китаї: найбільша та найперша в Китаї біржа біткойнів отримала 5 мільйонів доларів фінансування від Lightspeed China. Хоча інвестиції врешті провалилися, вони залишаються важливою частиною ранньої історії Китаю.
Circle Internet Financial: Circle розпочав свою діяльність як компанія, що займається розробкою біткойн-додатків, залучивши 9 мільйонів доларів від Breyer Capital і Accel Capital, щоб просувати використання біткойнів, подібних до Skype або електронної пошти. USDC.
Інвестиції та великі прориви:
Загальний обсяг інвестицій венчурного капіталу в 2013 році: 88 мільйонів доларів США, що є значним збільшенням порівняно з попереднім роком.
Основні досягнення 2013 року:
У листопаді ціна біткойна вперше перевищила позначку в 1000 доларів;
Перший біткойн-банкомат запущено в кафе Waves у Ванкувері;
Хешрейт майнінгу біткойна зріс з 20 Th/s до 9000 Th/s.
2014 рік
У червні 2014 року фінансування блокчейн-індустрії перевищило загальний обсяг за весь 2013 рік і досягло 314 мільйонів доларів США, що в 3,3 рази більше порівняно з 93,8 мільйонами доларів у 2013 році.
500 Startups стали найактивнішими інвесторами, приєднавшись до Boost VC, Plug and Play Technology Center і CrossCoin Ventures у підтримці біткойн-додатків.
Значні інвестиції в програми Bitcoin включають:
Блокчейн: 30,5 мільйонів доларів
BitPay: 30 мільйонів доларів
Blockstream: 21 мільйон юанів
Bitfury: 20 мільйонів доларів
Платіжна платформа біткойнів BitPay залучила 30 мільйонів доларів США під керівництвом Index Ventures за участі AME Cloud Ventures, Horizons Ventures і Felicis Ventures.
Blockstream зосереджується на Lightning Network, головній інновації для біткойн-платежів, і розробив клієнт c-lightning і біткоін Liquid.
OKcoin (тепер OKX) отримав фінансування в розмірі 10 мільйонів доларів США від інвесторів, включаючи Ceyuan Capital, Mandra Capital і venturelab. Варто зазначити, що Фен Бо, співзасновник Ceyuan, заснував Dragonfly Capital у 2018 році, а згодом цю інституцію розробили кілька криптовалют. фонди були запущені протягом останніх кількох років.
Загалом у 2014 році спостерігалося стабільне зростання венчурного криптовалютного капіталу.
2015 рік
Незважаючи на те, що ціна біткойна впала в 2015 році порівняно з піком 2013 року, технологія блокчейн привернула все більше капіталу та підприємницького інтересу, а загальний обсяг фінансування біткойн-стартапів досяг 380 мільйонів доларів.
Основне фінансування включає:
Coinbase: 75 мільйонів доларів серії C
Коло: 50 мільйонів доларів у рамках фінансування серії C
BitFury: 20 мільйонів доларів Серія B
Мережа: 30 мільйонів доларів фінансування серії B, включаючи стратегічних інвесторів, таких як Visa та Nasdaq
Ripple Labs (раніше OpenCoin) залучила 28 мільйонів доларів у рамках фінансування серії A, тоді як 21 Inc. отримала 116 мільйонів доларів від a16z, Qualcomm, Cisco та PayPal.
Канадська OMERS Ventures оголосила про плани інвестувати в блокчейн, демонструючи зростаючий інституційний інтерес, до якого належать відомі активні компанії венчурного капіталу, зокрема a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC і DCG.
Інвестиційна активність у 2015 році підкреслює, що, незважаючи на ведмежий ринок, участь у ринку капіталу продовжується.
2016 рік
Інвестиції венчурного капіталу в криптовалютний ринок скоротилися, оскільки скоротилися інвестиції у фінтех, згідно з даними CB Insights, активність фінансування біткойн і стартапів блокчейну впала на 27% порівняно з 2015 роком, повернувшись до рівня 2014 року.
