вступ:
Цього року венчурні інвестиції в усі криптопроекти пожвавилися. Згідно з неповною статистикою, станом на квітень 2024 року глобальні інвестиційні фонди досягли 4 мільярдів доларів, з яких загалом 70 проектів DePIN залучили 192 мільйони доларів. За допомогою даних Golden Finance запросив п’ятьох ветеранів галузі обговорити 18 липня 2024 року: чи зараз гарний час інвестувати в проект DePIN? Під час прямого ефіру AMA зіткнулися багато думок і іскри з різних точок зору. Зміст підсумовано таким чином:
Представлення гостей:
Лао Бай, партнер ABCDE Investment Research
Аса, APAC, керівник io.net
Єврейський режисер Чжао
Брат Кай, партнер RuiHe Capital
Ромео, Увеб Ляньчуан
Голден Фінанс: Чи є проект ДеПІН кращим інвестиційним періодом у нинішніх ринкових умовах? Які підрозділи та проекти варті уваги?
Лао Бай:
Точка зору 1: DePIN можна використовувати як розширення web3 на рівні програмного забезпечення та як додаткові щупальця для досягнення можливості масового впровадження.
Точка зору 2: у наступні 5-10 років штучний інтелект стане найбільшою інноваційною точкою в інвестиціях і прикладних колах у web2. Поки тривають інновації ШІ, ми завжди зможемо знайти цю комбінацію крипто+ШІ. Цей спосіб комбінування, швидше за все, потребуватиме участі DePIN. З довгої розповіді про ШІ кожен може звернути більше уваги на підрозділи DePIN, пов’язані з ШІ.
робота:
Точка зору 1: Зверніть увагу на Multicoin - трек DePIN, який безупинно рекламувався протягом двох циклів поспіль, перетворив цей трек із маргінального на мейнстрімовий.
Точка зору 2: історія про те, як web2 потенційно оплачує рахунок. Він має перспективу відкрити Кремнієву долину або розблокувати технологічні фонди та фонди web2. Потенціал захопити валютне коло на піку бичачого ринку також означає масове прийняття з іншого виміру.
Точка зору 3: DePIN все ще залишається мемом, і нам доведеться чекати, поки доступні продукти зможуть підключити обчислювальну потужність децентралізованої інфраструктури. Цілком можливо, що нам доведеться дочекатися наступного циклу або принаймні дочекатися ведмежого ринку та будувати протягом кількох років, перш ніж цей продукт зможе справді дозріти.
Брат Кай:
Інфраструктура: DePIN знаходиться на стадії впровадження. Це інфраструктура, яку можна використовувати як частину нових галузей для трансформації цифрових активів або цифрової трансформації.
Точка зору RWA: рекомендується, щоб усі приділяли більше уваги додаткам DePIN, які можуть створювати цінність і грошовий потік. Наприклад, екологічна енергетика, потоковий медіаконтент, обчислювальна потужність штучного інтелекту, медицина та охорона здоров’я на основі розумних переносних пристроїв або розумних пристроїв для медсестер тощо.
Ромео:
AI: у сфері даних AI існують технічні бар’єри, які можуть вирішувати проблеми для AI web2 і використовувати методи web3 для його мотивації, тим самим досягаючи кращої ефективності збору даних або очищення даних, а також встановлення та висхідного зв’язку рівня даних. Якщо токени можна використовувати для формування кращого стимулу та зворотного зв’язку, це може покращити застосування ШІ.
Енергетика: у майбутньому весь світ зіткнеться з нестачею енергії протягом відносно тривалого часу. Якщо хороший проект DePIN може отримати безперервний результат обслуговування або безперервний прибуток, він може перетнути цикл і залучити більше інвесторів, щоб звернути увагу на проект, коли він справді зможе отримати цінність, можливості будуть більшими .
Носимі пристрої: мобільні телефони є найкращим додатком DePIN, оскільки він поєднує програмне та апаратне забезпечення, щоб дозволити користувачам справді досягти зв’язку.
Golden Finance: Які останні досягнення в поточному проекті DePIN? Для порівняння, які очевидні переваги та потенційні недоліки цих проектів у практичному застосуванні?
Брат Кай:
Переваги: на цьому етапі DePIN інтегровано з реальними сценаріями застосування та галузями.
