Оригінальна назва: «Bitcoin: This Might be the BIG ONE»
Автор оригіналу: Маркус Тілен
Складено: Odaily Planet Daily Як ваш чоловік?
Незважаючи на позитивні настрої навколо біткойна та криптовалютного простору, бувають моменти, коли захистити багатство або скористатися значним падінням цін є вирішальним.
3 жовтня 2023 року ми опублікували статтю, в якій передбачили різке відновлення курсу біткойна залежно від того, чи ФРС збереже свою поточну позицію, і рекомендували «продавати при першому зниженні ФРС». Ця точка зору широко обговорювалася, оскільки очікуване зниження ставок, здається, зумовлене економічною слабкістю, а не падінням інфляції.
Прогноз і аналіз ринку
У жовтні 2022 року, коли більшість була зниженою, ми зайняли позитивну позицію та встановили цільову ціну до 63 160 доларів США до 2024 року, яка знизилася вдвічі, а 20 квітня 2024 року досягла 63 491 доларів США. Так само ми поставили ціль на кінець 2023 року в розмірі 45 000 доларів США, а фактичний результат склав 43 613 доларів США.
Багато хто висловив розчарування нашим звітом на початку лютого про те, що ми встановили цільову ціну біткойна на 2024 рік у «лише» 70 000 доларів. Проте ми давно прогнозували діапазон від 60 000 до 70 000 доларів США, а наш аналіз потоків акцій передбачав зниження прибутковості з максимумом циклу в 62 000 доларів США. Щоб дізнатися більше, перегляньте наш звіт від 9 травня 2024 року.
Біткойн — це в першу чергу гра для імпульсної торгівлі, і тренд — ваш друг, поки він не зміниться. Незважаючи на те, що ми можемо окреслити основні циклічні зміни, торговельні піки та спади вимагають реагування на сигнали прориву чи прориву. Такий підхід може призвести до збитків, коли під час зростання виникає помилковий сигнал про покупку, але ефективне управління ризиками, наприклад використання ордерів стоп-лосс, може захистити капітал більшості трейдерів. Незважаючи на те, що багато людей виступають за утримання або інвестування, ці стратегії не принесуть користі інвесторам, які входять в Ethereum або Bitcoin з 2021 року. Наш короткий торговий сигнал Ethereum від 22 липня приніс 20% прибутку; ймовірно, розгорнеться більша корекція.
Управління ризиками
Біткойн головним чином обумовлений змінами кредитного плеча з березня
Ключова відмінність між інституційною та роздрібною торгівлею полягає в тому, що регулятори вимагають від установ впровадження принципів управління ризиками. Це особливо важливо на крипторинку, оскільки ймовірність падіння багатьох монет становить 99%. Alameda і Three Arrows Capital, наприклад, передали управління ризиками контрагентам, готовим позичити їм мільярди. Однак у будь-якій серйозній інвестиційній компанії ризик-менеджери врешті-решт втрутяться і змусять ліквідувати позиції.
Хоча інституції можуть зазнати збитків у розмірі 20% або 40%, вони не будуть займати позиції, доки не стануть марними. Кожен трейдер, інституційний чи роздрібний, повинен взяти на себе відповідальність за управління ризиками та встановити прийнятний поріг для утримання своїх позицій протягом тривалого періоду.
технічний аналіз
Як показано на діаграмі нижче, біткойн впав нижче рівня підтримки на рівні 59 837 доларів, наступна незначна підтримка склала 55 000 доларів, а потім 42 000 доларів.
Протягом останніх п'яти місяців біткойн перебував у складному торговому діапазоні, який нагадує верхню модель. Ми передбачали, що біткойн впаде до 52 000-55 000 доларів у квітні. Незважаючи на те, що найнижча точка біткойна становила 56 500 доларів, ми рекомендуємо ввести його повторно, коли біткойн відновиться вище 61 000 доларів. У червні ми знову прогнозували, що біткойн впаде до 50 000-55 000 доларів, а біткойн досяг 53 500 доларів. Так само ми рекомендуємо повторно ввести біткойн трохи вище 60 000 доларів. Однак без сильної ринкової структури, яка б це підтримувала, біткойн залишається схильним до торгівлі в діапазоні. Ми були зосереджені на виявленні факторів, які можуть призвести до прориву або пробою цього торгового діапазону.