Хоча інвестиційна активність знизилася, загальне фінансування досягло 550 мільйонів доларів, головним чином у більш зрілих компаніях, із значними фінансуваннями, включаючи:
Круг: 60 мільйонів доларів у рамках серії D
Digital Asset Holdings: 60 мільйонів доларів у рамках фінансування серії A
Ripple: 55 мільйонів доларів фінансування серії B
Blockstream: 55 мільйонів доларів Серія A
Circle прокладає шлях до свого стейблкойну, переходячи від сервісу торгівлі біткойнами до сервісу грошових переказів і платежів, а Polychain Capital, заснована колишнім співробітником Coinbase Карлсон-Ві, запускає своє перше підприємство за підтримки a16z, Union Square Ventures і Sequoia Capital. Три венчурних фонди залучили 750 мільйонів доларів.
У 2016 році фінансування проектів на основі ICO почало зростати, коли The DAO залучив 150 мільйонів доларів, що стало початком буму ICO.
2017 рік
Ліквідні інвестиції:
Ландшафт венчурного капіталу для інвестування ліквідності почав формуватися приблизно в 2017-2018 роках, викликаний захопленням ICO та інтересом до токенізованих активів.
Піонерські фонди, такі як Polychain Capital, заснований Олафом Карлсон-Ві в 2016 році, і MetaStable Capital, співзасновником якого є Naval Ravikant, зосереджені на токенах, а не на капіталі.
У 2017 році Pantera Capital запустила ICO-фонд, орієнтований на ICO та проекти токенів, тоді як Blockchain Capital запустив токен BCAP, токен безпеки, що представляє акції свого фонду.
Multicoin Capital, заснована в 2017 році Кайлом Самані і Тушаром Джайном, і 1confirmation, очолювана колишнім співробітником Coinbase Ніком Томаіно, також зробили акцент на інвестиціях в токени.
Amentum Investment Management приєднався в 2017 році, щоб зосередитися на довгостроковому прирості капіталу через інвестиції в блокчейн і токен-економіку, причому ці фонди визнають потенціал токенізованих активів і відходять від традиційних моделей акцій до стратегій ліквідних токенів.
У 2017 році блокчейн-індустрія пережила період співіснування ентузіазму та регулювання протоколу Ethereum ERC-20, що спровокувало бум ICO, але регулювання криптоіндустрії вийшло на довгостроковий ринок.
Продуктивність ICO та VC:
1 квартал 2017 року: 19 ICO залучили 21 мільйон доларів;
4 квартал 2017 року: понад 500 ICO зібрали майже 3 мільярди доларів США;
Весь 2017 рік: ICO залучили 5 мільярдів доларів США через майже 800 проектів, що в 5 разів перевищує 1 мільярд доларів США венчурних інвестицій у 215 угодах.
Варті уваги ICO проекти:
Filecoin: 257 мільйонів доларів
Tezos: 232 мільйони доларів
Bancor: $152,3 млн
Polkadot: 140 мільйонів доларів
Quoine: 105 мільйонів доларів
Такі інституції, як Union Square Ventures і Blockchain Capital, яких привабила швидка віддача, також брали участь в ICO.
Географічне поширення:
ЄС: 40% ICO, зібрано 1,76 млрд доларів;
Північна Америка: зібрано 1,076 мільярда доларів.
Після запровадження регуляторної політики китайські компанії венчурного капіталу переїхали в такі регіони, як Гонконг і Сінгапур, і бульбашка ICO лопнула через регуляторний тиск і нестабільні бізнес-моделі.
2018 рік
Діяльність ICO тривала в 2018 році: у першому кварталі понад 400 проектів залучили 3,3 мільярда доларів, а CoinSchedule повідомив, що у 2018 році було 1253 проекти ICO у всьому світі, які залучили 7,8 мільярда доларів.
Найбільші проекти ICO:
EOS: понад 4 мільярди доларів фінансування;
Telegram: 1,7 мільярда доларів за два раунди фінансування, але пізніше проект був залишений;
Петро: Уряд Венесуели зібрав 740 мільйонів доларів, але зрештою провалився;
Основа: було зібрано 130 мільйонів доларів, хоча пізніше проект зіткнувся з проблемами.
Фінансування венчурного капіталу:
Bitmain: фінансування серії B у розмірі 400 мільйонів доларів США з інвестиціями Red Shirt Capital, фінансування до IPO у розмірі 1 мільярда доларів США з інвестиціями Tencent, SoftBank і CICC;
Загальний обсяг венчурних інвестицій: 4,26 мільярда доларів.