Недоліки: проект DePIN, який зараз реалізується, має бути продумано розроблений, який можна не лише поєднувати з реальними сценаріями застосування, сценаріями платежів і галузями від точки A до B, але також підкреслити переваги від C до розробки економічної моделі.
робота:
Точка зору 1: у поєднанні зі штучним інтелектом увага громадськості до штучного інтелекту створює ґрунт для бродіння цього раунду наративів, дозволяючи кожному мати нові способи участі в децентралізації;
Точка зору 2: надлишок потужностей робить внутрішні виробничі потужності найдешевшими у світі. Пакування всіх продуктів, про які ми думаємо, наприклад мобільних телефонів, у DePIN – це новий спосіб виїхати за кордон. Тепер я вважаю це новим мемом, що дозволяє більшій кількості людей, які не стикалися з криптовалютою, мати нове середовище для зв’язку з криптовалютою, і приносить нові додаткові кошти.
Лао Бай:
Різниця між цим раундом і попереднім раундом: категорії DePIN у цьому раунді поширилися на багато треків, включаючи обчислювальну потужність GPU, децентралізовані веб-сайти, децентралізований зовнішній хостинг, децентралізований VPN тощо;
Переваги: тепер це програмне забезпечення + апаратне забезпечення, що технічно можливо; такі інвестори, як Multicoin, можуть створювати наративи, і популярність є достатньою.
Недоліки: ніхто не користується. Те, що DePIN зараз робить навпаки, полягає в тому, щоб дозволити цим децентралізованим вузлам співпрацювати. Досвід централізованої співпраці складно зробити більш ніж на порядок; попереду ще багато років.
Ці круглі переносні пристрої або реальні дані можуть стати новою можливістю в майбутньому. Справжній успіх DePIN полягає в тому, як я можу вирішити речі, яких важко або неможливо досягти в централізованому світі.
Єврейський директор Чжао:
3C є дуже важливою частиною провідного масового впровадження на ринку.
Проблемні точки галузі: витрати на залучення клієнтів DApp високі. Під час залучення клієнтів коефіцієнт конверсії на кожному рівні втрачає багато людей, а вартість залучення клієнтів зростає експоненціально.
Ця ж гра, якщо вона випускає апаратне забезпечення і не тільки не дає вам грошей, але й просить його купити, ви купите його натомість. Це дуже дивне рішення щодо споживання, тому що ви не вважаєте його таким a Це інвестиційна поведінка, але ви розглядаєте її як споживчу поведінку, а самі продукти 3C є дуже завищеними. За такої простої когнітивної різниці багато людей будуть готові зробити деякі споживчі платежі.
Переваги: після того, як платежі за споживання генеруються, сторона проекту може акумулювати грошовий потік через цю форму попереднього продажу на ранній стадії та зменшити витрати на залучення клієнтів. Він може знову пробитися через вихідний трафік і поширити продукт шар за шаром. З боку користувача, отримавши мобільний телефон, користувач може стати користувачем загальнодоступного ланцюга та користувачем DAPP за один крок. Це також допомагає DAPP стати перед користувачами за один крок і покращити утримання користувачів.
Golden Finance: з інституційної чи інвестиційної точки зору, які характеристики високоякісних проектів шифрування DePIN?
Ромео:
На першому рівні пропозиція менша за попит, і для покращення пропозиції використовуються методи web3 або децентралізовані методи.
Другий рівень полягає в тому, чи справді бізнес-модель може вирішити проблему жорсткого попиту. Вірусний маркетинг для залучення клієнтів також має сенс мотиваційної моделі.
На третьому рівні сам продукт має явні переваги у виробництві та ланцюжку постачання, а витрати на дослідження та розробки можна покрити в іншій формі, навіть якщо продукт не має символічних стимулів, його все одно можна додати в контекст ринкової конкуренції. Якщо ви підете на web3, шанси великі.
Лао Бай:
1. Команда або керівництво щось робить. Створіть гарний наратив, який зрозуміють і погодяться 100% людей.
2. Технологія проектування. Інтегральний дизайн та інші аспекти значно покращилися порівняно з попереднім поколінням.
3. Нові сцени, нові треки. Сценарії, які, на думку всіх, важко досягти за допомогою централізації, можна досягти за допомогою децентралізованих і розподілених речей.
