Останнім часом зросла волатильність цін на акції деяких відомих компаній, таких як Nvidia, і акції, пов’язані з видобутком біткойнів.
Волатильність біткойна та акцій, пов’язаних із майнінгом, наприклад Nvidia
Волатильність стосується середньої зміни ціни протягом певного періоду часу.
Його можна виміряти, наприклад, за допомогою так званого індексу волатильності Bitcoin, який існує з 2011 року.
Взявши за основу 30-денну волатильність ціни BTC у доларах (USD), чітко помітно, що з 2021 року волатильність значно зменшилася.
Правду кажучи, до 2012 року він залишався дуже високим, але, як правило, дані першого циклу біткойна не використовуються як еталон для порівнянь.
Наприклад, після першого халвінгу в листопаді 2012 року 30-денна волатильність впала нижче 0,9%, щоб потім у 2013 році підскочити до понад 14%. Це залишається найвищим піком волатильності від першого халвінгу до сьогодні.
Під час другого великого зростання волатильність зросла до піку понад 8% у січні 2018 року, коли почався ведмежий ринок, а під час останньої великої бульбашки вона досягла понад 5%.
Як бачите, це серія низхідних максимумів, які чітко дають уявлення про скорочення волатильності з часом.
Наприкінці 2022 року 30-денна волатильність впала приблизно до 1%, і з того часу вона мала лише один пік вище 3% у березні 2023 року, коли збанкрутували кілька банків США.
Наступний пік був у березні цього року, але нижче 2,9%. Крім того, відтоді він не піднімався вище 2,5%.
Іншими словами, тенденція до зниження волатильності цін на BTC існує вже багато років.
Волатильність Nvidia
Взявши за основу липень 2024 року, мінімальна ціна біткойна становила близько 53 500 доларів США, а максимальна – 70 000 доларів.
Таким чином, проміжна ціна становила близько 61 700 доларів США з максимальними коливаннями трохи вище 13%.
Акції Nvidia, з іншого боку, у липні поки що зафіксували мінімальну ціну 102,5% і максимальну ціну 136,1$.
Таким чином, проміжна ціна була трохи нижче 120 доларів з максимальними коливаннями, що перевищували 14%.
Іншими словами, ціна акцій Nvidia в липні виявилася більш волатильною, ніж біткойн, хоча і ненабагато.
Але це не особливо нове явище. У травні, наприклад, максимальні коливання порівняно з проміжною ціною Bitcoin становили 12%, а акцій Nvidia – навіть 17%.
Однак у лютому Nvidia мала максимальне коливання в 14%, тоді як Bitcoin перевищив 21%.
Таким чином, ця різниця змінюється від місяця до місяця, навіть незважаючи на те, що останнім часом є більше місяців, у яких Nvidia є більш мінливою, ніж біткойн, порівняно з навпаки.
Назви майнінгу біткойнів: більш мінливі, ніж акції Nvidia
Іншим активом, який має високу волатильність, є акції компаній, які займаються майнінгом криптовалют.
Беручи за еталон MARA Marathon Digital Holdings, у липні максимальні коливання порівняно з проміжною ціною становили понад 18%, а в лютому навіть понад 35%.
У грудні 2023 року, коли фактично почався останній зростання, вони піднялися з трохи більше ніж 12 доларів до понад 23 доларів лише за один місяць із максимальним коливанням у 44%.
Тому ці акції навіть більш мінливі, ніж Nvidia, а також біткойни. Найдивніше те, що вони насправді повинні бути пов’язані з ціновим трендом BTC, але вони практично посилюють його рух у відсотках як угору, так і вниз.
Вивчаючи ефективність акцій іншого відомого майнера, що котирується на фондовій біржі, Riot Platforms (RIOT), отримано схожі результати: 19% у липні, 28% у лютому та 19% у грудні 2023 року.
Зрештою, неминуче зниження волатильності ціни біткойна означало, що зараз на ринках є кілька інших активів, навіть серйозних, які фіксують більшу волатильність.
Продуктивність Ethereum
Щось дуже схоже на те, що відбувалося роками з коливанням ціни біткойна, також відбувається з Ethereum.
Індекс волатильності Ethereum, який можна порівняти з індексом волатильності біткойнів, згаданим вище, показує волатильність менше ніж 2,75% за останні 30 днів щодо ціни ETH в доларах США, хоча лише минулого місяця вона була вище 3%.
Таким чином, хоча волатильність ціни ETH також зменшується з роками, вона все ще трохи вища, ніж у BTC, і більш-менш порівнянна з акціями Nvidia.
Правду кажучи, у липні волатильність курсу акцій Nvidia була вище навіть порівняно з Ethereum, і не виключено, що ця тенденція збережеться ще кілька місяців.