Основні розробки:
Coinbase запускає Coinbase Ventures;
Paradigm була заснована співзасновниками Coinbase Фредом Ерсамом і Меттом Хуангом;
a16z зібрав 300 мільйонів доларів для свого криптофонду, інвестуючи в такі проекти, як CryptoKitties і DFINITY;
Fidelity запускає інституційну платформу криптовалюти.
У 2018 році з’явилися різноманітні додатки «blockchain+», багато з яких все ще знаходяться на концептуальній стадії, закладаючи основу для майбутніх інновацій.
Загальна вибірка (N = 316): 14,9% – із 316 проаналізованих ICO 14,9% отримали підтримку VC до запуску, тобто приблизно кожна сьома ICO отримала підтримку VC до продажу токенів;
Недофінансовані (мінімальна ціль фінансування не досягнута) (N = 43): 0,0% – жодне з недофінансованих ICO не отримало підтримки венчурного капіталу, що свідчить про можливий зв’язок між відсутністю підтримки венчурного капіталу та нездатністю досягти мінімальної цілі фінансування;
Добре фінансування (досягнута мінімальна мета фінансування) (N = 89): 9,7% - 9,7% добре фінансованих ICO були підтримані венчурним капіталом, що вказує на те, що майже кожен 10 успішний ICO був підтриманий венчурним капіталом;
Середня різниця (середня ціль фінансування – мінімальна ціль фінансування): 9,7% – значно більша частка добре фінансованих ICO підтримується венчурним капіталом порівняно з малофінансованими ICO, що підкреслює позитивний вплив підтримки венчурного капіталу на успіх фінансування.
2019: ера буму після ICO
У 2019 році середовище блокчейн-транзакцій стабілізувалося після сплеску в 2018 році з 622 транзакціями на загальну суму 2,75 мільярда доларів США, порівняно з 322 транзакціями на загальну суму 1,28 мільярда доларів США в 2017 році.
Частка блокчейну в угодах венчурного капіталу зросла до 2,8% з 1,5% у 2017 році, тоді як початкові угоди та угоди з блокчейном на ранній стадії зросли з 1,8% до 3,6%, із середньою оцінкою угод блокчейну на ранній стадії в 12,5 мільйонів доларів США, що становить 22% нижче медіани всіх інвестицій у 16 мільйонів доларів США.
Фокус блокчейн-трейдингу змінився: у 2019 році 68% інвестицій було класифіковано як фінтех, порівняно з 76% у 2017 році, що вказує на ширший спектр застосувань, окрім «криптовалюти». На Північну Америку припадає 45,3% транзакцій блокчейну, Азія становила 26,8%, що відображає більш широке глобальне поширення.
У 2019 році на блокчейн припадало 2,8% світових інвестицій венчурного капіталу та 1,1% загального капіталу, порівняно з 3,6% і 2,7% відповідно в 2018 році. Середня вартість угоди впала з 16,6 млн доларів США в 2018 році до 2019 року з доходом в 13 мільйонів доларів США. року серед відомих некриптоблокчейн-компаній Securitize, Figure, PeerNova та Spring Labs.
CB Insights повідомила, що у 2019 році було укладено 806 глобальних інвестиційних угод у блокчейн, порівняно з 822 у 2018 році, причому розмір інвестицій скоротився на 27,9% до 4,26 мільярда доларів.
Zeroone Finance вважає, що Digital Currency Group була найактивнішим інвестором у блокчейн у 2019 році, здійснивши загалом 14 інвестицій, за нею йдуть Collins Capital, Coinbase Ventures і Fenbushi Capital.
Інвестиційні установи в 2019 році зосередилися на біржах цифрових валют, іграх, цифрових гаманцях, управлінні цифровими активами, смарт-контрактах і DeFi, гонконгський розробник мобільних ігор, зареєстрований на ASX, зайняв важливу позицію в області блокчейн-ігор FTX. було створено за потужної підтримки Alameda Research.
У 2019 році захоплення інвестиціями в блокчейн значно впало, і традиційні інституції стали більш обережними на ведмежому ринку.