Як показано на діаграмі нижче, місячний стохастичний індикатор біткойна - показує період:
Ми використовували два місячні індикатори, щоб визначити, коли біткойн набирає чи втрачає оберти. Щомісячний стохастичний індикатор постійно видає сигнали на купівлю на мінімумах і сигнали на продаж на максимумах. Протягом останніх двох місяців ми висвітлюємо вершину цього показника. Зростання біткойна припинилося, коли він не зміг утриматися вище двох стандартних відхилень 21-місячної ковзної середньої, подібна до січня 2018 року та квітня 2021 року.
Хоча ми часто аналізуємо дані в ланцюжку, вони часто не надають своєчасних сигналів, що викликає наше головне занепокоєння. Метрики в ланцюжку, такі як хвилі HODL, відстежують кількість короткострокових власників (3-6 місяців і 1-3 місяці), які тримають біткойн. Ці показники зазвичай зростають під час зростання ринків, коли на ринок виходить більше людей. Однак після халвінгу ці цифри вирівнялися, що вказує на те, що на крипторинок не надходить значна кількість нових грошей.
Крім того, дані в мережі показують, що біткойн недооцінений, коли ціна нижча за реалізовану ціну (основа середньої вартості). Це означає, що коли загальна ринкова ціна нижча за реалізовану ціну, біткойн вважається дешевим. Наразі реалізована ціна становить 31 400 доларів США.
поведінка учасників ринку
Оскільки нові гравці виходять на ринок біткойнів і довіра до мережі залишається високою, система готова до подальшого зростання цін. Однак також можуть бути періоди значного зниження цін. З середини березня ми попереджали про можливі ризики зниження через уповільнення зростання стейблкойнів і відносно слабкі надходження ETF (значним чином через керрі-позиції).
Ринок альткоїнів
Підйом у травні та липні 2024 року в основному був спричинений значним збільшенням кредитного плеча ф’ючерсів, незважаючи на слабку структуру ринку та відсутність нових гравців. Натомість більші гравці продавали альткоїни та переводили кошти в біткоіни. Ця стратегія схожа на ту, яку застосував Block One після ICO (а не безглуздо будувати обіцяну екосистему EOS). Враховуючи мільярди доларів, розблоковані за останні тижні, інші гравці також можуть прийняти цю стратегію у 2024 році. У результаті очікується значне падіння багатьох альткойнів. Ми були дуже налаштовані на альткойни, особливо на Ethereum.
Кожен трейдер повинен діяти як менеджер із ризиків, усвідомлюючи, що може виникнути кілька сценаріїв (ми не можемо наголосити на цьому). Коли в липні ціни впали нижче 60 000 доларів, інвестори ETF купили падіння, хоча середній власник ETF втратив гроші. Цей рівень у 60 000 доларів також є порогом, за якого майнінг біткойнів стає нерентабельним для галузі, що призводить до значного падіння цін через високу бета-версію серед майнерів.
перспектива на майбутнє
Незважаючи на те, що біткойн мав поступовий спадний тренд, який позначався трьома вершинами та двома падіннями, ми очікуємо прориву нижче лінії підтримки в 55 000 доларів, що потенційно може знизити ціну до 42 000 доларів. За цього сценарію Ethereum може впасти нижче 2000 доларів. Хоча комусь це може здатися надзвичайною, економічна слабкість (про що свідчить наш звіт ISM), незмінна слабка структура ринку, дані в мережі та наш циклічний аналіз вказують на подальший тиск у майбутньому.
Наша мета — допомогти інвесторам зрозуміти ринок, постійно ділячись нашими останніми знаннями. Хоча не весь аналіз є точним, оскільки ринки динамічні, і нова інформація може змінити попередні погляди, ми прагнемо надати інвесторам найактуальніші та актуальні погляди на даний момент. Тому професіонали постійно переоцінюють і аналізують ринок.
Біткойн і криптовалюти залишаться тут і продовжуватимуть пропонувати можливості багатства, але для успішної торгівлі потрібно знати, коли входити, коли виходити, коли робити маленькі ставки, а коли великі. Ці принципи мають вирішальне значення для того, щоб залишатися в «грі».