4. Деякі люди дійсно знають, як цим користуватися. Навіть якщо ніхто не використовує його зараз, ми повинні твердо вірити, що одного разу в майбутньому. Цей проект завершено до кінця, і користувачі дійсно будуть ним користуватися.
Брат Кай:
1. Поєднуючи DePIN і AI, використовуйте AI Agent для арбітражу ціноутворення на зелену енергію тощо.
2. Для високоякісних проектів найкраще мати проекти на С і далі проектувати їх у сценарії централізованого майнінгу.
3. Простір цінностей DePIN розглядається з точки зору криптофінансів.
4. Реалізація міграції користувачів і оновлення в промислових сценаріях.
5. Розгляньте схему торгового ринку та диверсифікуйте учасників ринку. Є не тільки постачальники та користувачі, а й постачальники ліквідності.
6. Сприяти нашому інтелектуальному виробництву та виробничим потужностям.
Єврейський директор Чжао:
1. Продукти, які знижують витрати на залучення клієнтів. Як залучити велику кількість людей у галузь за короткий проміжок часу за допомогою методів нижнього порогу, подій або вибухових речей. 3C може бути більш привабливим для мене, тому що ніхто раніше не грав у нього, і оскільки він вимагає від нових користувачів більшої взаємодії з ланцюгом, валютою та криптосвітом, сама взаємодія є більш значущою.
2. Оскільки DeFi раніше дуже чітко розраховувала фінансовий напрямок або норму повернення капіталу, але вона не досягла загального ціноутворення праці та часу суспільного виробництва в криптосвіті. DePIN може визначити, як має винагороджуватися час людини, інвестований у світ блокчейну.
Golden Finance: наразі поріг для участі та розуміння проекту DePIN є відносно високим, а вимоги до майнінгу та конфігурації обладнання вищі, і досвід не дуже хороший. Як ви думаєте, у чому причини цього ? Які методи можуть допомогти усунути вищезазначені больові точки?
Лао Бай:
Болі: 1. Користувачі не розуміють 2. Дорогий і високий поріг.
Як вирішити: проект має щось інше, ніж інвестиційні атрибути, наприклад атрибути споживання. Є крутий перстень або годинник із зображеннями мемів або якісь інші цікаві речі, я думаю, що це може бути дуже легко поширювати, якщо він має такий споживчий атрибут.
Брат Кай:
Економічна конструкція моделі незручна. В економічній моделі слід розглядати дві протилежні лінії. Іншими словами, існує дві межі між фактичним сценарієм розподіленої програми та розповіддю про маркери та управлінням ринковою вартістю. Ця модель може бути розроблена, але вона не була повністю вирішена, це лише пропозиція.
Єврейський директор Чжао:
3C має велику перевагу, на відміну від раніше, для продажу повинні були бути вертикальні канали. Якщо ви продаєте продукти 3C, ви можете продавати їх через традиційні канали або навіть продавати в деяких магазинах 3C.
Відкрийте більше каналів продажу, дайте більше людей брати участь у процесі продажу, співпрацюйте з KOL у формі доставки товарів, продавайте мобільні телефони та інші товари
Golden Finance: одним реченням опишіть, які переваги принесе впровадження технології DePIN для галузі Web3 і масового впровадження?
Ромео:
DePIN – це те, що користувачі C-side мають можливість володіти та випробувати, і це також дозволяє web3 швидше проникати на ринок. У довгостроковій перспективі це справді можливо поєднати з RWA, щоб отримати кращу віддачу від ліквідності деяких активів.
Брат Кай:
Наступна комбінація DePIN з штучним інтелектом і RWA – це інтеграція глобальних промислових сценаріїв і фінансів. Ми віримо, що це сприятиме зростанню кількості нових користувачів і користувачів-початківців, а також більш реальним сценаріям платіжних операцій. Ми вважаємо, що буде ефект, подібний ефекту спотового ETF біткойна, який може спричинити нову хвилю бичачого ринку.
Єврейський директор Чжао:
Будь-який проект DePIN, який зменшує витрати на залучення клієнтів, матиме сенс. Роблячи DePIN, не прикидайтеся витонченим, будьте більш практичними та спустіться на землю, щоб запровадити щоденну поведінку в crtpto. Категорія 3C може принести багато цікавого в майбутньому.