2020-2021: Фінансування зростає і знову зростає
У 2020 році завдяки потенціалу високої прибутковості блокчейн-венчурний капітал став важливою частиною глобального ринку прямих інвестицій, з 942 венчурними капіталістами, які інвестували в понад 2700 угод із блокчейн-стартапами з 2012 року, при цьому найкращі блокчейн-фонди венчурного капіталу незмінно перевершували традиційні Фонди венчурного капіталу та технологічна індустрія в цілому.
Незважаючи на свою важливість, прямий капітал блокчейну становить менше 1% світового ринку венчурного капіталу, порівняно з приблизно 2% під час крипторинку 2017 року.
Загалом блокчейн-венчурний капітал продемонстрував стійкість, добре показуючи свої результати під час ринкових спадів, а його високий потенціал прибутку та переваги диверсифікації роблять його привабливим варіантом для інвесторів.
У 2020 році DeFi почав отримувати широку увагу, і, згідно з даними PANews PAData, загальні інвестиції та фінансування в криптоіндустрії становили приблизно 3,566 мільярда доларів, що можна порівняти з показниками 2019 року.
Проекти DeFi отримали 278 мільйонів доларів США, що становить 7,8% від загальної суми, але DeFi має найбільше фінансування. З 407 розкритих проектів більше чверті пов’язані з DeFi зацікавлені в цьому новому типі фінансування. Зростає інтерес до крипто-нативних проектів.
Відомі додатки DeFi залучили значні інвестиції в 2020 році: Uniswap закрив 11 мільйонів доларів Серії A, 1inch забезпечив 2,8 мільйона доларів початкового фінансування, а кредитна платформа Aave залучила 25 мільйонів доларів у серії A.
Протягом року блокування DeFi зросло майже на 2100%, а кількість унікальних адрес зросла в 10 разів. Хоча ці цифри можуть здатися невеликими порівняно з майбутніми даними, «Літо DeFi» стало важливим поворотним моментом.
Варто зазначити, що рідні блокчейн-інституції венчурного капіталу віддають перевагу галузевим прикладним проектам (особливо DeFi), використовуючи більш радикальний підхід із високим ризиком, а інвестиційні стратегії кожної установи відрізняються.
PAData повідомила, що в 2020 році понад 700 установ і осіб інвестували в блокчейн-проекти, причому NGC Ventures була найактивнішим інвестором, за нею йдуть Coinbase Ventures і Alameda Research.
2021 рік
З розвитком технології блокчейну глобальні інституції венчурного капіталу все більше визнають важливість блокчейну, особливо з появою таких концепцій, як Metaverse та Web3. У 2021 році блокчейн-стартапи отримають приблизно 33 мільярди доларів США, що є найбільшим показником за всю історію. За даними PwC, середня сума фінансування проектів у криптоіндустрії у 2021 році досягла 26,3 млн доларів.
У 2021 році кількість блокчейн-угод з венчурним капіталом також досягла найвищого рівня за весь час: понад 2000 угод, що вдвічі перевищує кількість у 2020 році, причому збільшилася частота фінансування на пізніх стадіях, що призвело до створення 65 стартапів на суму 1 мільярд доларів США або більше. , що відображає трансформацію крипторинку з нішевого в мейнстрім.
Статистика Galaxy показує, що у 2021 році існує майже 500 глобальних установ блокчейну венчурного капіталу, а кількість і масштаби фондів досягли історичних максимумів: Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, великі установи, такі як Samsung і Goldman Sachs, вийшли на ринок блокчейнів через. інвестиції в акції на пізній стадії, що приносять достатні кошти на ринок.
У 2021 році криптопростір зазнав величезного припливу нових користувачів та інвестицій, згідно з даними Gemini, у 2021 році майже половина користувачів у основних криптовалютних регіонах почали інвестувати.
Частка нових користувачів:
Латинська Америка становить 46%
Азіатсько-Тихоокеанський регіон становить 45%
На Європу припадає 40%
На Сполучені Штати припадає 44%
Цей приплив створив міцну базу користувачів для зростання та розвитку криптододатків.
