Solana (SOL) є високоліквідним активом, але він боровся зі звинуваченнями в неорганічному трафіку. Торгівля DEX на Solana піднялася в першому півріччі завдяки Raydium, але найпопулярніші токени демонструють непропорційну активність ботів.
Solana DEX — це майданчики для торгівлі миттю, що впливає на ціни токенів мемів. Сам SOL це не впливає, оскільки він здебільшого торгує на централізованих платформах, і ним складніше маніпулювати. Загалом недорогі нещодавно запущені токени мемів є активами, які найбільше постраждали від ботів або торгівлі миттю.
Торгівля DEX є ключовою для Solana як інструмент для підвищення комісії та демонстрації достатньої активності користувачів у мережі. Але DEX також залучає ботів, які часто створюють пампи для нових токенів. Дані Wash Trading базуються на прозорій інформації DEX і виявляють невідповідність між глибиною книги ордерів і торговими спредами.
Обсяг торгів Solana на DEX зростає: pic.twitter.com/H0rIXrfdnQ
— Stablecoin Intern (@Degenerate_DeFi) 30 липня 2024 р
На додаток до миттєвої торгівлі, алгоритмічні боти також можуть імітувати органічну діяльність, створюючи та заповнюючи замовлення, які є більш різноманітними та імітують поведінку трейдерів. Ці фальшиві замовлення, зазвичай пов’язані з кластерами гаманців, є ще одним способом штучного збільшення обсягів торгівлі токенами.
Останній пік обсягів DEX припадає на Moonshot і Pump.fun, два найшвидші місця для запуску нових токенів мемів. Інструменти, доступні новим емітентам токенів, також означають, що не весь обсяг обміну є органічним. У деяких випадках використання миттєвої торгівлі — це спосіб завищити рекламу токена перед тим, як його потягнуть. Торгівля також відбувається між кластерами гаманців, як візуалізує Bubblemaps.
Основною причиною такої діяльності є надзвичайно низькі комісії на Solana. Навіть на піку активності комісії зросли до $0,02, хоча залишалися на вищому базовому рівні. Комісії зросли до 5 мільйонів доларів США на день у найактивніші дні, і є вищими базовими, із 2 мільйонами доларів США щоденних зборів за останні кілька тижнів. Більшість зборів також зберігається як дохід валідаторів. Збільшення активності має певну ціну, оскільки валідатори потребують понад 9 мільйонів доларів США щодня, надходячи як за рахунок комісій, так і за рахунок нещодавно створеного SOL.
Наразі токени SOL поглинаються стейкінгом, ліквідним стейкінгом та іншими корисними випадками використання. Збільшення активності Solana все ще вважається позитивним, хоча є скептики, які стверджують, що мережа витрачала свій потенціал на сприяння витягуванню токенів, видаленню транзакцій і активності ботів для збільшення обсягів торгів. Однак прихильники Солани стверджують, що торгівля змивами впливає на Ethereum і Polygon більш серйозно. На даний момент кількість гаманців Solana не повністю відповідає повідомленій активності в мережі та DEX.
Комісії Solana зросли більш ніж у 10 разів з березня, і на них не вплинула подальша корекція ринку. У липні гонорари та активність мем-токенів знову злетіли, без жодних ознак втоми для нещодавно запущених і старих мемів.
Меми проходять кілька циклів обміну
Мем-токени Solana мають різні схеми торгівлі миттям. Загалом, миттєва торгівля становить близько 30% зареєстрованих обсягів, а решта все ще розподіляється між ботами та окремими особами. Торгівля в Solana завжди має певну форму автоматизації для оптимізації транзакцій, тому наявність ботів не виключає реальних трейдерів.
Старіші меми, такі як BOME та WIF, мають невелику частку торгівлі миттям. Зазвичай токени мемів із високою торговельною активністю мають більший загальний обсяг, особливо якщо вони в тренді. Нові токени, такі як AURA, наразі мають понад 10% частки торгівлі миттям.
Перші дні DADDY і MOTHER, двох найвідоміших мем-токенів Solana, також отримали поштовх від торгівлі миттям. Було також помічено, що ці токени містять кластери гаманців з фальшивою органічною торгівлею між інсайдерами.
Wash-торгівля перевищила органічні обсяги для деяких із актуальних на даний момент токенів і послужила інструментом для привернення уваги до проекту. У випадку з POPCAT і PONKE торгівля збитками допомогла спричинити ралі в органічній діяльності.
Інші активи, такі як SLERF, уповільнили свою активність DEX і майже не мають відмивної торгівлі, але також не мають значних обсягів. Не вся миттєва торгівля може бути викрита, і користувачі звертаються до дослідження кожного токена на предмет підробленої торгівлі або навіть активності в соціальних мережах.
Репортаж Cryptopolitan Христини Василєвої