Основні інвестиції:
У липні 2021 року FTX оголосила про завершення фінансування серії B на суму 900 мільйонів доларів США з оцінкою в 18 мільярдів доларів США. У цьому раунді фінансування залучено 60 інвестиційних установ, включаючи SoftBank Group і Sequoia Capital , Lightspeed Venture Capital тощо.
Активні інвестори:
Coinbase Ventures була найактивнішим інвестором у блокчейн у 2021 році. Вона інвестувала в 68 блокчейн-стартапів після листингу в США в квітні. До лістингу Coinbase залучила майже 547 мільйонів доларів за 13 раундів фінансування.
Серед інших відомих інвесторів: AU21 Capital (зі штаб-квартирою в Китаї), який інвестував у 51 компанію, та a16z, який інвестував у 48 компаній.
Венчурний капітал:
У четвертому кварталі 2021 року було інвестовано понад 10,5 мільярда доларів США, завдяки чому загальний обсяг венчурних інвестицій у криптовалюту та блокчейн досяг історичного максимуму в 33,8 мільярда доларів США, що становить 4,7% від загального обсягу венчурних інвестицій за рік також є найбільшим із загальним числом 2018 транзакцій, що майже вдвічі перевищує кількість у 2020 році та перевищує попередній рекорд у 1698 транзакцій у 2019 році.
З 33,8 мільярдів доларів венчурних інвестицій в екосистему стартапів криптовалюти та блокчейну найбільша частина припала на компанії, що надають послуги з торгівлі, інвестування, обміну та кредитування, отримавши понад 13,8 мільярда доларів (41,83%), і дедалі більше інвестували венчурні капітали. у компаніях Web3, включаючи ті, що розробляють інструменти, інфраструктуру та ігри NFT, DAO та Metaverse, на які припадає 17% загальних інвестицій.
2022 і 2023: інвестиції у венчурний капітал різко падають
2022 рік
Огляд інвестицій:
Венчурні капіталісти інвестували понад 30 мільярдів доларів у стартапи, що працюють на криптовалюті та блокчейні, майже стільки ж, скільки у 2021 році було 31 мільярд доларів;
Інвестиції досягли піку в першій половині року та різко впали в третьому та четвертому кварталах;
Обсяг угод і капітальних інвестицій у 4 кварталі 2022 року були найнижчими за два роки;
Відомі фірми венчурного капіталу, які інвестували у FTX, зіткнулися зі значними збитками: Sequoia Capital обнулила свої інвестиції в розмірі 200 мільйонів доларів, а акції Temasek FTX на суму 320 мільйонів доларів стали «нікчемними».
тренд:
Компанії на пізнішій стадії отримують більшу частку капіталу, тоді як попередні інвестиції продовжують скорочуватися;
Web3 лідирує за кількістю угод, але торгові та інвестиційні платформи збирають найбільше коштів;
Середній розмір угод і оцінка знаходяться на найнижчому рівні з першого кварталу 2021 року.
Фінансування VC:
2022 рік став найбільшим роком для криптовалютного фінансування венчурного капіталу — понад 33 мільярди доларів, хоча сума, зібрана в 4 кварталі, була найменшою з 1 кварталу 2021 року;
Середній розмір фонду збільшився, було зібрано понад 200 коштів, а середній розмір фонду перевищив 160 мільйонів доларів США.
2023 рік
Огляд інвестицій:
Інвестиції в Crypto VC різко впали, склавши лише одну третину інвестицій порівняно з попередніми двома роками;
Обсяг угод і інвестований капітал продовжують досягати нових мінімумів щокварталу.
тренд:
Більшість угод припадає на компанії на ранній стадії, причому частка pre-seed угод зменшується в другій половині;
Оцінки та розміри угод впали до найнижчого рівня з четвертого кварталу 2020 року;
Торгові фірми зібрали найбільше коштів, за ними йдуть Layer2 і Interoperability і Web3.
Фінансування VC:
Проблеми з фінансуванням через макроекономічні умови та нестабільність на криптовалютних ринках;
У 2023 році було запущено найменшу кількість нових криптовалютних фондів венчурного капіталу з 2020 року: середній розмір фонду знизився на 30%, а середній розмір фонду – на 45%.
Спостерігається явне зниження інтересу та інвестицій у 2022 та 2023 роках, причому падіння було особливо значним у 2023 році. Незважаючи на це, Web3 все ще лідирує за кількістю транзакцій, тоді як торгові платформи домінують у фінансуванні, незважаючи на регулятивні проблеми, Сполучені Штати залишаються лідер крипто-стартапів, крім того, макроекономічні та ринкові потрясіння створили складні умови для засновників та інвесторів із значними проблемами в залученні капіталу.
2024: Стан VC
Ландшафт венчурного капіталу для 1 та 2 кварталів 2024 року було детально описано в попередніх статтях, тут ми зосереджуємося лише на тому, що видно на зображенні нижче, що є постійною тенденцією з кінця 1 кварталу 2021 року, інвестування на ранніх стадіях значно більше, ніж на пізніх. інвестиції.
Додаткова інформація – Звіт про дослідження інвестицій Web3 за другий квартал 2024 року:
panewslab.com/zh/articledetails/y0ygxzt8.html
Думка: як «нікому не цікаві» токени VC можуть «повернутися на вершину»?
Одним із незаперечних фактів у Web3 за останній рік стало масове поширення токенів мемів, що призвело до утворення очевидної різниці між токенами мемів і токенами VC (токенами, випущеними компаніями, що підтримуються венчурним капіталом).
Хоча автор не погоджується з ідеєю, що Memecoin знищить токени VC у довгостроковій перспективі, очевидно, що ринок багатьох токенів VC наразі зупинився. Що потрібно зробити, щоб відродити ринок токенів VC?
Що ще важливіше, особливо коли токени Meme починають слабшати, що може зробити кмітливий засновник, готовий зробити протилежне, щоб оживити ринок токенів VC? Щоб відповісти на це запитання, нам потрібно простежити першопричини, які призвели до цього кроку.
Успішний випуск токенів, заснований на перетині компаній Web3, що підтримуються венчурним капіталом, і централізованих бірж, є важливим як для засновників, так і для венчурних капітальних компаній, а централізовані біржі можна класифікувати на основі їхнього обсягу торгівлі та ліквідності, мета сегментації – отримати ваш токен котируються на біржах з найбільшим обсягом торгів і ліквідністю, щоб збільшити торгову активність і покращити позиціонування на ринку, але що потрібно для цього? Це складний процес.
Коротше кажучи, як ви можете собі уявити, провідні централізовані біржі дуже вибагливі, і кожна біржа має різні стандарти, але одним із ключових факторів, який вони цінують, є високі оцінки, високі оцінки вказують на те, що засновник успішний. Зібрані великі гроші роблять їх пропозицію токенів виглядаючою. ще більш перспективним.
Важливим показником оцінки є повна оцінка (FDV). Якщо компанія досягає вищого FDV, це буде вважатися проектом з великим обсягом транзакцій і ліквідність заслуговують на розміщення на біржах з кращим обсягом торгів і ліквідністю. Хоча біржі також враховують інші фактори, коли вибирають монети, висока оцінка є вирішальним фактором.
Хоча ця стратегія була успішною в минулому, венчурні інвестори, особливо ті з глибокими кишенями, знайшли спосіб використовувати прогалини в моделі, допомагаючи більшій кількості компаній залучати гроші за високою оцінкою, практика, яка з часом спрацювала всередині країни, приносячи значні прибутки для кількох, але це також підірвало ринок, і тепер здається, що кожна компанія залучає десятки чи сотні мільйонів доларів, часто з оцінкою понад 1 мільярд доларів.
Але ця стратегія має серйозний недолік: штучне завищення вартості токена перед лістингом обмежує роздрібних інвесторів, які мають лише кілька сотень доларів для торгівлі, тому роздрібні інвестори вважають, що це не варто для короткострокових трейдерів, які прагнуть отримати швидкий прибуток, саме ця прогалина на ринку втрутилася і «замінила» жетони VC.
Навпаки, токени Meme процвітають завдяки потенціалу пропонувати високу віддачу, залучаючи трейдерів, яких токени VC втратили, обіцяючи величезні прибутки в короткостроковій перспективі, з якими токени VC не можуть зрівнятися, однак проблема з токенами Meme полягає в тому, що їм не вистачає внутрішньої цінності. мем, тому токени Meme, як правило, мають коротші цикли і з часом стають марними.
Щоб оживити венчурні токени, необхідно переглянути поточні моделі фінансування, що означає відмову від завищених оцінок і прийняття моделі, яка буде привабливою для роздрібних інвесторів, що вимагатиме від відважних засновників, готових кинути виклик загальноприйнятій думці останніх кількох років нова модель, у якій засновники можуть успішно заробляти гроші роздрібним інвесторам і надихати інших наслідувати їх приклад, але як виглядає нова модель?
Наразі засновників Web3 заохочують збирати якомога більше капіталу, щоб досягти штучно високого FDV, однак засновники можуть створити ажіотаж, залучивши лише необхідний капітал. Цей підхід зберігає низькі оцінки, робить токен більш доступним для роздрібних інвесторів і забезпечує більше потенціал зростання.
Правда, ця стратегія вимагає більшої деталізації, наприклад, пояснення роздрібним інвесторам, чому ваш токен коштує нижче, ніж у ваших конкурентів, і необхідності співпраці з ширшою екосистемою Web3. Однак, як тільки роздрібні інвестори зрозуміють, що ви надаєте їм, це залишає простір за цінність, і ваш токен VC може різко зрости, як цього року токени Meme, і враховуючи дефіцит оригінального мислення в Web3, інші, ймовірно, підуть цьому прикладу.
Вам може бути цікаво, як засновники можуть розміщувати токени на більших біржах, не збільшуючи штучно FDV. Насправді централізовані біржі розчаровані поточними стратегіями фінансування і борються з невиправдано високими токенами, тому біржа зміщує свою увагу на лістинг монет Модель покладається на те, що користувачі купують і продають токени, вони не будуть торгувати, і біржа не буде отримувати прибуток надаватися інвесторам.
Загалом, на хвилі зростання токенів Meme, стагнація токенів VC підкреслює необхідність зміни стратегій фінансування. Відмова від завищених оцінок і застосування методів залучення роздрібних інвесторів до торгівлі може оживити ринок венчурних токенів Змінити непросто, але вони мають вирішальне значення для довгострокового здоров’я екосистеми.
Засновники-новатори, які впораються з цим викликом, будуть вести розповідь, створюючи тенденцію, яка збалансує інтереси інвесторів і бірж, забезпечуючи яскраве майбутнє для токенів VC.
Повідомлення про подію
TOKEN2049 Singapore відбудеться 18-19 вересня 2024 року в Марина-Бей-Сандс, напередодні гоночного уїк-енду Формули-1 Гран-прі Сінгапуру 2024. Подія забере 20 000 учасників з понад 150 країн, об’єднавши лідерів галузі та світових культурних ікон, зібраних в Азії. провідний економічний центр, який розділить майбутнє духу часу.
Після рекордного успіху 2023 року цьогорічний TOKEN2049 проведе понад 500 супутніх заходів у місті-державі з 16 по 22 вересня, занурюючи відвідувачів у безпрецедентний фестиваль.
Понад 200 доповідачів було підтверджено для першого раунду, і в найближчі місяці з’являться інші лідери галузі.
Як постійний відвідувач TOKEN2049, DFINITY також братиме участь у всій події цього року, також стала партнером спільноти цієї конференції, надаючи членам спільноти ексклюзивний код знижки DFINITYCN15 % знижки від початкової ціни, щоб дізнатися про конкретні способи використання та отримати додаткову інформацію про конференцію:
TOKEN2049 Сінгапур буде грандіозно запущений у вересні 2024 року та поб’є всі рекорди
Гаряче нагадування редактора: згідно з минулою практикою, ціна квитка зростатиме щомісяця, і в майбутньому вона буде ставати все дорожчою з попередніх 599 доларів США до 699 доларів США, і ціна зростатиме Настійно рекомендуємо друзям, яким потрібно купити квитки, купувати квитки якомога раніше, щоб заощадити багато грошей!
#a16z #Polychain #Paradigm #USV #icp.
Вміст IC, який вас цікавить
Технологічний прогрес |.Глобальні події
Збирайте та слідкуйте за каналом IC Binance
Будьте в курсі останніх подій
